Das Wellenmuster im 4-Stunden-Chart für EUR/USD hat sich geändert—leider nicht zum Besseren. Es ist noch zu früh, um zu behaupten, dass das Aufwärtstrendsegment abgebrochen wurde, aber der kürzliche Rückgang des Euro erfordert eine Überarbeitung der Wellenstruktur. Wir sehen nun eine Reihe von Korrekturformationen, die Teil einer größeren Welle 4 innerhalb des gesamten Aufwärtstrends sein könnten. In diesem Fall hat Welle 4 eine ungewöhnlich verlängerte Form angenommen, obwohl das allgemeine Wellenmuster intakt bleibt.
Die Aufwärtstrendbildung setzt sich fort, während der Nachrichtenhintergrund nach wie vor weitgehend den Dollar nicht unterstützt. Der Handelskrieg, den Donald Trump initiiert hat, dauert an. Auch sein Konflikt mit der Federal Reserve besteht weiterhin. Markterwartungen für eine dovishe Zinspolitik der Fed bleiben stark, insbesondere mit Blick auf 2026. Unterdessen zieht sich der Stillstand der US-Regierung in die Länge und der Arbeitsmarkt kühlt ab. Meiner Meinung nach ist die jüngste Stärkung des Dollars ein gewisses Paradoxon—aber Paradoxien kommen auf den Märkten vor.
Ich glaube, dass die Aufwärtswellenstruktur noch nicht abgeschlossen ist, und ihre Ziele könnten sich auf das Niveau von 1,25 ausdehnen. Daher könnte der Euro noch eine Weile fallen—ohne starke fundamentale Gründe (wie wir im letzten Monat gesehen haben)—aber die Wellenstruktur impliziert weiterhin eine Fortsetzung des Aufwärtstrends.
Das EUR/USD-Paar stieg am Donnerstag um 60 Basispunkte, ein Anstieg, den es seit Wochen nicht mehr gesehen hat. Es ist bemerkenswert, dass die Volatilität heute leicht zugenommen hat, obwohl der Nachrichtenhintergrund ziemlich dürftig blieb. Der Markt scheint nach eigenen Regeln zu handeln, da Nachrichten wenig bis keinen Einfluss auf Kursbewegungen haben.
Beispielsweise schwächte ein schwacher US-ISM-Index für das verarbeitende Gewerbe den Dollar am Montag nicht. Am Mittwoch konnten starke ISM-Daten und ein solider ADP-Beschäftigungsbericht den Dollar ebenfalls nicht stärken. Und heute führten enttäuschende Berichte zur deutschen Industrieproduktion und zum EU-Einzelhandelsumsatz irgendwie zu einem stärkeren Euro. Offensichtlich gibt es diese Woche keine logische Verbindung zwischen Nachrichten und Marktreaktion.
Und in meiner Sicht erstreckt sich diese Diskrepanz über diese Woche hinaus. Im Oktober wies eine Vielzahl von Ereignissen eindeutig auf eine neue Welle der Dollar-Schwäche hin, die damals vollständig zur Wellenstruktur gepasst hätte. Dennoch kaufte der Markt weiterhin den US-Dollar. Selbst jetzt ist es schwierig zu sagen, wer genau die Nachfrage nach dem Dollar antrieb, da viele Ökonomen über einen Rückgang der Nachfrage danach auf dem Terminmarkt berichten.
Wir haben gesehen, dass sich das Wellenmuster des Korrekturtrends komplexer gestaltet hat, aber der globale Trend bleibt intakt. Im Handel ist Geduld der Schlüssel, und ich glaube, wir haben endlich die Bewegung erreicht, auf die wir gewartet haben.
Allgemeine Schlussfolgerungen
Basierend auf der aktuellen EUR/USD-Analyse schlussfolgere ich, dass das Instrument weiterhin seinen Aufwärtstrend aufbaut. Der Markt befindet sich derzeit in einer Pause, aber die Politik von Donald Trump und die Haltung der Federal Reserve bleiben starke Faktoren für eine potenzielle Schwäche des Dollars in der Zukunft. Die Ziele für das aktuelle Trendsegment können sich bis auf das Niveau von 1,25 erstrecken. Zurzeit sind wir wahrscheinlich Zeugen der Bildung der korrektiven Welle 4, die eine komplexe und erweiterte Form annimmt. Daher konzentriere ich mich in naher Zukunft weiterhin ausschließlich auf Kaufpositionen, da alle Abwärtsstrukturen immer noch korrektiven Charakter haben. Die neueste a-b-c-d-e-Struktur könnte sich dem Ende nähern oder bereits abgeschlossen sein.
Im kleineren Maßstab ist der gesamte Aufwärtsabschnitt des Trends klar zu erkennen. Die Wellenstruktur ist nicht ganz standardmäßig, da die Korrekturwellen in ihrer Größe variieren—zum Beispiel ist die Hauptwelle 2 kleiner als die innere Welle 2 innerhalb der Welle 3. Dies kann jedoch manchmal vorkommen. Ich erinnere die Händler daran, dass es am besten ist, klare und einfache Strukturen im Chart zu identifizieren, anstatt zu versuchen, jede einzelne Welle zu benennen. Die aktuelle Aufwärtsformation lässt wenig Raum für Zweifel.
Wichtige Prinzipien meiner Analyse
- Wellenstrukturen sollten einfach und klar sein. Komplexe Strukturen sind schwer zu handeln und führen oft zu Überarbeitungen.
- Wenn Sie unsicher darüber sind, was im Markt passiert, ist es besser, sich zurückzuhalten.
- Es kann nie 100%ige Sicherheit über die Marktrichtung geben. Verwenden Sie immer Stop-Loss-Orders.
- Die Wellenanalyse kann (und sollte) mit anderen Formen der Analyse und Handelsstrategien kombiniert werden.
