Die schnelle Rally der amerikanischen Aktienindizes vor Thanksgiving hat die Befürchtungen der Anleger vollständig zerstreut. Die Federal Reserve wird die Zinsen senken, und sie wird dies aggressiv tun, zum Teil dank des Einflusses von Hassett. Die US-Wirtschaft wird eher positiv als enttäuschend ausfallen. Donald Trump wird weiterhin den Aktienmarkt unterstützen, und die angebliche Blase der künstlichen Intelligenz ist nichts weiter als ein Mythos. Es ist keine Überraschung, dass der S&P 500 steigt, während der Nasdaq Composite seine beste Performance seit 2008 zeigt.
Die gute Nachricht ist, dass die Aktienindizes typischerweise nach Thanksgiving bis zum Jahresende steigen. Die schlechte Nachricht ist, dass sie dies weniger eifrig tun als früher. Zudem gab es in den Jahren 2015, 2018 und 2022 Rückgänge im S&P 500.
Dynamik der Aktienindizes nach Thanksgiving
Die rasche Erholung des amerikanischen Aktienmarkts veranlasst große Banken dazu, vorsichtige Prognosen aufzugeben. JP Morgan, das zuvor zur Geduld aufrief, behauptet nun, dass der S&P 500 bis Ende 2026 um 11 % auf 7.500 Punkte steigen wird, dank der Stärke der US-Wirtschaft, beeindruckender Unternehmensgewinne, künstlicher Intelligenz und der Lockerung der Geldpolitik der Fed. Sollte die Zentralbank aggressiv handeln und den Leitzins halbieren, könnte der breite Aktienindex die Marke von 8.000 Punkten sogar überschreiten.
Solche Prognosen sind nicht überraschend. Viele Banken, darunter UBS Group, HSBC Holding, Deutsche Bank und Morgan Stanley, rechnen nächstes Jahr mit zweistelligen Zuwächsen für den S&P 500. Sie lassen sich nicht von der Frage nach überhöhten fundamentalen Bewertungen der Technologieriesen und deren Unfähigkeit, signifikante Gewinne aus kolossalen Investitionen zu generieren, beeindrucken.
Dynamik des S&P 500 und Prognosen für den Breitenindex
In Wirklichkeit ist die massive Investition in künstliche Intelligenz eine Notwendigkeit. Wie der OpenAI CEO Sam Altman bemerkte, können die Menschen entweder in KI-Technologien reinvestieren und dabei Geld verlieren oder zu wenig investieren und Einnahmen verpassen.
Demzufolge sind die Ängste der Investoren am Aktienmarkt schnell in Vergessenheit geraten. Die Gier ist zurückgekehrt. Händler bereiten sich auf die weihnachtliche Rallye vor und kaufen aktiv Aktien. Unterdessen werden enttäuschende Statistiken zur Beschäftigung im privaten Sektor von ADP, Erstanträgen auf Arbeitslosenunterstützung, dem Konsumentenvertrauen und dem Einzelhandelsumsatz als Gründe für eine Lockerung der Geldpolitik der Fed gesehen, was dem S&P 500 unterstützt.
Interessanterweise zeigt das Beige Book der Fed eine K-förmige Entwicklung der US-Wirtschaft. Die Reichen werden durch künstliche Intelligenz und Technologiewerte reicher, während die Armen weniger ausgeben. Die Kluft vergrößert sich, aber von einer Rezession ist nicht die Rede.
Technisch gesehen hat das Tagesdiagramm des S&P 500 einen Ausbruch über das entscheidende Pivot-Niveau von 6.770 gezeigt. Dies hat den Händlern ermöglicht, Long-Positionen zu eröffnen. Wenn der Preis über den fairen Wert von 6.845 ausbricht, könnte sich die Kaufaktivität verstärken.
