Das Währungspaar EUR/USD hielt sich den ganzen Mittwoch über in einem Abwärtstrend, doch vor allem wurde der psychologische Druck vom Euro genommen. Einen Tag zuvor veröffentlichte Deutschland seinen Inflationsbericht für Dezember, der zeigte, dass die Verbraucherpreise auf +1,8% gegenüber dem Vorjahr gesunken sind, verglichen mit 2,3% im Vormonat. Wir sagten damals, dass es zu früh sei, in Panik zu geraten und dass es besser wäre, den Inflationsbericht für die gesamte Europäische Union abzuwarten. Gestern wurde der entsprechende Bericht veröffentlicht, und seine Zahl entsprach genau den Prognosen bei 2%.
Warum ist ein Rückgang der Inflation gefährlich für den Euro? Das ist ganz einfach. Wenn die Inflation weiterhin unter das Niveau von 2% fällt, gibt dies der EZB einen Grund, die geldpolitische Lockerung wieder aufzunehmen. Erinnern wir uns, dass einige Mitglieder des geldpolitischen Ausschusses der EZB vorgeschlagen hatten, die Leitzinsen im Jahr 2026 einmal oder mehrmals anzuheben. Wenn die Inflation unter das Zielniveau der EZB fällt, kann von einer Straffung der Politik keine Rede sein. Genau diese logische Kette veranlasste den Markt am Dienstag dazu, den Euro zu verkaufen. Wie sich jedoch herausstellte, war der Alarm falsch: Die Inflation in der EU bleibt genau auf dem Zielniveau.
Daher bleiben für das EUR/USD-Paar Daten zum US-Arbeitsmarkt, zur Arbeitslosigkeit und zur Inflation weiterhin oberste Priorität. Diese Zahlen werden die zukünftigen geldpolitischen Entscheidungen der Federal Reserve bestimmen. Am Mittwoch wurden mehrere Berichte zu diesen Indikatoren veröffentlicht, aber wir ziehen es vor, Schlüsse auf Basis des Nonfarm Payrolls-Berichts und der Arbeitslosenquote zu ziehen, welche am Freitag veröffentlicht werden. Die gestrigen ADP-, JOLTS- und ISM-Berichte sind natürlich wichtig und haben auch eine Marktreaktion ausgelöst. Allerdings sind lokale Berichte, die die Geldpolitik der Fed nicht beeinflussen, kaum in der Lage, die Bewegungsspanne im Tageschart zu beenden.
Ja, das EUR/USD-Paar handelt weiterhin zwischen den Niveaus von 1,1400 und 1,1830. Es tut dies seit sechs aufeinander folgenden Monaten. Wie lange es in diesem Bereich noch bleiben wird, ist schwer zu sagen. Das Jahr begann ziemlich turbulent, mit Trumps Militäroperation in Venezuela. Doch wie die darauffolgenden Tage zeigten, würdigte der Markt Trumps Bemühungen, die venezolanischen Ölfelder unter dem Vorwand des Kampfes gegen den Drogenhandel zu erobern, nicht. Der Markt glaubt auch nicht, dass Trump ähnliche Operationen in Kuba, Kolumbien oder auf der zur Europäischen Union gehörenden dänischen Insel Grönland durchführen wird.
Trumps Angriff erwies sich somit als sehr spektakulär, aber die weitere Entwicklung könnte nach der Regel verlaufen: "Trump kneift immer." Anscheinend hatte der US-Präsident gehofft, zwei Fliegen mit einer Klappe zu schlagen - das Maduro-Regime in Venezuela zu stürzen und der ganzen Welt zu zeigen, dass man sich mit ihm nicht anlegen sollte. Der erste Teil des Plans wurde mit Bravour ausgeführt, während der zweite bisher nicht mehr als eine "3" verdient.
Die durchschnittliche Volatilität des Währungspaares EUR/USD über die letzten fünf Handelstage beträgt zum 7. Januar 50 Punkte und wird als "mittel-niedrig" charakterisiert. Wir erwarten, dass sich das Paar am Donnerstag zwischen den Niveaus von 1,1640 und 1,1740 bewegt. Der obere lineare Regressionstrendkanal ist zwar nach oben gerichtet, jedoch setzt sich in der Praxis ein Seitwärtsmarkt im Tageszeitrahmen fort. Der CCI-Indikator trat Anfang Dezember in die überkaufte Zone ein, aber wir haben bereits einen kleinen Rücksetzer gesehen. Letzte Woche bildete sich eine bullische Divergenz, die auf eine Fortsetzung des Aufwärtstrends hinweist.
Nächste Unterstützungsniveaus:
S1 – 1,1658
S2 – 1,1597
S3 – 1,1536
Nächste Widerstandsniveaus:
R1 – 1,1719
R2 – 1,1780
R3 – 1,1841
Handelsempfehlungen:
Das EUR/USD-Paar bleibt unterhalb des gleitenden Durchschnitts, doch besteht auf allen höheren Zeitrahmen ein Aufwärtstrend, während im Tageszeitrahmen seit dem sechsten Monat in Folge eine Seitwärtsbewegung anhält. Der globale fundamentale Hintergrund bleibt extrem wichtig für den Markt und ist weiterhin negativ für den Dollar. In den letzten sechs Monaten hat der Dollar gelegentlich ein schwaches Wachstum gezeigt, jedoch ausschließlich innerhalb eines Seitwärtskanals. Es gibt keine fundamentale Grundlage für eine langfristige Stärkung. Wenn der Preis unterhalb des gleitenden Durchschnitts liegt, können kleine Short-Positionen mit Zielen bei 1,1658 und 1,1640 auf reiner technischer Grundlage in Betracht gezogen werden. Oberhalb der gleitenden Durchschnittslinie bleiben Long-Positionen mit einem Ziel von 1,1830 (der oberen Grenze des täglichen Bereichs), das faktisch bereits erreicht wurde, relevant. Jetzt muss der Bereich beendet werden.
Erklärung der Illustrationen:
- Lineare Regressionstrendkanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide in die gleiche Richtung zeigen, ist der Trend derzeit stark.
- Die gleitende Durchschnittslinie (Einstellungen: 20,0, geglättet) bestimmt den kurzfristigen Trend und die Richtung, in der derzeit gehandelt werden sollte.
- Murray-Niveaus sind Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
- Volatilitätsniveaus (rote Linien) zeigen den wahrscheinlichen Preiskanal an, in dem das Paar in den nächsten 24 Stunden basierend auf aktuellen Volatilitätswerten handeln wird.
- Der CCI-Indikator: Ein Eintritt in die überverkaufte Zone (unter -250) oder in die überkaufte Zone (über +250) signalisiert, dass eine Trendwende in die entgegengesetzte Richtung naht.
