Das Währungspaar GBP/USD setzte am Donnerstag den Handel mit einer Abwärtsneigung und schwacher Volatilität fort. An diesem Tag gab es keinen makroökonomischen Hintergrund, und Donald Trump hatte noch keine weitere militärische Operation durchgeführt. Der Dollar steigt stetig, aber was ist das: der Beginn eines neuen Trends ohne solide Grundlage oder nur eine weitere Korrektur?
Viele Händler glauben, der Freitag wird klare Antworten liefern. Wir denken das nicht. Der Non-Farm Payrolls-Bericht und die Arbeitslosenquote sind natürlich sehr wichtig, aber sie haben eher langfristige Auswirkungen auf den US-Dollar. Heute könnten wir zu Beginn der US-Handelssitzung eine scharfe emotionale Reaktion beobachten, aber was sollten wir von den Berichten selbst erwarten?
Wir glauben, dass nur wenige Menschen erwarten, dass die Arbeitslosenquote sinkt oder die Zahl der Non-Farm Payrolls im Dezember auf 150–200 Tausend steigt. Nur solche Zahlen könnten als eindeutig positiv angesehen werden. Gleichzeitig könnten mittelmäßige Ergebnisse dennoch ausreichen, um das Wachstum der US-Währung zu unterstützen. Zum Beispiel, wenn die Arbeitslosenquote unverändert bleibt und die Non-Farm Payrolls etwa 80 Tausend betragen, im Vergleich zu Prognosen nahe 60 Tausend. Können solche Statistiken als positiv angesehen werden? Nein, denn 80 Tausend ist immer noch eine sehr niedrige Zahl. Non-Farm Payrolls ist kein Indikator, bei dem jeder Wert über null oder über der Prognose automatisch positiv ist. Allerdings könnte der Markt auf vermeintliche Positivität reagieren. Wenn die Vorhersage übertroffen wird, kann dies als positiver Impuls interpretiert werden. Daher könnte der Dollar selbst bei schwachen Zahlen in beiden Berichten steigen. Der Schlüssel liegt darin, dass die tatsächlichen Zahlen besser als die Prognosen ausfallen.
Aber wie werden sich die heutigen Berichte auf die geldpolitischen Pläne der Federal Reserve auswirken? Wir glauben, dass je schwächer die Dezember-Daten sind, desto höher die Wahrscheinlichkeit von mehr als einer Zinssenkung im Jahr 2026. Wenn sich der Arbeitsmarkt nicht erholt und nicht genug Arbeitsplätze schafft, wird die Fed die Zinsen senken müssen. Kurzfristig könnte sich die US-Währung daher stärken, aber mittelfristig wird sie wahrscheinlich weiter fallen – insbesondere gegenüber der europäischen Währung, deren Zentralbank extrem unwahrscheinlich ist, die Zinsen auch nur einmal im Jahr 2026 zu senken.
Die Situation ist gegen das britische Pfund anders, da die Bank of England ebenfalls die Politik lockert. Allerdings glauben wir, dass selbst dieser Faktor den Dollar nicht vor dem "Trump-Faktor" schützen wird. Sollten wir uns in der destruktiven Auswirkung des Trump-Faktors auf den Dollar irren, sollten neue Anzeichen eines Abwärtstrends im Tageszeitrahmen auftreten. Unterdessen hat sich das Pfund kürzlich oberhalb der Kijun-sen- und Senkou Span B-Linien konsolidiert, was Perspektiven für einen Aufwärtstrend eröffnet – genauer gesagt, für eine Fortsetzung des Aufwärtstrends von 2025. Wir bleiben sehr skeptisch gegenüber jedem Wachstum des Dollars, sind jedoch bereit, auf jede Änderung im fundamentalen Hintergrund und den Marktbedingungen zu reagieren.
Die durchschnittliche Volatilität des GBP/USD-Paares der letzten fünf Handelstage beträgt 79 Punkte, was für das Pfund/Dollar-Paar als "durchschnittlich" gilt. Daher erwarten wir am Freitag, den 9. Januar, eine Kursbewegung innerhalb eines Bereichs, der von 1.3348 bis 1.3506 begrenzt wird. Der höhere lineare Regressionstrendkanal hat sich nach oben gedreht, was auf eine Erholung des Trends hinweist. Der CCI-Indikator ist in den letzten Monaten sechsmal in die überverkaufte Zone eingetreten und hat mehrfach bullische Divergenzen gebildet, die die Händler wiederholt vor der Fortsetzung des Aufwärtstrends warnen.
Nächste Unterstützungsniveaus:
- S1 – 1.3428
- S2 – 1.3306
- S3 – 1.3184
Nächste Widerstandsniveaus:
- R1 – 1.3550
- R2 – 1.3672
- R3 – 1.3794
Handelsempfehlungen
Das GBP/USD-Währungspaar versucht, den Aufwärtstrend von 2025 wieder aufzunehmen, und seine langfristigen Aussichten bleiben unverändert. Die Politik von Donald Trump wird weiterhin Druck auf die US-Wirtschaft ausüben, daher erwarten wir kein Wachstum der US-Währung. Daher bleiben Long-Positionen mit Zielen bei 1.3550 und 1.3672 kurzfristig relevant, solange der Preis über dem gleitenden Durchschnitt bleibt. Befindet sich der Preis unter dem gleitenden Durchschnitt, können aus technischer Sicht kleine Short-Positionen mit einem Ziel von 1.3348 in Betracht gezogen werden.
Hin und wieder zeigt die US-Währung Korrekturen im globalen Maßstab, doch für eine trendbasierte Stärkung benötigt sie Anzeichen für ein Ende des Handelskriegs oder andere globale positive Faktoren.
Erläuterungen zu den Illustrationen
- Lineare Regressionstrendkanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide in die gleiche Richtung zeigen, wird der Trend als stark angesehen.
- Die gleitende Durchschnittslinie (Einstellungen: 20.0, geglättet) bestimmt den kurzfristigen Trend und die Richtung, in der derzeit gehandelt werden sollte. Murray-Niveaus sind Zielniveaus für Kursbewegungen und Korrekturen.
- Volatilitätsniveaus (rote Linien) stellen den wahrscheinlichen Preiskanal dar, in dem das Paar basierend auf aktuellen Volatilitätsdaten in den nächsten 24 Stunden gehandelt wird.
- CCI-Indikator – Eintritt in die überverkaufte Zone (unter ?250) oder überkaufte Zone (über +250) zeigt an, dass ein Trendwechsel in die entgegengesetzte Richtung bevorstehen könnte.
