Am Dienstag erreichte Gold ein neues Allzeithoch und scheint den stetigen Aufwärtstrend, der sich seit einem Monat abzeichnet, dank günstiger Fundamentaldaten fortzusetzen. Die dovish Haltung der Federal Reserve, die zwei weitere Zinssenkungen bis zum Jahresende prognostiziert, setzt den Dollar unter Druck und steigert die Attraktivität des Edelmetalls. Zudem treiben geopolitische Risiken, die mit dem sich verschärfenden Konflikt zwischen Russland und der Ukraine sowie Spannungen im Nahen Osten verbunden sind, die Nachfrage nach Gold als sicheren Hafen an.
Wachsende Erwartungen weiterer geldpolitischer Lockerungen der Fed, zusammen mit anhaltender Nachfrage nach sicheren Anlagen aufgrund steigender geopolitischer Spannungen, haben Gold zu neuen Rekordhöhen getrieben. Fed-Chef Jerome Powell bemerkte letzten Mittwoch, dass die Zinssenkungen aus Risikomanagementgründen notwendig seien und die Volatilität der Inflation eine schnelle Normalisierung der Zinssätze ausschließe. Dennoch glauben Händler, dass die Zinssätze schneller gesenkt werden als von der Fed prognostiziert, da erwartet wird, dass der kurzfristige Leitzins, der derzeit bei 4,00–4,25% liegt, bis Ende 2026 unter 3% fallen wird.
Infolgedessen fiel der US-Dollar stark, und in Kombination mit der stärkeren Nachfrage nach sicheren Anlagen angesichts geopolitischer Unsicherheiten steigen die Goldpreise auf neue Rekordwerte. Trotz laufender diplomatischer Bemühungen, den langwierigen Konflikt zwischen Russland und der Ukraine zu beenden, haben sich die Kämpfe in den letzten Monaten intensiviert. Am Montag beschuldigten sich beide Seiten gegenseitig, Drohnen zum Angriff auf zivile Ziele eingesetzt zu haben.
Gleichzeitig berichteten NATO-Staaten von russischen Verletzungen des estnischen, polnischen und rumänischen Luftraums – Vorwürfe, die Moskau zurückwies, wobei es europäische Staaten beschuldigte, unbegründete Anschuldigungen zu machen.
Unterdessen fielen verstärkte Angriffe und Raketenabschüsse der Hamas in Richtung Israel mit zunehmenden Operationen der israelischen Streitkräfte im Gazastreifen zusammen, während die Trump-Administration Israel vor den Risiken einer Annexion des Westjordanlands warnte. Diese Entwicklungen überwiegen weitgehend jegliche Verbesserung der Risikobereitschaft. Selbst der allgemeine Anstieg des Marktrisikosentiments hat den optimistischen Ausblick für Gold nicht gedämpft, was positive Prognosen unterstreicht und auf weiteres Aufwärtspotenzial des Edelmetalls hinweist.
Aus technischer Sicht kann der gestrige Ausbruch und Schluss über dem wichtigen $3700-Niveau als neuer Auslöser für die Bullen angesehen werden. Darüber hinaus ist die aktuelle Rally nicht an RSI-überkaufte Bedingungen auf dem Tageschart gebunden. Dies wiederum unterstützt die Wahrscheinlichkeit weiterer Gewinne bei Gold in der nahen Zukunft, was darauf hindeutet, dass korrektive Rücksetzer als Kaufgelegenheiten angesehen werden könnten.
