Das Währungspaar EUR/USD handelte am Dienstag und Mittwoch schwächer und fiel stetig ohne größere Pausen, sogar über Nacht. Dieser Rückgang war schnell und anhaltend. Daher wollen wir eine wichtige Frage stellen: Verstehen die Händler wirklich, dass eine solche Bewegung eine fundamentale Rechtfertigung erfordert? Und erkennen sie, dass es nicht ausreicht, ein einzelnes Ereignis zu isolieren – sie müssen das gesamte Spektrum der makroökonomischen und fundamentalen Signale berücksichtigen?
Beim Lesen verschiedener Expertenkommentare kommt einem der klassische Satz aus dem Film "Casablanca" in den Sinn: "Verhaften Sie die üblichen Verdächtigen." Derzeit hat der Euro keine ernsthaften Gründe zu fallen, dennoch zeigen viele Analysten mit Finger auf die politischen Turbulenzen in Frankreich – die nicht einmal eine ausgewachsene Krise sind – und machen alles daran fest.
Unterdessen hat der US-Arbeitsmarkt seinen fünften enttäuschenden Monatsbericht in Folge vorgelegt – und das wird irgendwie übersehen. Der andauernde Regierungsstillstand in den USA hat die Veröffentlichung wichtiger Wirtschaftsberichte gestoppt, die ebenfalls nicht als kritisch angesehen werden. Sinken die ISM-Indizes der Geschäftstätigkeit, deutet das auf eine wirtschaftliche Abkühlung hin? Offenbar auch unwichtig. Die zurückhaltende Kommunikation der Federal Reserve? Ignoriert. Trumps eskalierende Zollkriege? Nur eine Randnotiz.
Aber der Rücktritt eines fünften französischen Premierministers in zwei Jahren? Das ist irgendwie eine "globale Schockwelle". Seien wir ehrlich: Auch wenn Frankreich eine große Wirtschaft in der EU ist, ist es dennoch nur ein Land. Die serielle Ablösung von Premierministern ist bereits Routine geworden. Es wurden keine Neuwahlen ausgerufen, das Parlament wurde nicht aufgelöst, Macron ist nicht zurückgetreten – warum also die Panik?
Deshalb glauben wir, dass der Rückgang des Euro nicht wirklich auf die französische Situation zurückzuführen ist. Und wenn dem so ist, dann ignoriert der Markt eine Vielzahl von fundamentalen Faktoren, die negativ für den US-Dollar sind. Wenn das der Fall ist, dann ist die aktuelle Preisbewegung unlogisch – etwas, worauf wir seit Tagen hinweisen.
Natürlich geschehen unlogische Bewegungen auf den Märkten. Denken wir an den langen und wohl ungerechtfertigten Rückgang des Dollars in der ersten Hälfte des Jahres 2025. Was wir jetzt sehen, ist eine Bewegung ohne klare Begründung. Es könnte von etwas angetrieben werden, das den meisten Beobachtern verborgen bleibt. Beispielsweise führt die Schweizerische Nationalbank derzeit offen Deviseninterventionen durch – vielleicht tut die Europäische Zentralbank dies heimlich?
Es ist auch möglich, dass große institutionelle Akteure dringend US-Dollar für operative Zwecke benötigen und diese unabhängig vom makroökonomischen Ausblick horten. Schließlich geht es auf dem Devisenmarkt nicht nur um Handelsgewinne – es ist ein reales wirtschaftliches Werkzeug, wo Banken und Unternehmen die Währungen beschaffen, die sie zum Funktionieren benötigen.
Die durchschnittliche Volatilität des EUR/USD Paares über die letzten fünf Handelstage, Stand 9. Oktober, beträgt 68 Pips, was als "moderat" eingestuft wird. Wir erwarten, dass sich die Bewegung am Donnerstag zwischen 1.1532 und 1.1668 bleibt. Der obere lineare Regressionskanal zeigt weiterhin nach oben, was auf einen anhaltenden Aufwärtstrend hindeutet. Der CCI-Indikator ist in den überverkauften Bereich eingetreten, was die nächste Aufwärtswelle auslösen könnte.
Unterstützungsniveaus:
S1 – 1.1597
S2 – 1.1536
S3 – 1.1414
Widerstandsniveaus:
R1 – 1.1658
R2 – 1.1719
R3 – 1.1780
Handelsempfehlungen:
EUR/USD setzt seine Korrektur nach unten fort, aber der breitere Aufwärtstrend bleibt auf allen höheren Zeitebenen intakt. Der US-Dollar steht weiterhin unter dem Einfluss von Donald Trumps unberechenbarer Handels- und Fiskalpolitik. Der aktuelle Anstieg des Greenbacks basiert bestenfalls auf uneinheitlicher Grundlage.
Wenn der Preis unter dem gleitenden Durchschnitt bleibt, können kleine Short-Positionen mit technischen Zielen bei 1.1536 und 1.1532 in Betracht gezogen werden. Sollte der Preis über den gleitenden Durchschnitt steigen, werden Long-Positionen mit Zielen bei 1.1841 und 1.1902 relevant, die den dominanten Trend fortsetzen.
Kommentar zu Chartindikatoren:
- Lineare Regressionskanäle helfen dabei, den dominanten Trend zu identifizieren. Wenn beide Kanäle in die gleiche Richtung weisen, gilt der Trend als stark.
- Der Gleitende Durchschnitt (20,0, geglättet) definiert den kurzfristigen Trend und schlägt die Handelsrichtung vor.
- Murray Levels stellen wichtige Wendepunkte für Bewegungen und Korrekturen dar.
- Volatilitätsbänder (rote Linien) skizzieren den wahrscheinlichen täglichen Handelsbereich, basierend auf der aktuellen Volatilität.
- Der CCI-Indikator signalisiert mögliche Trendänderungen, wenn er in überkaufte (über +250) oder überverkaufte Bereiche (unter -250) eintritt.
