Der australische Dollar gegenüber dem US-Dollar nähert sich den Grenzen der 66er-Marke, während er lokale Kurshochs aktualisiert. Am Mittwoch testete das Paar das Widerstandsniveau bei 0,6590, was der oberen Linie der Bollinger-Bänder im D1-Zeitrahmen entspricht. Dies ist das höchste Kursniveau seit Ende Oktober. Es ist wichtig zu beachten, dass das Paar nicht nur steigt, weil der US-Dollar schwächer wird, sondern auch, weil der australische Dollar an Stärke gewinnt. Selbst die negativen Zahlen zum australischen BIP-Wachstum, die am Mittwoch veröffentlicht wurden, konnten die Käufer von AUD/USD nicht abschrecken; die bullische Stimmung überwiegt immer noch in dem Paar.
Der veröffentlichte Bericht ist jedoch nicht so negativ, wie es zunächst den Anschein haben mag. Quartalsweise stieg das BIP um 0,4%, während die meisten Analysten ein kräftigeres Wachstum von 0,7% erwartet hatten. Im ersten Quartal wuchs die Wirtschaft um 0,3% im Vergleich zum Vorquartal; im zweiten Quartal um 0,6%; und im dritten Quartal um 0,4%.
Jährlich betrachtet stieg das BIP Australiens um 2,1%, nach einem Wachstum von 1,8% im Vorquartal. Die Prognose lag bei 2,2% im Jahresvergleich, doch das ausgewiesene Ergebnis ist das stärkste der letzten zwei Jahre. Zudem weist dies auf ein anhaltendes Wirtschaftswachstum hin: Der Indikator zeigt seit vier aufeinanderfolgenden Quartalen eine Aufwärtstendenz.
Die Struktur des Berichts zeigt eine starke Binnennachfrage, unterstützt von Haushalten, Unternehmen und Staatsausgaben. Besonders hervorzuheben ist der signifikante Beitrag der Unternehmensinvestitionen – insbesondere in Infrastruktur und Ausrüstung. Zum Beispiel stiegen die privaten Investitionen um 2,9%, das schnellste Wachstum seit fast fünf Jahren (seit Anfang 2021). Ein wichtiger Bestandteil war der Investitionsboom in Infrastruktur und IKT, insbesondere der Bau/Erweiterung von Rechenzentren (vor dem Hintergrund einer erhöhten Nachfrage nach Cloud- und KI-Diensten). Auch im Wohnungsbau gab es einen Anstieg der Investitionen.
Auch die Staatsausgaben spielten eine bedeutende Rolle – die staatlichen Investitionen stiegen um 3,0%, angetrieben durch einen Anstieg bei Wasserinfrastruktur- und erneuerbaren Energieprojekten.
Der Konsum der privaten Haushalte stieg um 0,5%. Die Haupttreiber dieses Wachstums waren Ausgaben für Elektrizität, Gesundheitswesen, Lebensmittel und Miete.
Insgesamt übertrifft das Ergebnis für das dritte Quartal – 2,1% im Jahresvergleich – den Zweiprozenttrend, den die Reserve Bank of Australia (RBA) anstrebt. Trotz einer gewissen Verlangsamung des Wachstums in Quartalsterminen bleibt die Wirtschaft auf einem stabilen Wachstumspfad – die Fundamentaldaten bleiben stark. Darüber hinaus könnten erhöhte Investitionen (insbesondere in Technologie- und Infrastrukturprojekte) sich positiv auf das zukünftige Wachstumspotenzial auswirken, indem sie Produktionskapazitäten erweitern, die Infrastruktur verbessern und neue Arbeitsplätze schaffen. Dies ist wichtig, da solche strukturellen Verbesserungen einen stabileren Wachstumsmotor darstellen als temporäre Konsumspitzen.
Mit anderen Worten, der Markt hat den Bericht zum BIP-Wachstum zugunsten des australischen Dollars vernünftigerweise interpretiert. Die Wirtschaft hat respektable Ergebnisse vor dem Hintergrund steigender Inflation und eines enger werdenden Arbeitsmarktes gezeigt. Es sei darauf hingewiesen, dass der Verbraucherpreisindex im Oktober auf 3,8% im Jahresvergleich gestiegen ist (bei einer erwarteten Erhöhung auf 3,6%) und damit das höchste Niveau seit Juni 2024 erreicht hat. Unterdessen sank die Arbeitslosenquote im Oktober auf 4,3% (die Prognose lag bei 4,4%), und die Zahl der Beschäftigten stieg um 42.000, gegenüber einer Prognose von 20.000. Die Gesamtzahl stieg aufgrund der Vollbeschäftigung (+55.000).
Diese fundamentale Ausgangslage ermöglicht es der RBA, nicht nur bei der Sitzung im Dezember, sondern auch zu Beginn des nächsten Jahres in einer abwartenden Haltung zu verharren.
Gleichzeitig geriet der US-Dollar am Mittwoch unter zusätzlichen Druck, nachdem der ADP-Bericht veröffentlicht worden war. Laut Berechnungen dieser Agentur sank die Beschäftigung im US-Privatsektor im November um 32.000. Obwohl ADP-Daten nicht immer mit offiziellen Zahlen korrelieren, ist dies ein besorgniserregendes Signal, das darauf hindeutet, dass sich der US-Arbeitsmarkt schneller abkühlt.
Nach der Veröffentlichung am Mittwoch ist die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung durch die Federal Reserve bei der Sitzung im Dezember laut CME FedWatch-Daten auf nahezu 90% gestiegen. Der US-Dollar-Index erreichte auch ein Dreiwochentief und fiel in den Bereich von 98.
Somit deutet das aktuelle fundamentale Bild für das AUD/USD-Paar auf eine Priorität für Long-Positionen hin. Die technische Analyse zeigt dasselbe. Auf allen „höheren“ Zeitrahmen (von H4 und höher) handelt das Paar zwischen der mittleren und oberen Linie der Bollinger-Bänder, und auf den Zeitrahmen H4, D1 und W1 liegt es über allen Ichimoku-Indikatorlinien, mit einem bullischen „Parade der Linien“ Signal auf dem Vier-Stunden-Chart. Es ist ratsam, Long-Positionen bei korrekturbedingten Kursrückgängen in Betracht zu ziehen. Das erste Ziel für die Aufwärtsbewegung liegt bei 0,6590 (die obere Linie der Bollinger-Bänder im D1-Zeitrahmen). Durch das Überwinden dieser Kursbarriere eröffnen sich für die Käufer von AUD/USD der Weg zum nächsten Widerstandsniveau bei 0,6640, was der oberen Linie der Bollinger-Bänder auf dem Wochenchart entspricht.
