Das Währungspaar GBP/USD setzte seinen Abwärtstrend am Dienstag fort, und wir betrachten diese Bewegung weiterhin als völlig unlogisch. Im EUR/USD-Artikel haben wir darauf hingewiesen, dass das Euro-Paar im täglichen Zeitrahmen in einer Seitwärtsbewegung ist. Bei GBP/USD muss man eigentlich nicht raten — die Seitwärtsbewegung ist offensichtlich. Angesichts der traditionell hohen Korrelation zwischen Euro und Pfund gibt es jeden Grund zu der Annahme, dass beide Währungen seitwärts handeln. Falls das zutrifft, ist der derzeitige Rückgang des Pfunds rein technischer Natur und hat nichts mit makroökonomischen oder fundamentalen Faktoren zu tun.
Sogar auf dem 4-Stunden-Chart ist klar zu erkennen, dass der Preis in den letzten Monaten in alle Richtungen hin und her schwankt. Was bedeuten solche Bewegungen? Sie zeigen, dass der Markt nicht entscheiden kann, was als nächstes zu tun ist. Und warum ist das so? Weil sich der Markt in einer Seitwärtsbewegung befindet, einer Phase, die von Marktteilnehmern zum Auf- oder Abbau von Positionen genutzt wird.
Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass Marktteilnehmer — also die großen Akteure, die den Markt signifikant beeinflussen — nicht einfach ein paar Milliarden Dollar in einem Handel kaufen können. Sie müssen ihre Position im Laufe der Zeit aufbauen. Um das zu tun, brauchen sie jemanden auf der anderen Seite des Handels, der bereit ist, diese Milliarden zu verkaufen. Das ist nicht so, als würde man in eine Bank spazieren und 100 Dollar kaufen. Die Zeiten der Seitwärtsmärkte sind perfekt, um diese großen Positionen aufzubauen oder zu schließen. Die Preise bleiben relativ stabil, was die Seitwärtsphasen ideal macht.
Das bedeutet, dass die in einer Seitwärtsbewegung von großen Akteuren getätigten Handelsgeschäfte überhaupt nicht mit makroökonomischen Fundamentaldaten übereinstimmen müssen. Wenn ein großes Institut eine Long-Position schließen muss, wird es dies tun. Es könnte nicht notwendig sein, sich mit der Eröffnung neuer Long-Positionen zu beeilen, bloß weil die USA einen Shutdown verzeichnen. Jeder Händler weiß, dass, sobald eine Seitwärtsbewegung endet, der Markt in einen Trend übergeht, was bedeutet, dass Positionen bereits aufgebaut sind und es Zeit für Momentum ist.
Deshalb haben die gegenwärtigen kurzfristigen Bewegungen in GBP/USD, unabhängig davon, wenig Relevanz für die mittelfristigen Aussichten des Paares. Derzeit an eine Dollarrally zu glauben, ist wie darauf zu warten, dass Aliens alle Probleme der Menschheit lösen. Der Dollar stieg über 16–17 Jahre, weil es dafür solide Gründe gab. Allerdings, da Zentralbanken ihre USD-Reserven aktiv reduzieren und Donald Trump öffentlich die Notwendigkeit eines schwächeren Dollar erklärt, wie wahrscheinlich ist es, dass die Währung zur Parität zurückkehrt, wo sie ihren Aufstieg zu Beginn dieses Jahres begann?
Und klar gesagt — der Dollar gewinnt nicht an Stärke, wegen Trumps unklaren Angeboten zur Zusammenarbeit mit den Demokraten. Am Dienstag wurde bekannt, dass der US-Präsident möglicherweise Gesundheits- und Sozialprogramme ausweitern könnte — eben jene, die er zuvor mit seinem "einen großen, schönen Gesetz" eingeschränkt hatte. Wenn dieses Update wichtiger angesehen wird als der schwächer werdende US-Arbeitsmarkt, der dovishe Ton der Federal Reserve oder der sich verengende globale Zinsunterschied, dann ist das nicht der Fall. Es ist ein Löffel Honig in einem Fass Teer, und der Dollar köchelt jetzt schon seit neun Monaten in diesem Fass.
Mit Stand vom 8. Oktober beträgt die durchschnittliche Volatilität des GBP/USD-Paares in den letzten fünf Handelstagen 85 Pips. Dies wird für dieses Paar als moderat angesehen. Am Mittwoch erwarten wir Bewegungen innerhalb einer Spanne von 1.3358 bis 1.3528. Der höhere lineare Regressionskanal zeigt nach oben und unterstützt damit weiterhin den breiteren Aufwärtstrend. Der CCI-Indikator hat kürzlich erneut überverkauftes Terrain betreten, was auf eine mögliche Trendumkehr nach oben hinweist.
Nächste Unterstützungsniveaus:
S1 – 1.3428
S2 – 1.3367
S3 – 1.3306
Nächste Widerstandsniveaus:
R1 – 1.3489
R2 – 1.3550
R3 – 1.3611
Handelsempfehlungen:
Das GBP/USD-Währungspaar befindet sich derzeit in einer Korrektur, aber der langfristige Ausblick bleibt unverändert. Die Politik von Donald Trump wird weiterhin Druck auf den Dollar ausüben, daher erwarten wir keine anhaltende Dollarstärke.
Folglich bleiben Long-Positionen mit Zielen bei 1.3672 und 1.3733 viel angemessener, solange der Kurs über dem gleitenden Durchschnitt bleibt. Sollte der Kurs unter den gleitenden Durchschnitt fallen, können auf rein technischer Basis kleine Short-Positionen in Erwägung gezogen werden, mit Zielen bei 1.3367 und 1.3358.
Der US-Dollar zeigt gelegentlich korrigierende Stärke, wie derzeit, aber für die Wiederaufnahme eines echten Aufwärtstrends wären klare Anzeichen erforderlich, dass der Handelskrieg endet — oder andere bedeutende, globale positive Entwicklungen zugunsten des Greenbacks.
Chart-Anmerkungen:
- Lineare Regressionskanäle helfen, den aktuellen Markttrend zu bestimmen. Wenn beide Kanäle in die gleiche Richtung ausgerichtet sind, gilt der Trend als stark.
- Der geglättete 20-Perioden gleitende Durchschnitt definiert die Richtung des kurzfristigen Trends und bestimmt die bevorzugte Handelsaktion.
- Murrey-Levels werden verwendet, um Kursziele sowohl für Trend- als auch für Korrekturphasen zu setzen.
- Volatilitätsniveaus (mit roten Linien markiert) umreißen den voraussichtlichen Kursbereich für die nächsten 24 Stunden, basierend auf aktuellen Volatilitätsmetriken.
- CCI (Commodity Channel Index): Werte unter -250 oder über +250 signalisieren mögliche Trendumkehrungen.
