Zu Beginn der neuen Woche steht der japanische Yen unter Druck. Heute veröffentlichte Daten zeigen, dass die Inflation im Dienstleistungssektor Japans im September erneut gestiegen ist, was die Erwartungen an eine bevorstehende Zinserhöhung der Bank of Japan (BoJ) verstärkt.
Da die Inflation in Japan das 2%-Ziel der BoJ seit mehr als drei Jahren überschritten hat, deuten die neuesten Zahlen auf die Notwendigkeit einer strafferen Geldpolitik durch die Zentralbank hin — obwohl sich dies noch nicht in einer Stärkung des Yen niedergeschlagen hat.
Japans neue Premierministerin Sanae Takaichi, die als Nachfolgerin des ehemaligen Premierministers Shinzo Abe gilt, ist bekannt für ihren stimulierenden wirtschaftlichen Ansatz. Dies wirft Bedenken hinsichtlich der Stabilität des finanziellen Rahmens der Bank of Japan auf und lässt Zweifel an der Aussicht auf eine weitere geldpolitische Straffung aufkommen — was wiederum die Nachfrage nach dem Yen einschränkt.
In den Vereinigten Staaten berichtete das Bureau of Labor Statistics am Freitag, dass der gesamte Verbraucherpreisindex (CPI) im September um 0,3% gestiegen ist, was die jährliche Inflationsrate auf 3% bringt. Ohne Berücksichtigung von Lebensmitteln und Energie stieg der Kern-CPI um 0,2% im Monatsvergleich und blieb im Jahresvergleich stabil bei 3%. Diese Werte lagen unter den Erwartungen der Analysten und stärkten die Markteinschätzung, dass die Federal Reserve bei ihrer nächsten Sitzung die Zinsen senken wird. Händler preisen auch eine hohe Wahrscheinlichkeit für eine weitere Zinssenkung im Dezember bei der FOMC-Sitzung ein, was das Aufwärtspotenzial des US-Dollars nach seinem Freitags-Rebound von den Wochentiefs beschränkt.
Zudem begünstigen die unterschiedlichen politischen Aussichten der Bank of Japan und der Federal Reserve derzeit den niedrig verzinsten Yen, was wiederum den weiteren Anstieg des USD/JPY begrenzt.
Die Entscheidung der Fed wird nach ihrer zweitägigen Sitzung am Mittwoch erwartet, während die Bank of Japan am Donnerstag ihre geldpolitische Erklärung veröffentlichen wird — beides Schlüsselmomente, um die nächste große Bewegung im USD/JPY zu bestimmen.
Im Handel erreichten China und die Vereinigten Staaten am Sonntag eine Rahmenvereinbarung für ein mögliches Handelsabkommen, das während des bevorstehenden Treffens zwischen Präsident Donald Trump und dem chinesischen Präsidenten Xi Jinping diskutiert werden soll. Diese Entwicklung hat die Angst vor einem umfassenden Handelskrieg zwischen den beiden größten Volkswirtschaften der Welt gemildert — einem Konflikt, der den Status des Yen als sichere Hafenwährung hätte stärken können.
Aus technischer Sicht könnte ein Durchbruch über das Niveau von 153,25–153,30 als neuer Katalysator für die Aufwärtsbewegung von USD/JPY dienen. Mit täglich positiven Chart-Oszillatoren, die noch weit entfernt vom überkauften Bereich sind, scheint das Paar bereit zu sein, das wichtige psychologische Niveau von 154,00 ins Visier zu nehmen.
Umgekehrt dient das Tief der asiatischen Sitzung nahe 152,56 als unmittelbare Unterstützung. Ein Rückgang unter dieses Niveau könnte USD/JPY in Richtung der Zwischenunterstützung bei 152,25 und dann zum psychologischen Niveau von 152,00 drücken. Ein entschiedener Durchbruch unter 152,00 würde den bullischen Ausblick ungültig machen, technischen Verkaufsdruck auslösen und den Weg für tiefere Verluste ebnen.
