Das Währungspaar EUR/USD handelte am Dienstag mit minimaler Volatilität und in abwärtsgerichteter Richtung. Diesmal kann alle Schuld auf Christine Lagarde geschoben werden. Ihre Morgenrede war das einzige Ereignis des Tages. Es spielt keine Rolle, dass Lagarde überhaupt nicht auf die Geldpolitik einging, sondern sich stattdessen auf den Übergang Bulgariens zum Euro und das Potenzial der Europäischen Zentralbank konzentrierte, den Kryptowährungsmarkt zu regulieren. Analysten, Händler und Experten kümmern sich jetzt nicht darum. Was zählt, ist einen Grund zu haben, Euros zu verkaufen und Dollar zu kaufen. Warum? Das ist auch unwichtig.
Daher rutscht der Euro weiter ab, ohne fundamentale oder makroökonomische Gründe. Der CCI-Indikator ist "müde" geworden, ständig im überverkauften Bereich zu landen und "bullische" Unterschiede zu erzeugen; der Euro fällt sogar an Tagen ohne jegliche Neuigkeiten, während Experten weiterhin Gründe erfinden, um die Stärkung des US-Dollars zu erklären.
Eine der häufigsten Erklärungen jetzt ist die Schwäche der europäischen Wirtschaft und die unzureichend "taubenhafte" Haltung der Fed. Aus unserer Sicht klingen diese beiden Gründe absurd. Es gibt jedoch so viele Meinungen am Markt wie es Menschen gibt. Wir behaupten nicht, dass andere Marktteilnehmer mit ihren Schlussfolgerungen falsch liegen, aber wir betrachten diese Gründe nicht als "Ursachen". Wir sind immer noch der Meinung, dass die aktuelle Abwärtsbewegung einen realen fundamentalen oder makroökonomischen Hintergrund vermissen lässt, was sie unlogisch macht.
Die europäische Wirtschaft hat in den letzten 10-15 Jahren ein schwaches Wachstum verzeichnet. Das ist offensichtlich nicht der Grund für die aktuelle Abwertung des Euro, wenn die Liste der Faktoren für den Rückgang des Dollars nicht auf ein A4-Blatt passen würde. Das Hauptproblem besteht nicht darin, dass der Dollar ohne Begründung steigt; das Hauptproblem ist, dass er steigt, obwohl es viele Gründe für seinen Rückgang gibt. In Bezug auf die "unzureichend taubenhafte" Haltung der Fed klingt dieser Ausdruck sogar etwas lächerlich. Denken Sie daran, dass die EZB im Herbst ihren geldpolitischen Lockerungskreislauf abgeschlossen hat; die Bank of England hat vor kurzem aufgrund hoher Inflation vorerst pausiert; und die Fed hat den Leitzins bereits zweimal gesenkt. Und das ist erst der Anfang.
Selbst wenn im Dezember beschlossen wird, den Leitzins nicht zum dritten Mal in Folge zu senken, was wird sich ändern? Wird Donald Trump aufhören, eine Lockerung der Geldpolitik zu fordern? Wird er aufhören, alle "Hawks" aus dem FOMC zu entlassen? Wird Jerome Powell im Mai nächsten Jahres nicht zurücktreten? Wir glauben, dass für die Fed jetzt nur ein Weg bleibt – nach unten. Die einzige Frage ist, wie schnell der Leitzins fallen wird. Selbst die Antwort auf diese Frage ist nicht besonders bedeutsam, denn die EZB und die BOE werden ihre aktuellen geldpolitischen Parameter weiterhin aufrechterhalten.
Daher betrachten wir die derzeitige Stärkung des US-Dollars als vollkommen unlogisch. Darüber hinaus beobachten wir in den meisten Fällen eine tägliche Volatilität von etwa 40-50 Pips.
Die durchschnittliche Volatilität des Währungspaares EUR/USD in den letzten 5 Handelstagen bis zum 5. November beträgt 66 Pips und gilt als "durchschnittlich". Wir erwarten, dass das Paar am Mittwoch zwischen 1,1427 und 1,1559 gehandelt wird. Der obere lineare Regressionskanal bewegt sich seitwärts, was auf eine seitliche Bewegung hindeutet. Der CCI-Indikator ist im Oktober zweimal in den überverkauften Bereich geraten (!!!), was auf eine mögliche neue Aufwärtsbewegung hindeuten könnte.
Nächste Unterstützungsebenen:
S1 – 1,1475
S2 – 1,1414
S3 – 1,1353
Nächste Widerstandsebenen:
R1 – 1,1536
R2 – 1,1597
R3 – 1,1658
Handlungsempfehlungen:
Das Währungspaar EUR/USD versucht, auf dem 4-Stunden-Zeitrahmen einen neuen Aufwärtstrend zu starten, während der Aufwärtstrend auf allen höheren Zeitrahmen noch intakt ist; allerdings ist der tägliche Zeitrahmen seit mehreren Monaten flach. Der globale fundamentale Hintergrund übt weiterhin einen starken Einfluss auf den US-Dollar aus. In letzter Zeit hat der Dollar zugelegt, aber die lokalen Gründe sind zumindest zweideutig. Der Stillstand auf dem täglichen Zeitrahmen erklärt jedoch alles.
Wenn der Preis unter dem gleitenden Durchschnitt liegt, können kleine Short-Positionen mit Zielen bei 1,1475 und 1,1427 rein aus technischen Gründen in Betracht gezogen werden. Über der gleitenden Durchschnittslinie bleiben Long-Positionen mit Zielen bei 1,1841 und 1,1902 relevant, um den Trend fortzusetzen.
Erklärungen zu den Abbildungen:
- Lineare Regressionskanäle helfen dabei, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide in die gleiche Richtung zeigen, deutet dies auf einen derzeit starken Trend hin.
- Die gleitende Durchschnittslinie (Einstellungen 20,0, geglättet) bestimmt den kurzfristigen Trend und die Richtung, in der der Handel derzeit durchgeführt werden sollte.
- Die Murray-Levels sind Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
- Volatilitätsniveaus (rote Linien) geben den wahrscheinlichen Preisbereich an, in dem das Paar basierend auf den aktuellen Volatilitätsindikatoren in den kommenden Tagen gehandelt wird.
- Der CCI-Indikator, der in den überverkauften Bereich (unter -250) oder den überkauften Bereich (über +250) gerät, deutet darauf hin, dass eine Trendwende in die entgegengesetzte Richtung bevorsteht.
