Der amerikanische Dollar wird in der kommenden Woche den Ton für den gesamten Währungsmarkt angeben. Allerdings muss ich meinen Lesern die Vorstellung eines vollen Wirtschaftskalenders rauben. Der "Shutdown" zeigt weiterhin seine Auswirkungen in den USA. Obwohl der Shutdown selbst beendet ist, konnten das Bureau of Labor Statistics und andere Regierungsbehörden noch nicht alle notwendigen Informationen sammeln oder die statistischen Lücken schließen. Zum Beispiel werden die nächsten Berichte über den Arbeitsmarkt, die Arbeitslosigkeit und die Inflation erst nächste Woche, am 16. und 18. Dezember, veröffentlicht. Das bedeutet, dass sie nach der FOMC-Sitzung erscheinen werden.
Ich habe oft über die Auswirkungen des Mangels an Statistiken auf die Entscheidungen der Federal Reserve gesprochen. Die Zentralbank wird erneut fast im Dunkeln agieren müssen. Einerseits hat der Arbeitsmarkt weiterhin Probleme, was der ADP-Bericht indirekt bestätigt. Allerdings ist ADP nicht der genaueste Indikator; er erlaubt wahrscheinlich nur, sehr allgemeine Dynamiken zu verfolgen. Daher wird das FOMC-Komitee wahrscheinlich auf Nummer sicher gehen und eine dritte aufeinanderfolgende Runde der Lockerungspolitik durchführen. Nächstes Jahr wird die Fed eher auf inflationsbedingte Spannungen als auf eine weitere "Abkühlung" des Arbeitsmarkts achten. Meiner Meinung nach werden wir am Mittwoch den letzten Zinssenkungsschritt vor einer längeren Pause erleben.
In diesem Zusammenhang wird die Rede von Jerome Powell ein bedeutendes Ereignis sein. Powell könnte dem Markt einen Hinweis darauf geben, wie die Fed in Zukunft handeln will. Ich zweifle nicht daran, dass das "Tauben-Trio" weiterhin für Lockerungen stimmen wird, aber Powell und seine "unabhängigen Kollegen" werden ihren Fokus auf ihr zweites Mandat – die Preisstabilität – verlagern. Powell wird wahrscheinlich in seiner Rede am Mittwoch die Inflation betonen. Allerdings bedeutet das für den US-Dollar nichts Positives. Eine Pause bei den Lockerungen ist nicht das Gleiche wie eine straffere Politik. Der Markt berücksichtigt seit ein paar Jahren nicht existierende Zinssenkungen und preist viel mehr Lockerungen ein, als die Fed tatsächlich leisten kann. Meiner Meinung nach wird die Ankündigung einer Pause dem Dollar nicht wesentlich helfen, und wenn der Markt eine Korrekturstruktur weiterentwickeln möchte, wird er das tun, mit oder ohne Powell. In letzter Zeit hatte der Markt viele Gründe, den Dollar zu verkaufen, obwohl wir das nicht gesehen haben.
Wellenszenerie für EUR/USD:
Auf der Grundlage der Analyse von EUR/USD komme ich zu dem Schluss, dass das Instrument weiterhin an der Aufwärtsbewegung des Trends arbeitet. Der Markt hat sich in den letzten Monaten eine Pause gegönnt, aber die Politik von Donald Trump und die Maßnahmen der Fed bleiben bedeutende Faktoren für einen zukünftigen Wertverlust des US-Dollars. Die Ziele des jetzigen Trendabschnitts könnten bis zur 25. Figur reichen. Der letzte Aufwärtsabschnitt hat jedoch wieder ein korrektives Aussehen angenommen; daher könnte innerhalb dieses Abschnitts eine Abwärtswelle beginnen, die maximal zu einem neuen, abwärtsgerichteten Korrektursatz von Wellen führt.
Wellenszenerie für GBP/USD:
Die Wellenszenerie für GBP/USD hat sich verändert. Wir haben es weiterhin mit einem aufwärtsgerichteten Impulsabschnitt des Trends zu tun, aber dessen interne Wellenstruktur ist komplex geworden. Die abwärtsgerichtete Korrekturstruktur a-b-c-d-e in C von 4 scheint ziemlich vollständig zu sein. Sollte dies tatsächlich der Fall sein, erwarte ich, dass der Haupttrendabschnitt seinen Aufbau mit anfänglichen Zielen um die 38 und 40 Figuren wieder aufnimmt. Allerdings könnte Welle 4 selbst ebenfalls ein fünfwelliges Aussehen annehmen.
Kurzfristig erwartete ich die Bildung von Welle 3 oder c mit Zielen um 1.3280 und 1.3360, was den 76,4% und 61,8% Fibonacci-Niveaus entspricht. Diese Ziele wurden erreicht. Welle 3 oder C könnte ihren Aufbau fortsetzen, allerdings ist das aktuelle Wellenset wahrscheinlich wieder korrigierend. Folglich ist ein Rückgang Anfang nächster Woche ebenfalls möglich, und der Versuch, die Marke von 1.3360 zu durchbrechen, war erfolglos.
Wesentliche Prinzipien meiner Analyse:
- Wellenstrukturen sollten einfach und verständlich sein. Komplexe Strukturen sind schwer zu handeln und führen oft zu Veränderungen.
- Wenn Unklarheiten darüber bestehen, was auf dem Markt geschieht, ist es besser, nicht einzusteigen.
- Es kann nie vollständige Gewissheit über die Bewegungsrichtung geben. Denken Sie stets daran, schützende Stop-Loss-Orders zu nutzen.
- Wellenanalyse kann mit anderen Analysearten und Handelsstrategien kombiniert werden.
