Das Währungspaar EUR/USD handelte am Montag durchweg niedriger, was zumindest überraschend ist. Erinnern wir uns daran, dass die Vereinigten Staaten im Jahr 2025 eine Vielzahl von Herausforderungen zu bewältigen haben. Jede Woche bringen neue Entwicklungen, die praktisch dafür schreien, dass der Markt den US-Dollar weiter abwertet. Natürlich ist der Dollar nicht die Währung eines Entwicklungslandes. Er kann und wird nicht endlos fallen. Man muss jedoch zugeben, dass das fundamentale und makroökonomische Umfeld so ist, dass eine Wette auf Dollar-Wachstum einfach unvernünftig ist.
Erst letzte Woche wurde klar, dass praktisch alle veröffentlichten US-Daten die Händler negativ überraschten. Die größte Enttäuschung kam im ADP-Bericht, da die NonFarm Payrolls nicht verfügbar waren. Die Haupterkenntnis für die Händler war, dass der US-Arbeitsmarkt weiterhin schwächelt. Zugegebenermaßen haben die meisten Marktteilnehmer möglicherweise gewählt, auf den offiziellen NFP-Bericht zu warten, da der ADP als sekundär angesehen wird. Dies rechtfertigt jedoch nicht den Ausfall des Dollars in der letzten Woche.
Die ISM-Geschäftsaktivitätsindizes blieben ebenfalls hinter den Erwartungen zurück. Obwohl ein geringer Anstieg im verarbeitenden Gewerbe zu verzeichnen war, bleibt der Index unter dem 50,0 "Wasserstand" Level. Was den Dienstleistungssektor betrifft, so stürzte er um 2 Punkte ab und steht nun am Rande der Kontraktion.
Zur Erinnerung, das US Bureau of Labor Statistics erhebt derzeit keine Daten und veröffentlicht sie auch nicht. Daher wird es in dieser Woche keinen US-Inflationsbericht geben. Auf welcher Grundlage wird die Federal Reserve ihre geldpolitische Entscheidung am Ende des Monats treffen? Das bleibt völlig unklar. Angesichts der aktuellen Umstände ist das Ergebnis der Entscheidung ein in Dunkelheit gehülltes Geheimnis.
Das Maß an Unsicherheit wächst nun nicht nur wegen Donald Trumps Führung, seinen Handelskriegen, den Protektionismus des Weißen Hauses und seinen ständigen Angriffen auf die Fed (die Liste ist endlos), sondern auch wegen des Fehlens kritischer makroökonomischer Daten.
Wir glauben, dass diese Unsicherheit genau der Grund ist, warum der Markt zögert zu handeln - die Teilnehmer wissen nicht, was sie erwarten sollen. Und ironischerweise sollte genau diese Unsicherheit der Hauptgrund für den Verkauf des US-Dollars sein. Welcher Anleger würde in eine Wirtschaft investieren wollen, bei der der aktuelle Inflationsstand unbekannt ist? Wo der Präsident eine zweite Regierungsabsperrung provoziert, einseitige Entscheidungen trifft und bereit ist, die Hälfte der Bundesverwaltung zu entlassen, um den Widerstand unter Druck zu setzen? Unserer Meinung nach sollte diese Art von Unsicherheit den Dollar in den Abgrund treiben.
Zufällig kommt ein schwacher Dollar Trump zugute. Auf der anderen Seite ist ein starker Euro für die EZB und die EU insgesamt ungünstig. Es ist durchaus plausibel, dass eine Form von Währungsintervention von Seiten der EZB begonnen hat, um eine weitere Aufwertung des Euro zu verhindern.
Natürlich sind Währungsinterventionen informell verboten, aber die EZB ist nicht verpflichtet, ihre Handlungen Trump oder sonst jemandem offenzulegen. Kurz gesagt, etwas stimmt offensichtlich nicht auf dem Währungsmarkt.
Stand 7. Oktober liegt die durchschnittliche Volatilität des EUR/USD-Paares über die letzten fünf Handelstage bei 62 Pips, was als "moderat" eingestuft wird. Für Dienstag erwarten wir, dass sich das Paar zwischen den Levels von 1,1651 und 1,1775 bewegt.
Der höhere lineare Regressionskanal weist nach oben, was darauf hinweist, dass der Aufwärtstrend intakt bleibt. Darüber hinaus ist der CCI-Indikator in den überverkauften Bereich eingetreten, was eine neue Welle der Aufwärtsbewegung im Trend auslösen könnte.
Nächste Unterstützungslevels:
S1 – 1,1658
S2 – 1,1597
S3 – 1,1536
Nächste Widerstandslevels:
R1 – 1,1719
R2 – 1,1780
R3 – 1,1841
Handelsempfehlungen:
Das EUR/USD-Paar korrigiert weiter nach unten, aber der allgemeine Aufwärtstrend ist auf allen höheren Zeitskalen sichtbar. Der US-Dollar bleibt stark von Donald Trumps Politik beeinflusst, und er zeigt keine Absicht, "bei dem Erreichten Halt zu machen".
Der Dollar hatte seinen Wachstumsschub im vergangenen Monat, aber jetzt scheint es Zeit für einen anhaltenden Rückgang zu sein. Wenn der Preis unterhalb der Moving-Average-Linie bleibt, könnten Short-Positionen mit Zielen bei 1,1658 und 1,1651 rein technisch gerechtfertigt sein. Long-Positionen bleiben gültig, wenn der Preis über der Moving-Average-Linie liegt, mit Zielen bei 1,1841 und 1,1902 im Einklang mit dem laufenden Aufwärtstrend.
Erläuterungen zu den Illustrationen:
- Lineare Regressionskanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Zeigen beide Kanäle in die gleiche Richtung, ist der Trend stark.
- Die Moving Average Line (Einstellungen: 20.0, geglättet) zeigt den kurzfristigen Trend und die Handelsrichtung an.
- Murray-Levels markieren Zielwerte für Preisbewegungen und Korrekturen.
- Die Volatilitätslevel (rote Linien) stellen die erwartete Preisspanne für das Paar in den nächsten 24 Stunden dar, basierend auf den aktuellen Volatilitätsindikatoren.
- Der CCI-Indikator wechselt in die überverkaufte Region unter -250 oder in die überkaufte Region über +250 und signalisiert eine mögliche Trendumkehr.
