Das Währungspaar EUR/USD wurde am Freitag erneut mit sehr geringer Volatilität gehandelt. In den letzten Monaten ist die durchschnittliche Volatilität auf 53-60 Pips pro Tag gesunken, zuvor lag sie während des Sommers bei 75-90 Pips. Der Rückgang der Volatilität sollte allerdings nicht überraschen, da auf dem täglichen Zeitrahmen seit mehreren Monaten ein Seitwärtstrend herrscht. Typischerweise ist ein Seitwärtstrend durch niedrige Volatilität und unlogische Bewegungen innerhalb eines Seitwärtsbereichs gekennzeichnet, was genau das ist, was wir derzeit beobachten. Kurzfristig lässt sich nahezu jede Bewegung des Paares seit mindestens Oktober nicht logisch erklären. Mittelfristig sehen wir einen Seitwärtstrend, und Erklärungen für solche Bewegungen sind unnötig.
Am Freitag war ein bemerkenswertes Ereignis der Verbrauchervertrauensindex der Universität Michigan, der erneut von 53,6 auf 50,3 fiel. Infolgedessen war der Rückgang des US-Dollars teilweise gerechtfertigt. Insgesamt steigt der Dollar jedoch seit fast eineinhalb Monaten ohne realen Grund. Natürlich kann jedes Ereignis oder jeder Bericht in jede Richtung gedreht werden, die für Experten oder Analysten günstig ist. Zum Beispiel behaupten viele immer noch, dass die Federal Reserve bei der letzten Sitzung zu wenig "dovish" war, was den Anstieg des Dollars ausgelöst habe. Diese Sichtweise teilen wir nicht. Der Seitwärtstrend bleibt der Hauptfaktor, der alle Bewegungen diktiert.
Wenn der Seitwärtstrend schließlich endet, können wir über einen neuen Trend und die damit verbundenen Merkmale sprechen. Auf dem täglichen Zeitrahmen ist deutlich zu erkennen, dass der Preis letzte Woche die untere Grenze des Seitwärtstrends bei 1,1400 erreichte. Der Preis hat dieses Niveau nicht gründlich getestet, aber ein Seitwärtstrend ist immer zufällig und kein präziser Übergang von einer Kanallinie zur nächsten. Daher können wir spekulieren, dass die Abwärtsbewegung innerhalb des Seitwärtstrends abgeschlossen ist. In diesem Fall könnten wir erwarten, dass das Paar auf 1,1800 steigt, was keine fundamentale oder makroökonomische Grundlage erfordert.
Da es um das Wachstum des Euros und den Rückgang des Dollars geht, besteht keine Notwendigkeit, nach Gründen für eine Aufwärtsbewegung zu suchen. Die USA erleben immer noch einen Shutdown; der Arbeitsmarkt ist "in Aufruhr, verspricht aber, sich zu erholen"; die protektionistischen Maßnahmen von Donald Trump schrecken weiterhin Investoren und Einwanderer ab; Arbeitsmigranten werden aus den USA ausgewiesen; die Fed verfolgt einen doves Ansatz und der Handelskrieg dauert an. Daher glauben wir, dass der Rückgang des Dollars angesichts der globalen fundamentalen Ereignisse weltweit anhalten wird. Der Dollar ist nicht mehr die unumstößliche und zuverlässige Wertanlage. Das Vertrauen in ihn schwindet sogar unter den Zentralbanken. Nur nach einem deutlichen Rückgang unter 1,1400 werden wir über alternative Szenarien im Währungsmarkt nachdenken. Jedoch bleibt es sehr schwer vorstellbar, was zu weiterem Dollarwachstum führen könnte.
Die durchschnittliche Volatilität des Währungspaares EUR/USD beträgt über die letzten fünf Handelstage bis zum 10. November 53 Pips und wird als "niedrig" eingestuft. Wir erwarten, dass das Paar am Montag zwischen 1,1511 und 1,1617 gehandelt wird. Der obere Kanal der linearen Regression zeigt abwärts und signalisiert einen Abwärtstrend, aber tatsächlich besteht auf dem Tages-Chart ein Seitwärtstrend. Der CCI-Indikator trat im Oktober zweimal in den überverkauften Bereich ein, was eine neue Aufwärtswelle im Jahr 2025 ankündigen könnte.
Nächste Unterstützungsniveaus:
- S1 – 1,1536
- S2 – 1,1475
- S3 – 1,1414
Nächste Widerstandsniveaus:
- R1 – 1,1597
- R2 – 1,1658
- R3 – 1,1719
Handelsempfehlungen:
Das Währungspaar EUR/USD hat sich erneut über dem gleitenden Durchschnitt eingependelt, wobei ein Aufwärtstrend in allen höheren Zeitrahmen fortbesteht, während ein Seitwärtstrend auf dem Tages-Chart seit mehreren Monaten andauert. Der globale fundamentale Hintergrund übt weiterhin starken Einfluss auf den US-Dollar aus. Kürzlich zeigt der Dollar ein Wachstum, aber die Gründe für diese Bewegung können rein technischer Natur sein. Befindet sich der Kurs unterhalb des gleitenden Durchschnitts, können kleine Short-Positionen mit Zielen bei 1,1475 und 1,1414 in Betracht gezogen werden, die ausschließlich auf technischen Faktoren basieren. Oberhalb der gleitenden Durchschnittslinie bleiben Long-Positionen relevant, mit einem Ziel von 1,1800 (die obere Linie des Seitwärtstrends auf dem Tages-Chart).
Erläuterungen zu den Abbildungen:
- Lineare Regressionskanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide in dieselbe Richtung zeigen, deutet dies darauf hin, dass der Trend derzeit stark ist.
- Die gleitende Durchschnittslinie (Einstellungen 20,0, geglättet) definiert den kurzfristigen Trend und die Richtung, in die der Handel aktuell geführt werden sollte.
- Murray-Level sind Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
- Volatilitätsniveaus (rote Linien) repräsentieren den wahrscheinlichen Preiskanal, in dem sich das Paar in den folgenden Tagen aufhalten wird, basierend auf aktuellen Volatilitätsindikatoren.
- Das Eintreten des CCI-Indikators in den überverkauften Bereich (unter -250) oder überkauften Bereich (über +250) zeigt an, dass eine Trendwende in die entgegengesetzte Richtung bevorsteht.
