Das Währungspaar GBP/USD zeigte am Donnerstag weiterhin eine abwärts gerichtete Tendenz, trotz des Fehlens grundlegender oder makroökonomischer Treiber. Ironischerweise war Mittwoch der einzige Tag dieser Woche, an dem das britische Pfund berechtigte Gründe hatte zu fallen – bedingt durch einen schwachen Inflationsbericht – es jedoch überhaupt nicht fiel; im Gegenteil, das Paar stieg in der zweiten Hälfte der Sitzung. Dies beweist erneut, dass die jüngsten Marktbewegungen unlogisch sind. Der anhaltende flache Trend im Tageszeitrahmen, den wir als Haupttreiber der irrationalen Bewegungen über die letzten drei Wochen identifiziert haben, ist im Fall des Euros noch deutlicher.
Das bedeutet, dass der Dollar in den kommenden Wochen weiter steigen könnte, obwohl es nur wenige stichhaltige Gründe für eine solche Bewegung gibt. Die nächste Sitzung der Federal Reserve ist für die nächste Woche angesetzt, bei der mit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte gerechnet wird — ein Szenario, das bereits mit 99% Wahrscheinlichkeit eingepreist ist. Dennoch erstarkt der Dollar seit über einem Monat. Wenn diese erwartete Lockerung der Geldpolitik bereits im Preis enthalten ist, wann hat dann die Marktreaktion stattgefunden?
Außerdem bleibt die Inflation im Vereinigten Königreich hoch, was erhebliche Zweifel daran aufwirft, ob die Bank of England das Risiko einer weiteren Zinssenkung vor Jahresende eingehen wird. Trumps Handelskrieg setzt sich fort, und der Regierungsstillstand in den USA bleibt ungelöst. Es gibt keine klaren Gründe für die Dollar-Stärke.
Die heutige Veröffentlichung des US-Verbraucherpreisindex ist der zweite wichtige makroökonomische Bericht der Woche. Allerdings hat das CPI-Daten – vor allem unter den derzeitigen Bedingungen – eine begrenzte Relevanz. Wenn die Inflation 3,1% übersteigt (die Zahl des letzten Monats), könnte der dovische Ansatz der Fed abgeschwächt werden. Aber wie können solche Schlussfolgerungen mit Sicherheit getroffen werden, wenn der Markt seit fast zwei Monaten keinen Non-Farm-Payrolls-Bericht oder aktualisierte Arbeitslosenzahlen gesehen hat? Sollte der September-NFP einen negativen Trend am Arbeitsmarkt bestätigen oder die Arbeitslosigkeit weiter steigen, könnte die Fed keine andere Wahl haben, als die Zinsen im Dezember oder sogar Anfang des nächsten Jahres erneut zu senken. In einem solchen Szenario wird die Inflation weit weniger relevant.
Wir glauben, dass die heutige Veröffentlichung des CPI eine Marktreaktion hervorrufen wird, diese jedoch ein einmaliges Ereignis sein wird. Der Dollar könnte sich stärken oder schwächen, aber in den letzten drei Wochen haben wir kaum eine Korrelation zwischen Nachrichten und Kursbewegungen gesehen. Nur ein Ausbruch aus der flachen Spanne im Tageschart - oder zumindest ein Test der unteren Grenze nahe 1,3140 - würde sicherere technische Annahmen über die Richtung des Paares erlauben.
Natürlich wird diese flache Spanne nicht ewig dauern. Sie kann jederzeit durchbrochen werden, und nicht unbedingt in der Nähe von 1,3140. Angesichts der aktuellen Niveaus konzentrieren wir uns jedoch auf die wahrscheinlichsten Ergebnisse. Wenn Fundamentaldaten und Makroökonomie auch nur einen geringen Einfluss auf die Kursbewegung hätten, würden wir bereits einen Anstieg des GBP/USD von den aktuellen Niveaus prognostizieren. In diesem Umfeld totaler Irrationalität könnte der Dollar jedoch weiter steigen.
Die durchschnittliche Volatilität für GBP/USD in den letzten fünf Handelstagen beträgt 63 Pips – ein durchschnittlicher Wert für dieses Währungspaar. Für Freitag, den 24. Oktober, erwarten wir, dass das Paar zwischen 1.3257 und 1.3383 handeln wird. Der obere lineare Regressionskanal bleibt aufwärts gerichtet, was die Ansicht eines vorherrschenden Aufwärtstrends verstärkt. Der CCI-Indikator hat kürzlich dreimal das überverkaufte Gebiet erreicht — ein mögliches Signal für einen bevorstehenden Aufwärtssprung.
Nächste Unterstützungsniveaus:
S1 – 1.3306
S2 – 1.3245
S3 – 1.3184
Nächste Widerstandsniveaus:
R1 – 1.3367
R2 – 1.3428
R3 – 1.3489
Handelsempfehlungen:
GBP/USD versucht, den breiteren Aufwärtstrend, der 2025 etabliert wurde, wieder aufzunehmen, und seine längerfristige Prognose bleibt intakt. Die Politik von Donald Trump wird voraussichtlich weiterhin auf dem Dollar lasten, daher erwarten wir keine anhaltende Stärke des Greenbacks. Deshalb bleiben Long-Positionen mit Zielmarken bei 1.3672 und 1.3733 relevanter, wenn sich der Preis über die gleitende Durchschnittslinie bewegt.
Gleichzeitig erlaubt das Positionieren unterhalb der gleitenden Durchschnittslinie bescheidene Short-Positionen, mit Zielen bei 1.3257 und 1.3245, die ausschließlich auf technischen Faktoren basieren. Während der Dollar gelegentliche Korrekturen erfahren mag, erfordert jede auf dem Trend basierende Aufwertung bedeutende Anzeichen für ein Ende des Handelskriegs oder andere wichtige positive Entwicklungen.
Erklärungen zu den Diagrammen:
- Lineare Regressionskanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide Kanäle in die gleiche Richtung weisen, ist der Trend stark.
- Die Linie des gleitenden Durchschnitts (20,0, geglättet) identifiziert den kurzfristigen Trend und die vorherrschende Marktrichtung.
- Murray-Niveaus geben Zielpunkte für Bewegungen und potenzielle Korrekturen an.
- Volatilitätsniveaus (rote Linien) umreißen den erwarteten Preiskorridor für die nächsten 24 Stunden, basierend auf den jüngsten Volatilitätsmetriken.
- Der CCI-Indikator, wenn er unter -250 oder über +250 fällt, signalisiert eine mögliche Trendwende in die entgegengesetzte Richtung.
