Gestern schlossen die US-amerikanischen Aktienindizes uneinheitlich. Der S&P 500 stieg um 0,40 %, und der Nasdaq 100 legte um 0,46 % zu. Der industrielle Dow Jones fiel leicht um 0,04 %.
Die asiatischen Indizes legten zu, da Anleger ihr Augenmerk zurück auf den Technologiesektor richteten, nachdem die vergangene Woche weitgehend von der Drohung eines Handelskriegs zwischen den USA und China dominiert wurde. Der MSCI-Regionalindex kletterte um 1,1 %, gestützt durch solide Gewinne in Südkorea, Japan und Australien. Dies wurde teilweise durch erneuertes Interesse an Technologiewerten angetrieben, nachdem der niederländische Chiphersteller ASML Holding NV am Mittwoch seine Gewinne gemeldet hatte. Der Bericht steigerte den Optimismus, dass der Boom der künstlichen Intelligenz weiterhin nachhaltige positive Auswirkungen auf die Unternehmensprofitabilität haben kann.
Die Goldpreise sind auf 4.242 Dollar pro Unze gestiegen, ein Anstieg von mehr als 60% im Jahresverlauf, da Handelskonflikte und Erwartungen weiterer Zinssenkungen der US-Notenbank die Käufer zurück zu dem sicheren Hafen, dem Edelmetall, führten. Der US-Dollar-Index fiel den dritten Tag in Folge, während die Performance der US-Staatsanleihen uneinheitlich war, nachdem die Rendite der Zweijahresanleihe am Mittwoch auf den tiefsten Stand des Jahres sank.
Die starke Rallye bei den asiatischen Aktien signalisierte, dass Anleger trotz erneuter Handelskonflikte zwischen China und den USA der Region weiterhin optimistisch gegenüberstehen. Asiatische Aktien gehörten in diesem Jahr weltweit zu den herausragenden Performern: Der MSCI-Regionalindex hat die US-Benchmarks übertroffen und um 23% zugelegt.
Anleger haben sich so sehr an politische Höhen und Tiefen gewöhnt, dass sie nun verstehen: Es sei denn, solche Ereignisse beeinträchtigen wesentlich die Unternehmensgewinne - die wahren Treiber der Märkte -, sind sie unwahrscheinlich, die künftigen Gewinne signifikant zu beeinflussen. Der entscheidende Faktor hier ist die Fähigkeit der Unternehmen, sich an veränderte politische Bedingungen anzupassen. Firmen mit operativer Flexibilität und diversifizierten Geschäftsmodellen sind besser vor negativen Auswirkungen politischer Entwicklungen geschützt. Sie können ihre Operationen umleiten, neue Märkte erschließen und Strategien an neue Realitäten anpassen.
Während des asiatischen Handels gehörten Technologieaktien zu den Spitzenreitern: Die Aktien der chinesischen ZTE Corp. schnellten in Hongkong um 10% in die Höhe, nachdem sie Anfang der Woche einen Rückschlag erlitten hatten. Die Aktien des südkoreanischen Chipherstellers SK Hynix Inc. stiegen um 6,9% und trugen dazu bei, den Kospi-Index um 2,1% zu heben.
Seit Beginn der Woche haben die US-Märkte einen merklichen Rückgang der Aktivität verzeichnet, nachdem Präsident Donald Trump erklärt hatte, die USA befänden sich in einem Handelskrieg mit China, und Schatzsekretär Scott Bessent einen Vorschlag für einen längeren Waffenstillstand gemacht hatte.
Gestern deutete Bessent an, dass die Aussetzung der Importzölle auf chinesische Waren um mehr als drei Monate verlängert werden könnte, wenn China zustimmt, seinen Plan aufzugeben, die Exportkontrollen bei seltenen Erden zu verschärfen.
In Bezug auf das technische Bild des S&P 500 wird die Hauptaufgabe der Käufer heute darin bestehen, den nächstgelegenen Widerstandslevel bei $6.697 zu durchbrechen. Dies würde weitere Aufwärtsbewegungen unterstützen und den Weg zum nächsten Level bei $6.711 eröffnen. Nicht weniger wichtig für die Bullen wird es sein, die Kontrolle über $6.727 zu behalten, was die Position der Käufer weiter stärken würde. Im Falle eines Rückgangs aufgrund eines nachlassenden Risikoappetits müssen sich die Käufer im Bereich von $6.682 behaupten. Ein Durchbruch unter dieses Level würde das Instrument schnell auf $6.672 zurückdrängen und den Weg zu $6.660 öffnen.
