Das Währungspaar EUR/USD setzte seinen Abwärtstrend am Donnerstag fort, handelte jedoch erneut sehr schwach. Zu Beginn der aktuellen Woche – und des neuen Jahres insgesamt – sahen wir einen Aktivitätsanstieg auf dem Devisenmarkt, doch am Mittwoch zeigte sich, dass es zu früh war, dies zu feiern. Trotz eines starken und reichhaltigen makroökonomischen Hintergrunds zeigte das EUR/USD-Paar eine Volatilität von nur 29 Punkten – erschreckend niedrig. Somit kehren wir erneut zu zwei wichtigen Faktoren zurück, die momentan die Bewegungen des Euro gegenüber dem Dollar bestimmen: Volatilität und ein flacher Markt.
Die Volatilität nimmt seit einigen Monaten stetig ab, was dadurch erklärt wird, dass der Kurs sich seit sechs Monaten innerhalb des Seitwärtskanals von 1,1400–1,1830 bewegt. Diese Faktoren sollten jedoch besser separat betrachtet werden. Derzeit liegt die 30-Tage-Durchschnittsvolatilität bei 49 Punkten, was extrem niedrig ist. Es sollte klar sein, dass dies keine vorübergehende Ruhe, sondern ein langfristiger Trend ist. Daher können Händler an jedem Handelstag derzeit keine starken Kursbewegungen erwarten.
Ein flacher Markt ist eine ganz eigene Herausforderung. Natürlich ist ein flacher Markt auf jedem Instrument und in jedem Zeitrahmen ein völlig normales Phänomen. In diesem Fall dauert er jedoch zu lange an. Wir können darauf keinen Einfluss nehmen, also stellen wir weiter das Offensichtliche fest. Das klarste Beispiel für die Zurückhaltung des Marktes zu handeln, war der Mittwoch, als relativ wichtige Inflationsdaten in der Europäischen Union veröffentlicht wurden und relativ wichtige ADP-, JOLTS- und ISM-Services-Berichte in den USA publiziert wurden. Einige Berichte favorisierten den Euro, andere den Dollar, doch bis zum Ende des Tages zeigte das EUR/USD-Paar keine Neigung, sich weder nach oben noch nach unten zu bewegen. Daher erinnern wir Händler erneut daran, dass unabhängig vom technischen Bild und den Handelssignalen, wenn es keine Marktbewegung gibt, es nichts zu handeln gibt.
Heute könnte sich als "Auflösung" erweisen oder in einer Enttäuschung enden. Es ist durchaus möglich, dass der Markt vor Freitag keine aktiven Positionen eröffnen möchte, wenn der aktuelle Zustand des Arbeitsmarktes und die Arbeitslosigkeit gezeigt werden. Gleichzeitig, wie viele solcher Freitage und andere wichtige Tage hat es in den letzten sechs Monaten gegeben? Während all dieser Zeit blieb der Kurs im Seitwärtskanal und die Volatilität nahm stetig ab. Somit ist es durchaus möglich, dass für einen kurzen Zeitraum (mehrere Stunden) der Markt aktiver wird und wir eine Bewegung nach oben oder unten sehen (abhängig von der Natur der US-Statistiken). Wenn jedoch die Kursbewegungen wieder schwach oder nicht vorhanden sind oder wenn die Volatilität schnell auf ihr gewohntes Niveau zurückkehrt, sollte dies nicht überraschen.
Aus technischer Sicht könnte das Paar sowohl im 4-Stunden- als auch im Tageschart weiter fallen. Auf dem Tageschart kehrte der Kurs in der Nähe der oberen Grenze des flachen Bereichs um, sodass ein Rückgang zur unteren Grenze gerechtfertigt wäre. Im 4-Stunden-Chart handelt das Paar unterhalb des gleitenden Durchschnitts.
Die durchschnittliche Volatilität des EUR/USD-Währungspaares über die letzten fünf Handelstage bis zum 9. Januar beträgt 49 Punkte und wird als "niedrig" eingestuft. Wir erwarten, dass das Paar am Freitag zwischen den Niveaus von 1.1605 und 1.1703 schwankt. Der höhere lineare Regressionskanal ist nach oben gerichtet, praktisch bleibt jedoch ein flacher Markt im Tages-Chart bestehen. Der CCI-Indikator trat zu Beginn des Dezembers in die überkaufte Zone ein, und eine kleine Korrektur hat bereits stattgefunden. In der letzten Woche bildete sich eine bullische Divergenz, die auf eine Wiederaufnahme des Aufwärtstrends hinweist, jedoch bleibt diese bislang unerfüllt.
Nächste Unterstützungsniveaus:
- S1 – 1.1658
- S2 – 1.1597
- S3 – 1.1536
Nächste Widerstandsniveaus:
- R1 – 1.1719
- R2 – 1.1780
- R3 – 1.1841
Handelsempfehlungen
Das EUR/USD-Paar bleibt unterhalb des gleitenden Durchschnitts, aber ein Aufwärtstrend besteht weiterhin auf allen höheren Zeitrahmen, während ein flacher Markt seit sechs Monaten im Tages-Chart besteht. Der globale fundamentale Hintergrund bleibt für den Markt äußerst wichtig und weiterhin negativ für den Dollar. In den letzten sechs Monaten hat der Dollar gelegentlich ein schwaches Wachstum gezeigt, jedoch ausschließlich innerhalb des seitwärts gerichteten Kanals. Es fehlt ihm eine fundamentale Basis für eine langfristige Stärkung.
Mit dem Kurs unterhalb des gleitenden Durchschnitts können kleine Short-Positionen aus rein technischer Sicht mit Zielen bei 1.1605 und 1.1536 in Betracht gezogen werden. Oberhalb des gleitenden Durchschnitts bleiben Long-Positionen mit einem Ziel von 1.1830 (die obere Grenze der flachen Range im Tages-Chart), die effektiv bereits getestet, aber nicht durchbrochen wurde, relevant.
Erklärungen zu den Illustrationen
- Lineare Regressionskanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide in dieselbe Richtung weisen, gilt der Trend als stark.
- Die Linie des gleitenden Durchschnitts (Einstellungen: 20.0, geglättet) bestimmt den kurzfristigen Trend und die Richtung, in die derzeit gehandelt werden sollte.
- Murray-Niveaus sind Zielniveaus für Preisbewegungen und Korrekturen.
- Volatilitätsniveaus (rote Linien) stellen den wahrscheinlichen Preiskanal dar, in dem das Paar in den nächsten 24 Stunden basierend auf den aktuellen Volatilitätswerten gehandelt wird.
- CCI-Indikator – der Eintritt in die überverkaufte Zone (unter ?250) oder die überkaufte Zone (über +250) signalisiert, dass sich möglicherweise eine Trendwende in die entgegengesetzte Richtung nähert.
