Der japanische Yen kämpft weiterhin mit der Stärkung. Investoren sind besorgt, dass die innenpolitische Instabilität und wirtschaftliche Herausforderungen, die durch US-Zölle ausgelöst wurden, die Bank of Japan dazu veranlassen könnten, die Anhebung der Zinssätze zu verschieben. Gleichzeitig verringert die vorherrschende Risikobereitschaft auf den globalen Märkten die Attraktivität des Yen als sichere Anlage.
Die Führungswahlen der Liberal Democratic Party (LDP), die für den 4. Oktober geplant sind, könnten eine Schlüsselrolle bei der Bestimmung des Zeitpunkts für die nächste Zinserhöhung der Bank of Japan spielen. Ein Spitzenkandidat, Shinjiro Koizumi, betonte die Wichtigkeit der Haushaltsdisziplin, merkte jedoch an, dass nachhaltiges Wirtschaftswachstum die Grundlage für eine ausgewogene Politik sei. Ein weiterer Kandidat, Yoshimasa Hayashi, forderte die Regierung auf, keine Anleihen zur Deckung des Haushaltsdefizits auszugeben, während Sanae Takaichi vor den Risiken steigender Renditen unter der Fiskalpolitik warnte.
Nach einer Reihe von Rekordhochs der Wall-Street-Indizes in der vergangenen Woche steigen die asiatischen Aktienmärkte weiter, was die Attraktivität des Yen als sicheren Hafen weiter schmälert. Zwei Vorstandsmitglieder der Bank of Japan widersetzten sich der Entscheidung, den Zinssatz bei 0,5 % zu belassen. Unterdessen erklärte der BOJ-Gouverneur Kazuo Ueda seine Bereitschaft, die Zinsen weiter zu erhöhen, wenn sich die Wirtschaft und die Inflation im Einklang mit den Prognosen entwickeln. Investoren preisen nun die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte durch die Bank of Japan im Oktober ein, was im scharfen Gegensatz zur gemäßigten Haltung der US-Notenbank steht.
Letzten Mittwoch senkte die US-Zentralbank die Zinsen zum ersten Mal seit Dezember und signalisierte die Möglichkeit weiterer Senkungen bis Jahresende. Händler glauben, dass die Zinsen schneller gesenkt werden, als die Fed derzeit erwartet.
Geopolitische Risiken bleiben akut und könnten den Yen als sichere Währung unterstützen. NATO-Länder beschuldigten Russland, den Luftraum von Estland, Polen und Rumänien verletzt zu haben – Anschuldigungen, die Moskau als unbegründet zurückweist. Gleichzeitig intensivierte die Hamas ihre Angriffe, indem sie mehrere Raketen in Richtung Israel abfeuerte, während die Israel Defense Forces ihre Operationen im Gazastreifen ausweiteten.
Aus technischer Sicht könnte USD/JPY Unterstützung in der Nähe des Tiefs vom letzten Freitag nach der Entscheidung der BOJ finden, an der 100-Tage-EMA um 147,20. Die nächste Marke ist das runde Niveau von 147,00, unter dem die Preise in Richtung Unterstützung bei 146,20 beschleunigen könnten.
Auf der anderen Seite hat sich das runde Niveau von 148,00 zur unmittelbaren Barriere entwickelt, bevor das Niveau 148,40–148,60 folgt, das knapp unter dem wichtigen 200-Tage-SMA bei etwa 148,60 liegt. Nachhaltige Käufe über dieser Zone würden USD/JPY in Richtung des runden Niveaus von 149,00 anheben und das monatliche Hoch um 149,15–149,20 anvisieren.
