Das Währungspaar EUR/USD fiel elf Tage in Folge und zeigt seit den letzten beiden Sitzungen Unentschlossenheit bezüglich seiner nächsten Richtung. Während dieses Rückgangs wurde das bullische Imbalance 9 mit einem Vorsprung vollständig durchgearbeitet. Da dieses Muster noch nicht ungültig gemacht wurde, glaube ich weiterhin, dass der Aufwärtstrend intakt bleibt. Meiner Ansicht nach hätten die Bullen bereits letzte Woche einen neuen Vorstoß starten können, als die meisten US-Wirtschaftsdaten enttäuschend ausfielen. Doch die Bären drängten hartnäckig weiter nach unten. Ein Versuch, die Situation zu klären, kam spät in der Nacht zum Montag, als ein Strafverfahren gegen Jerome Powell eingeleitet wurde. Händler verstehen eindeutig, wem der Verdienst hierfür gebührt und was dies impliziert. Powell selbst erklärte, dass es in den Vereinigten Staaten gefährlich wird, eine unabhängige Meinung zu vertreten, und dass der einzige Grund für seine Strafverfolgung seine Weigerung ist, die Zinssätze auf das vom US-Präsidenten geforderte Niveau zu senken. Weder dieses Ereignis noch der heutige Inflationsbericht weckten das Interesse der Marktteilnehmer.
Der US-Dollar begann am Montag aufgrund von Nachrichten zu sinken, beendete die Bewegung jedoch fast sofort. Ich erwarte weiterhin eine bullische Reaktion von Imbalance 9, sofern dieses Muster nicht ungültig wird, was eine Neubewertung des bullischen Impulses erfordern würde. Derzeit ist die Marktaktivität jedoch extrem schwach. Die Nachrichtenlage ist vorhanden, aber die Preisbewegungen nicht. Eine Ungültigkeit würde unter 1.1616 auftreten. Dies würde den Trend nicht automatisch bärisch machen, könnte aber eine Zeit lang den Bären die Initiative überlassen.
Das Chartbild signalisiert weiterhin eine bullische Dominanz. Der bullische Trend bleibt intakt, aber Händler benötigen derzeit neue Signale. Ein solches Signal kann nur innerhalb von Imbalance 9 entstehen, wovon bisher keines aufgetreten ist. Sollten bärische Muster auftauchen oder bullische ungültig werden, müsste die Handelsstrategie angepasst werden. Momentan geschieht jedoch nichts dergleichen. Es gibt überhaupt keine neuen Muster, da die Marktbewegungen extrem schwach bleiben.
Der Informationshintergrund am Dienstag wurde vom US-Inflationsbericht dominiert. Der Verbraucherpreisindex stieg im Dezember auf 2,7%, was sowohl den Erwartungen der Händler als auch dem Wert des Vormonats entsprach. Der Kern-CPI lag bei 2,6%, ebenfalls im Einklang mit den Erwartungen und unverändert zum Vormonat. Eine dieser Situationen, in denen eine höhere Inflation möglicherweise vorzuziehen gewesen wäre. Daher wird nun erwartet, dass die Federal Reserve mit 99% Wahrscheinlichkeit ihre geldpolitischen Parameter Ende des Monats unverändert lässt.
Bullische Händler hatten in den letzten vier bis fünf Monaten ausreichende Gründe für eine erneute Aufwärtsbewegung, und alle bleiben gültig. Dazu gehören die (mindestens) zurückhaltende Aussicht auf die Geldpolitik des FOMC, Donald Trumps allgemeine politische Haltung (die sich kürzlich nicht geändert hat), die anhaltende Konfrontation zwischen den USA und China (bei der nur ein temporärer Waffenstillstand erreicht wurde), öffentliche Proteste in den USA gegen Trump unter dem "No Kings"-Banner, Schwächen im Arbeitsmarkt, der wenig vielversprechende Ausblick für die US-Wirtschaft (Rezessionsrisiken) und der Regierungsstillstand, der anderthalb Monate dauerte, von den Händlern jedoch weitgehend ignoriert wurde. Hinzu kommen militärische Aktionen der USA gegen bestimmte Länder und die strafrechtliche Verfolgung von Powell. Folglich scheint weiteres Wachstum des Paares meiner Ansicht nach voll gerechtfertigt.
Ich glaube immer noch nicht an einen bärischen Trend. Der Nachrichtenhintergrund bleibt extrem schwer zugunsten des US-Dollars zu interpretieren, weshalb ich es nicht versuche. Die blaue Linie markiert das Preisniveau, unterhalb dessen der bullische Trend als abgeschlossen betrachtet werden könnte. Die Bären müssten den Preis um etwa 300 Punkte senken, um ihn zu erreichen, eine Aufgabe, die ich unter den aktuellen Nachrichtenbedingungen und Umständen für unerreichbar halte. Das nächste Aufwärtsziel für den Euro bleibt das bärische Ungleichgewicht bei 1,1976–1,2092 im Wochenchart, das bereits im Juni 2021 gebildet wurde.
Wirtschaftskalender USA und Eurozone:
- USA – Erzeugerpreisindex (13:30 UTC)
- USA – Veränderung der Einzelhandelsumsätze (13:30 UTC)
- USA – Verkäufe bestehender Häuser (13:30 UTC)
Der 13. Januar umfasst drei Wirtschaftsdatenveröffentlichungen, von denen keine als signifikant angesehen werden kann. Der Einfluss des Nachrichtenhintergrunds auf die Marktsentimente am Mittwoch, insbesondere in der zweiten Tageshälfte, wird voraussichtlich begrenzt sein.
Aussicht und Handelshinweise EUR/USD:
Meiner Meinung nach nähert sich das Paar möglicherweise der Endphase des bullischen Trends. Obwohl der Nachrichtenhintergrund weiterhin zugunsten der Bullen spricht, waren die Bären in den letzten Monaten aktiver. Dennoch sehe ich keine realistischen Gründe für den Beginn eines bärischen Trends.
Von den Ungleichgewichten 1, 2, 4 und 5 hatten Händler Gelegenheiten, den Euro zu kaufen, und jedes Mal zeigte der Markt ein gewisses Wachstum. Gelegenheiten, neue trendfolgende Long-Positionen einzugehen, ergaben sich auch nach Reaktionen auf Bullish Imbalance 3, dann nach Imbalance 8, und später nach dem Abprallen von Imbalance 9. Diese Woche könnte eine zweite Reaktion auf Bullish Imbalance 9 noch auftreten. Das Aufwärtsziel für den Euro bleibt 1,1976.
Neue Long-Positionen bleiben akzeptabel, wenn ein neues bullisches Signal gebildet wird. Andernfalls müsste die Kaufstrategie überdacht werden.
