Das Wellenmuster im 4-Stunden-Chart des EUR/USD hat sich verändert, insgesamt wirkt es jedoch weiterhin recht klar. Es gibt keine Anzeichen dafür, dass das Aufwärtssegment, das im Januar 2025 begann, aufgehoben wurde, jedoch ist die Wellenstruktur seit dem 1. Juli deutlich komplexer und umfangreicher geworden. Meiner Ansicht nach bildet das Instrument derzeit die korrektive Welle 4, die eine unkonventionelle Form angenommen hat. Innerhalb dieser Welle sehen wir ausschließlich korrigierende Strukturen, weshalb kein Zweifel an der korrektiven Natur des Rückgangs besteht.
Nach meiner Einschätzung ist das Aufwärtssegment noch nicht abgeschlossen und die Ziele reichen bis zum Niveau von 1,25. Die a-b-c-d-e-Serie erscheint vollständig, daher erwarte ich, dass sich in den kommenden Wochen eine neue Aufwärtswellensequenz bildet. Wir haben bereits eine Aufwärtswelle gesehen, und das Instrument befindet sich jetzt im Prozess der Bildung einer Abwärtswelle. Folglich können wir davon ausgehen, dass wir die Wellen 1 und 2 eines neuen Trendabschnitts sehen. Sollte diese Annahme korrekt sein, könnte sich Welle 2 auf 38,2%–61,8% von Welle 1 ausdehnen. Daher könnte die dritte Welle vom Niveau 1,1541–1,1587 aus starten.
Der EUR/USD-Kurs fiel am Mittwoch um 15 Basispunkte, und genau so bewegt sich das Instrument in letzter Zeit — etwa 15 Punkte pro Tag. Diese Woche war die Handelsspanne sehr eng, und es gab keinen Nachrichtenhintergrund. Selbst der heute veröffentlichte Inflationsbericht in der Eurozone kann nicht als "wichtiges" Ereignis bezeichnet werden. Inflationsberichte in der EU hatten früher große Marktbedeutung, als die EZB die Geldpolitik aktiv gelockert hat. Jetzt, da die EZB seit mehreren aufeinanderfolgenden Sitzungen die Zinsen unverändert gelassen hat, hat das Monitoring von Inflationsveränderungen viel von seiner Bedeutung verloren. Der Verbraucherpreisindex hat sich um 2% stabilisiert, daher besteht derzeit keine Notwendigkeit, die Zinsen zu erhöhen oder zu senken.
Anderthalb Monate lang hatte der Markt keinen Zugang zu den Daten, die derzeit die Parameter der Geldpolitik bestimmen — nämlich Nonfarm Payrolls und die Arbeitslosenquote. Morgen werden nach einer langen Warterei die September-Daten veröffentlicht, aber es ist schwer vorherzusagen, wie der Markt reagieren wird. Viele Analysten glauben, dass selbst eine geringe Überschreitung der Prognosen für den Arbeitsmarkt ausreichen könnte, um die Nachfrage nach dem US-Dollar wiederzubeleben. Persönlich bezweifle ich das, denn die jüngsten Nonfarm Payrolls können nicht als "stark" bezeichnet werden. Daher könnte der Bericht die Markterwartungen übertreffen, wird aber wahrscheinlich nicht wirklich "robust" sein. Meiner Meinung nach bleibt der Dollar in der "Risikozone".
Allgemeine Schlussfolgerungen
Basierend auf der durchgeführten EUR/USD-Analyse ziehe ich den Schluss, dass das Instrument weiterhin sein Aufwärts-Trendsegment aufbaut. In den letzten Monaten hat der Markt eine Pause eingelegt, aber die Politik von Donald Trump und die Haltung der Federal Reserve bleiben wesentliche Faktoren, die möglicherweise zu einer zukünftigen Schwäche des US-Dollars beitragen. Die Ziele für das aktuelle Trendsegment könnten bis zum Niveau von 1,25 reichen. Derzeit könnte eine neue Aufwärtswellensequenz beginnen. Ich erwarte, dass die dritte Welle dieser Sequenz — sei es Welle c oder Welle 3 — vom Niveau 1,1541–1,1587 startet. In jedem Fall erwäge ich in den kommenden Tagen Long-Positionen mit Zielen um 1,1740.
In kleinerem Maßstab ist das gesamte Aufwärts-Trendsegment sichtbar. Das Wellenmuster ist nicht das standardmäßigste, da die Korrekturwellen in ihrer Größe variieren. Beispielsweise ist die größere Welle 2 kleiner als die interne Welle 2 innerhalb der Welle 3. Das kommt jedoch auch vor. Ich erinnere daran, dass es am besten ist, klare Strukturen auf dem Chart zu identifizieren, anstatt sich an jede einzelne Welle zu binden. Derzeit ist die bullische Struktur unbestreitbar.
Die Hauptprinzipien meiner Analyse:
- Wellenstrukturen sollten einfach und klar sein. Komplexe Strukturen sind schwer zu interpretieren und deuten oft auf Veränderungen hin.
- Wenn Sie sich nicht sicher sind, was im Markt geschieht, betreten Sie ihn lieber nicht.
- Es kann nie 100%ige Sicherheit bezüglich der Marktrichtung geben. Verwenden Sie stets schützende Stop-Loss-Aufträge.
- Die Wellenanalyse kann mit anderen Formen der Analyse und Handelsstrategien kombiniert werden.
