Das USD/JPY-Paar fällt weiterhin rapide, begleitet von Gerüchten über eine Währungsintervention.
Alles begann, als die Federal Reserve Bank of New York damit begann, sogenannte "Kursüberprüfungen" durchzuführen – Anfragen an Händler über den aktuellen USD/JPY-Wechselkurs. Analysten deuteten dies als einen Vorbereitungsakt für eine mögliche gemeinsame Intervention mit Japan. Im Wesentlichen spielten hier Marktspekulationen basierend auf vergangenen Operationen eine entscheidende Rolle.
Japanische Beamte (insbesondere Japans oberster Währungsdiplomat, Atsushi Mimura) gaben formelle und standardisierte Erklärungen ab und betonten, dass sie "in enger Abstimmung mit den USA in der Währungspolitik stehen und bereit sind, bei extremer Volatilität zu handeln." Allerdings bestätigten (noch dementierten) sie keine Berichte, dass bereits spezifische Maßnahmen ergriffen wurden. Der Finanzminister (sowie führende Beamte des Ministeriums) hatten zuvor vor möglichen Maßnahmen zur Bekämpfung des spekulativen Drucks auf den Yen gewarnt, diese Worte wurden jedoch nicht von bestätigten Terminen oder Volumina der Intervention begleitet.
Nichts desto trotz zog der Markt eine recht eindeutige Schlussfolgerung: "Wo Rauch ist, ist auch Feuer." Angesichts der Geschichte des Themas, haben tatsächlich oft Marktzinsprüfungen tatsächlichen Handlungen vorausgegangen. Die Aktionen der New Yorker Fed wurden somit zum Auslöser, der eine Kettenreaktion auslöste: eine scharfe Bewegung im USD/JPY-Kurs – Gerüchte über Intervention – und eine noch größere Bewegung im Kurs. Es sei angemerkt, dass die japanischen Behörden im April 2024 zur Währungsintervention griffen, als das USD/JPY-Paar die Marke von 160,20 überschritt. Dieses Ziel wurde zur "roten Linie", nach der die Regierung beschloss, einzugreifen. In Reaktion auf diese Entscheidung fiel das Paar damals um mehr als 600 Pips.
Am Montag entwickelte sich eine ähnliche Situation: In der letzten Woche erreichten USD/JPY-Käufer fast die 160-Marke, woraufhin Gerüchte über eine Intervention der Behörden auftauchten. In nur zwei Handelstagen (Freitag und Montag) fiel das Paar um fast 600 Pips.
Japan's Premierministerin Sanae Takaichi goss Öl ins Feuer, indem sie am Sonntag erklärte, dass die Regierung "notwendige Maßnahmen gegen spekulative und abnormale Bewegungen am Devisenmarkt" ergreifen werde. Der Kontext ihrer Aussage ist jedoch widersprüchlich. Takaichi spezifizierte nicht, auf welche Kursbewegung sich ihre Kommentare bezogen – ob auf den langanhaltenden Aufwärtstrend von USD/JPY oder auf den aktuellen Abwärtsimpuls.
Aber der Markt interpretierte ihre Aussage zugunsten des Yen: Die Handelswoche begann mit einem südlichen Gap im USD/JPY, und das Paar fiel anschließend in den Bereich der 153er-Marke (zum Vergleich: am Freitag wurde das Paar noch um 159,25 gehandelt).
Nun stellt sich die logische Frage: Wie geht es weiter? Wie lange wird der Abwärtsimpuls anhalten? Unter Analysten herrscht in dieser Angelegenheit keine Einigkeit, zumal vergangene Marktreaktionen auf Währungsinterventionen unter ähnlichen Bedingungen nicht direkt extrapoliert werden können. Laut einigen Experten wird der nächste "Halt" auf der südlichen Route bei 152,50 liegen, was der Kijun-sen-Linie auf dem W1-Chart entspricht. Andere Analysten sagen, dass das Paar die Grenze der 152er-Marke nicht erreichen wird und es bald zu einer Konsolidierung und einem korrektiven Rückzug in den Bereich der 155-156-Marken kommen wird.
Natürlich wird alles vom Informationsfluss abhängen. Wiederholte verbale Interventionen und/oder Bestätigungen tatsächlicher Handlungen (auch indirekter Natur), ein Rückgang der US-Renditen – all diese Faktoren werden starken Druck auf das USD/JPY-Paar ausüben. In einem solchen Fall wird das Paar nicht nur das Ziel von 152,50 erreichen, sondern könnte auch versuchen, weiter nach unten bis zur 150er-Marke zu gehen.
Wenn jedoch der "Funkstille"-Modus bestehen bleibt (früher berichteten die japanischen Behörden formell nur in statistischen Berichten des Finanzministeriums – Wochen nach der Währungsintervention), könnte in der Tat ein korrektiver Rückzug folgen. Beachten Sie, dass das USD/JPY-Paar trotz des impulsiven Rückgangs die Unterstützungslinie von 153,50 nicht durchbrechen konnte, was der unteren Grenze der Kumo-Wolke im D1-Zeitrahmen entspricht. Wenn diese Marke überschritten wird, befindet sich das Paar unter der unteren Linie der Bollinger-Bänder im Tages-Chart und unter der Kumo-Wolke, und der Ichimoku-Indikator wird ein bärisches "Parade der Linien"-Signal generieren.
In Zeiten allgemeiner Unsicherheit sieht dieses Preisniveau wie ein Stützpunkt aus—kurze Positionen in Betracht zu ziehen, ist nur vernünftig, nachdem die Bären diesen Preisschwellenwert (153,50) überwunden haben. In einem solchen Fall wird das nächste Ziel für die Abwärtsbewegung die oben erwähnte Marke von 152,50 sein (die Kijun-sen-Linie auf dem Wochenchart).
