Der japanische Yen hat weiterhin Schwierigkeiten, Käufer anzuziehen, da die Unsicherheit über die Geldpolitik der Bank of Japan anhält. Am Montag veröffentlichte die Bank ihre "Zusammenfassung der Meinungen", die interne Meinungsverschiedenheiten unter den politischen Entscheidungsträgern über den Ausblick auf zukünftige Zinserhöhungen aufdeckte.
Zudem betonte Junko Nakagawa, ein Mitglied des Vorstands der Bank of Japan, dass die Zentralbank beabsichtigt, einen vorsichtigen Ansatz bei neuen politischen Entscheidungen beizubehalten. Diese Statements haben die Markterwartungen verstärkt, dass die Bank of Japan Zinserhöhungen verzögern könnte, insbesondere angesichts der Pläne der neuen Regierung von Premierministerin Sanae Takaichi, groß angelegte Konjunkturmaßnahmen umzusetzen, was wiederum diejenigen unterstützt, die einen schwächeren Yen favorisieren.
Indes hat der jüngste Optimismus bezüglich eines möglichen Endes des Shutdowns der US-Regierung einen weiteren Faktor geschaffen, der die Nachfrage nach dem Yen als sichere Anlage begrenzt und das USD/JPY-Paar über der Marke von 154,00 gehalten hat. Allerdings könnten Erwartungen auf eine Zinssenkung der Federal Reserve später in diesem Jahr die weiteren Gewinne des US-Dollars im USD/JPY-Paar begrenzen.
Es besteht auch weiterhin Unsicherheit über mögliche Interventionen der japanischen Regierung, die darauf abzielen, eine weitere Abwertung des Yens einzudämmen. Dies schafft zusätzliche Risiken für Investoren und erfordert einen vorsichtigen Ansatz, da der Markt weitgehend neutral bleibt, während er die Aussichten für weiteres Wachstum des USD/JPY beurteilt.
Die Zusammenfassung der Meinungen von der Oktober-Sitzung der Bank of Japan, die am Montag veröffentlicht wurde, zeigte, dass die politischen Entscheidungsträger eine weitere Zinserhöhung in naher Zukunft erwarten. Es bleibt jedoch unklar, wie sich die neuen administrativen Maßnahmen von Premierministerin Takaichi auf die Wirtschaft und die Inflation auswirken werden. Einige Vorstandsmitglieder bemerkten auch, dass US-Zollanhebungen und steigende Löhne in japanischen Unternehmen eine entscheidende Rolle bei der Bestimmung des Zeitpunkts der nächsten Zinserhöhung spielen.
Vorstandsmitglied Junko Nakagawa warnte vor schwachem inländischen Konsum und äußerte Bedenken bezüglich der wirtschaftlichen Aussichten der USA. Jüngste Daten deuten darauf hin, dass die aktuellen wirtschaftlichen Bedingungen den Druck auf die Konsumausgaben erhöhen und Spekulationen auslösen, dass ein Rückgang der Inlandsnachfrage die inflationsgetriebene Nachfrage dämpfen könnte. Dies fügt der geldpolitischen Perspektive der Bank of Japan weitere Unsicherheit hinzu und belastet den Yen weiterhin.
Am Dienstag erklärte das japanische Wirtschaftsministerium, dass die Regierung zunehmend bewusst wird, wie die steigende Inflation die Kaufkraft der Verbraucher untergräbt und beabsichtigt, Maßnahmen zu ergreifen, um die Auswirkungen abzumildern. Minoru Kiuchi fügte hinzu, dass ein schwächerer Yen zu höheren Importkosten und steigenden Verbraucherpreisen beiträgt.
Am Sonntagabend erreichte der US-Senat einen wichtigen Meilenstein, indem er die Debatte über einen Vorschlag zur Wiederaufnahme der Bundesfinanzierung und zur Beendigung des längsten Shutdowns in der Geschichte der USA aufnahm. Diese Entwicklung bot weiteren Support für Risikoanlagen und wirkte sich negativ auf den Yen aus, der traditionell als sichere Währung gilt.
Zugleich beschränken Erwartungen einer Zinssenkung der Federal Reserve im Dezember das weitere Stärkungspotenzial des Dollars.
Aus technischer Sicht muss das USD/JPY-Paar, um weiter zu steigen, die wichtige Widerstandszone von 154,50 überwinden. Ein anhaltender Anstieg über dieses Niveau würde den Bullen frischen Schwung verleihen, mit Zielen auf höheren Marken wie 155,00, 155,60 und 156,00.
Andererseits könnte ein Rückgang unter die Marke von 154,00 als Kaufgelegenheit nahe dem Level von 153,60–153,50 betrachtet werden, was helfen würde, den Rückgang des Paares in Richtung der runden Marke von 153,00 zu begrenzen. Ein entscheidender Durchbruch unter diesem Bereich würde allerdings den Weg für tiefere Verluste ebnen, wobei das Niveau von 152,00 als solide Basis für das Währungspaar auf kurze Sicht dienen würde.
