Die RBA wird ihre letzte Sitzung am Dienstag, den 9. Dezember, abhalten. Der Markt hat dieses letzte Ereignis bereits eingepreist. Nach der Veröffentlichung der neuesten Arbeitsmarkt- und Inflationsdaten besteht kein Zweifel daran, dass die Zentralbank alle geldpolitischen Parameter unverändert lassen wird. Die letzte Woche veröffentlichten Berichte zum Bruttoinlandsprodukt und zur Handelsbilanz haben diese Annahmen nur bestätigt.
Das bedeutet jedoch nicht, dass die Dezembersitzung der RBA-Mitglieder eine "Formsache" sein wird. Händler sind an den zukünftigen Entscheidungen der Zentralbank interessiert. Zuvor betrachtete der Markt nur zwei mögliche Szenarien—Senkung der Zinssätze und Beibehaltung des Status quo. Jetzt schließen einige Experten ein drittes Szenario, das kürzlich noch unwahrscheinlich schien, nicht aus: eine Anhebung der Zinssätze.
Ab Ende November begann die Diskussion über eine potenzielle Straffung der Geldpolitik durch die RBA im nächsten Jahr, als die Inflationsdaten für Oktober veröffentlicht wurden. Bemerkenswert ist, dass das Australian Bureau of Statistics in diesem Bericht offiziell auf ein monatliches PCE-Format (vom vierteljährlichen) umgestellt hat. Laut diesem Bericht beschleunigte sich der Verbraucherpreisindex (CPI) in Australien auf 3,8% im Jahresvergleich, während die meisten Analysten etwa 3,6% erwartet hatten. Zusätzlich wurde der allgemeine Anstieg der Inflation nicht nur durch steigende Energiepreise verursacht; bedeutende Beiträge kamen auch aus den Bereichen Wohnen (5,9%), Lebensmittel und alkoholfreie Getränke (3,2%) sowie Freizeit und Kultur (3,2%). Der geglättete Mittelwertindex beschleunigte sich auf 3,3% und lag damit über dem Drei-Prozent-Ziel.
In ihrem Kommentar zu dieser Veröffentlichung erkannte RBA-Gouverneurin Michelle Bullock an, dass die Inflation nach wie vor über dem Zielniveau der Zentralbank (2-3%) liegt. In diesem Zusammenhang machte sie eine wichtige Aussage zur Notwendigkeit, gegen die Inflation anzukämpfen. Daraufhin traten auf dem Markt Diskussionen darüber auf, dass die Zentralbank im nächsten Jahr die Zinsen erhöhen könnte, sollte die Inflation nicht beginnen zu sinken.
So könnte die RBA nach dem Dezembertreffen ihre Rhetorik verschärfen und feststellen, dass unter den diskutierten Optionen auch die Möglichkeit einer Straffung der Geldpolitik in Betracht gezogen wurde, "es jedoch umsichtig ist, die aktuelle Politik vorerst beizubehalten." Solche hawkishen Signale würden den australischen Dollar unterstützen.
Wichtige makroökonomische Indikatoren ermöglichen es der RBA, ein solches Manöver durchzuführen. Es geht nicht nur um den CPI. Zum Beispiel herrscht weiterhin Druck auf dem australischen Arbeitsmarkt. Die Arbeitslosenquote fiel im Oktober auf 4,3% (während Prognosen einen Anstieg auf 4,4% voraussagten), und die Beschäftigung stieg um 42.000 (prognostiziertes Wachstum nur 20.000). Diese Zahl ist zwei Monate in Folge gestiegen und erreichte den höchsten Wert seit April dieses Jahres. Es ist auch wichtig zu beachten, dass dieser Anstieg hauptsächlich auf Vollzeitarbeitsplätze zurückzuführen war, während die Teilzeitbeschäftigungskomponente negativ blieb (mit einem Verhältnis von +55,3/-13,1 Tausend).
Das BIP Australiens stieg im dritten Quartal um 0,4% im Vergleich zum Vorquartal. Im ersten Quartal stieg die Zahl um 0,3% im Quartalsvergleich, im zweiten um 0,6% und im dritten um 0,4%. Auf Jahresbasis wuchs die australische Wirtschaft um 2,1% nach einem Anstieg von 1,8% im vorherigen Quartal. Dies ist das stärkste Ergebnis in den letzten zwei Jahren. Zudem gibt es Anzeichen für ein stabiles Wirtschaftswachstum, da der Indikator das vierte Quartal in Folge eine Aufwärtsdynamik aufweist.
Der Überschuss in der Handelsbilanz Australiens stieg im Oktober auf AUD 4,385 Milliarden, verglichen mit AUD 3,938 Milliarden im Vormonat.
Das Volumen der Kredite des privaten Sektors stieg im Oktober um 0,7% im Monatsvergleich (prognostiziert waren 0,6%). Auf Jahresbasis erhöhte sich die Zahl um 7,3% nach einem Anstieg von 7,2%.
Mit anderen Worten, die RBA wird garantiert alle Parameter der Geldpolitik unverändert beibehalten und wird wahrscheinlich nach dem Dezembertreffen eine "abwarten und sehen"-Rhetorik annehmen. Angesichts von Bullocks früheren Aussagen kann jedoch die Möglichkeit nicht vollständig ausgeschlossen werden, dass die RBA eine aggressivere Haltung einnimmt. Hypothetisch könnte dies eine Zinserhöhung im nächsten Jahr beinhalten. In diesem Fall würde der australische Dollar erheblichen Support erhalten, da ein solches Szenario in den aktuellen Preisen nicht berücksichtigt ist.
Technische Analyse von AUD/USD
Auf dem Tageszeitrahmen testet das AUD/USD-Paar das Widerstandsniveau von 0,6650, das dem oberen Band des Bollinger Bands Indikators entspricht. Der Preis bleibt über allen Linien des Ichimoku-Indikators, der ein bullisches "Parade der Linien"-Signal gebildet hat. Ein ähnliches Muster ist auf dem W1-Zeitrahmen entstanden. Dies alles deutet auf eine Präferenz für Long-Positionen bei korrektiven Rücksetzern hin. Das anfängliche Ziel für die Aufwärtsbewegung ist 0,6650. Wenn Käufer diese Preisbarriere überwinden, wird das nächste Ziel für den bullischen Trend das Niveau von 0,6710 sein (das im September gesetzte Jahreshoch).
Long-Positionen können nach dem Auftreten entsprechender Signale im Unterstützungsbereich eingegangen werden. Short-Positionen dürften nur ein begrenztes Potenzial haben, wobei Chancen erst nach der Bildung von Umkehrsignalen im Widerstandsbereich entstehen.
