Das Währungspaar AUD/JPY hat seine Aufwärtsdynamik bereits den dritten Tag in Folge beibehalten und ist auf ein neues Hoch seit Juli 2024 im Bereich von 106,66–106,71 gestiegen. Die aktuellen Marktdynamiken werden durch fundamentale Faktoren unterstützt, die darauf hindeuten, dass die kurzfristige Preisrichtung weiterhin optimistisch bleibt, obwohl ein Korrekturrückgang riskiert wird.
Der japanische Yen steht weiterhin unter Druck angesichts anhaltender Unsicherheiten über den Zeitpunkt der nächsten Zinserhöhung der Bank of Japan. Zusätzlicher Druck ergibt sich aus Berichten, dass Premierministerin Sanae Takaichi bereit ist, vorgezogene Parlamentswahlen auszurufen, was nach Ansicht von Analysten die Position der Regierung stärken und den Weg für zusätzliche fiskalische Stimuli ebnen könnte.
Erwartungen an Stimulusmaßnahmen haben den Nikkei 225-Index Japans auf ein weiteres Rekordhoch getrieben, was die Attraktivität des Yen als sicherer Hafen verringert und dadurch den risikosensitiven australischen Dollar unterstützt.
Der sich verschärfende diplomatische Konflikt zwischen Tokio und Peking belastet ebenfalls den Yen. Letzte Woche verhängte China ein Exportverbot für mehrere Seltenerdelemente nach Japan, nachdem sich die Spannungen über Taiwan erneut verschärft hatten. Diese Entscheidung hat die Risiken für die Lieferketten japanischer Industrieunternehmen erhöht und den fundamentalen Ausblick für die Landeswährung weiter geschwächt.
Gleichzeitig wird der australische Dollar durch Erwartungen gestützt, dass die Reserve Bank of Australia (RBA) eine hawkish Haltung gegenüber der Inflation beibehalten und die geldpolitische Straffung fortsetzen wird. Zusammengenommen bilden diese Faktoren einen anhaltend positiven kurzfristigen Ausblick für das Währungspaar AUD/JPY. Allerdings sollten sich Marktteilnehmer im Falle einer weiteren Yen-Schwäche des Risikos einer Intervention durch die japanischen Behörden bewusst bleiben.
Am Dienstag erklärte Japans Finanzministerin Satsuki Katayama, dass sie Bedenken bezüglich der einseitigen Schwäche der Landeswährung teilt. Sie stellte fest, dass sie das Thema mit dem US-Finanzminister Scott Bessent besprochen habe und betonte, dass die Toleranz gegenüber der Abwertung des Yen begrenzt sei.
Diese Bemerkungen haben die Erwartungen an ein potenzielles Eingreifen der japanischen Behörden in den Devisenmarkt verstärkt.
Trotzdem könnten die anhaltenden Erwartungen, dass die Bank of Japan ihren Kurs in Richtung Normalisierung der Geldpolitik nicht aufgibt, Yen-Verkäufer davon abhalten, aggressiv ihre Short-Positionen zu erhöhen. Ein weiterer limitierender Faktor ist der moderate überkaufte Zustand des Währungspaares auf dem Tages-Chart. Nichtsdestotrotz bestätigt ein Durchbruch über das Level von 106,70 und eine anhaltende Konsolidierung darüber die Stärke des Aufwärtsmomentums, was darauf hindeutet, dass Korrekturrücksetzer wahrscheinlich als Kaufgelegenheiten angesehen werden.
