Am Dienstag testete das Euro-Dollar-Paar erneut die 19er-Marke, was auf eine breitere Schwäche der amerikanischen Währung zurückzuführen ist. Die positive Stimmung für das Paar hängt nicht nur mit der Stärkung des Yen zusammen (der im Übrigen am Dienstag bereits begonnen hat, seine Positionen aufzugeben), sondern auch mit anderen fundamentalen Faktoren. Hierzu zählen die Gefahr eines Shutdowns, die Unabhängigkeit der Federal Reserve und Spannungen in den Beziehungen zwischen den USA, Kanada und Südkorea.
Wie bekannt, steht die Vereinigten Staaten einmal mehr am Rande eines Shutdowns. Der vorherige, der längste in der Geschichte, dauerte 42 Tage und endete am 12. November letzten Jahres. Der Hauptstreitpunkt war damals die Gesundheitsversorgung. Republikaner und Demokraten konnten sich nicht auf die Subventionen im Rahmen des Affordable Care Act (ACA) einigen. Die Finanzierungsvorschläge der Republikaner enthielten keine erweiterten Subventionen, während die Demokraten auf deren Erhalt bestanden.
Schließlich genehmigte der Kongress eine vorübergehende Finanzierung der Bundesregierung bis zum 30. Januar dieses Jahres und erzielte eine Kompromisslösung. Dieses Mal steht die USA aufgrund tragischer Ereignisse in Minnesota erneut vor einem Shutdown. Laut amerikanischen Medien war der Kongress „nahe genug“ an der Verabschiedung eines Finanzierungsgesetzes für das laufende Jahr, doch die zweite Tötung durch ICE (Immigration and Customs Enforcement) Agenten innerhalb eines Monats ließ Demokratische Kongressabgeordnete von ihren bisherigen Vereinbarungen abrücken. Laut Senatsminderheitsführer Chuck Schumer werden die Demokraten das Haushaltsgesetz blockieren, wenn es Mittel für das Department of Homeland Security (DHS) enthält.
ICE ist Teil dieses Ministeriums und ist eine seiner Behörden zuständig für die Einwanderungskontrolle und Strafverfolgung (einschließlich Untersuchungen, Verhaftungen und Abschiebungen). Interessanterweise wird ICE dank des von Trump geförderten „großen schönen Gesetzes“ seine Operationen unabhängig von einem möglichen Shutdown fortsetzen. Die Demokraten fordern jedoch, dass die Finanzierung von DHS/ICE aus dem Gesamtpaket herausgelöst wird und mit Reformen innerhalb der Behörde verknüpft wird (wie die Anforderung von Haftbefehlen, das Verbot von Masken für Agenten usw.) sowie mit der Einführung strengerer Kontrollmechanismen für die Handlungen der Behörde.
Das Haushaltsgesetz muss im Oberhaus des Kongresses 60 Stimmen erhalten, während die Republikaner nur 53 Sitze im Senat halten. Das bedeutet, dass mindestens 7 Demokraten es unterstützen müssen. Zudem haben sich drei der acht demokratischen Senatoren, die im November für das Kompromiss-Haushaltsgesetz gestimmt haben, bereits öffentlich gegen die Finanzierung des DHS ausgesprochen.
Derzeit wird die Wahrscheinlichkeit eines teilweisen Shutdowns auf etwa 70-80% geschätzt (laut verschiedenen Bewertungen). Die Wahrscheinlichkeit dieses Szenarios stieg, nachdem Donald Trump in einem Interview mit Fox Business erklärte, er schließe die Möglichkeit, dass die Regierungstätigkeiten eingestellt werden, nicht aus.
Laut mehreren von The Wall Street Journal befragten Experten könnte das Weiße Haus zustimmen, die ICE-Finanzierung aus dem größeren Haushaltsplan herauszulösen (ein weniger wahrscheinliches Szenario) oder begrenzte Reformen hinsichtlich der Kontrolle und Rechenschaftspflicht der Behörden umzusetzen (ein eher wahrscheinliches Szenario). Ob die Demokraten solchen „halben Maßnahmen“ zustimmen werden, bleibt trotz der bevorstehenden Zwischenwahlen im Kongress im Herbst offen. Zumindest im Moment bleiben die Positionen beider Seiten recht fest, was bedeutet, dass das Risiko eines teilweisen Shutdowns bestehen bleibt.
Zusätzlichen Druck auf den Greenback übt Trump aus, der damit droht, 100% zusätzliche Zölle auf kanadische Importe zu erheben, falls Kanada seine Handelsabkommen mit China fortsetzt oder ausweitet. Laut dem US-Präsidenten stellen Ottawas Handlungen eine Bedrohung für die amerikanische wirtschaftliche Sicherheit dar, da die Kanadier „versuchen, die Positionen der Vereinigten Staaten zu umgehen.“ Obwohl der kanadische Premierminister Mark Carney zusicherte, dass sein Land kein Freihandelsabkommen mit China anstreben werde und die getroffenen Vereinbarungen im Einklang mit dem USMCA-Abkommen stehen, hat Trump seine Drohungen noch nicht zurückgezogen. Die Situation bleibt unsicher.
Was Südkorea betrifft, hat der US-Präsident angekündigt, die Zölle auf südkoreanische Importe auf 25% zu erhöhen, nachdem sie zuvor bei 10% lagen. Der Chef des Weißen Hauses beschuldigte Seoul (beziehungsweise das Parlament des Landes), die Ratifizierung des im vergangenen Jahr erreichten Handelsabkommens zu verzögern. Er gab nicht an, wann die neuen Zölle in Kraft treten sollen. Es ist klar, dass Trump in diesem Fall die „Zollkeule“ als präventive Maßnahme einsetzt, um die südkoreanischen Gesetzgeber zu einer schnelleren Ratifizierung des Dokuments zu bewegen. Doch diese Tatsache hat weiteren Druck auf den Greenback inmitten der allgemeinen Unsicherheit hinsichtlich des internationalen Handels der USA ausgeübt.
Somit spricht der aktuelle fundamentale Hintergrund nicht für eine Abwärtsumkehr für EUR/USD. Die Situation könnte sich ändern, falls die Fed eine straffere Haltung einnimmt und bei der nächsten Sitzung eine Zinssenkung ausschließt. Meines Erachtens hegen die Händler jedoch übermäßig hohe Erwartungen hinsichtlich des potenziellen "Hawkishness" der Fed. Daher erscheinen Long-Positionen im EUR/USD-Paar logischer und attraktiver.
Aus technischer Perspektive befindet sich das Paar entweder an der oberen Linie oder zwischen der mittleren und oberen Linie des Bollinger Bands-Indikators auf allen „höheren“ Zeitrahmen (ab H4 und höher) sowie über allen Linien des Ichimoku-Indikators. Euro-Käufer versuchen, sich oberhalb des Widerstandslevels bei 1,1860 (die obere Linie der Bollinger Bands im W1-Zeitrahmen) zu konsolidieren. Das nächste Ziel für die Aufwärtsbewegung ist 1,1930 (die obere Linie der Bollinger Bands im H1-Zeitrahmen). Ein Durchbruch dieses Ziels wird den Euro-Käufern den Weg zur 20-Figur-Zone öffnen.
