Das Pfund stürzte ab und die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung durch die Bank of England stieg deutlich an, nachdem die Arbeitslosenquote in Großbritannien einen fast fünfjährigen Höchststand erreichte und das Lohnwachstum sich verlangsamte. Die Arbeitslosenquote stieg auf 5,2% und das Lohnwachstum verlangsamte sich.
Diese Kombination hat das Anlegervertrauen in die britische Wirtschaft erheblich untergraben und einen Abverkauf des Pfunds ausgelöst. Volkswirte hatten ursprünglich eine niedrigere Arbeitslosenquote erwartet, die die Ansicht unterstützt hatte, dass die BoE eine restriktive Haltung beibehalten würde. Stattdessen deuten der Anstieg der Arbeitslosenzahlen auf 5,2% und das sich verlangsamende Lohnwachstum auf disinflationäre Drücke hin, die das Wirtschaftswachstum belasten könnten.
Geldmärkte preisen nun eine 50 Basispunkte Reduzierung des Politikzinses bis zum Jahresende vollständig ein, was auf einen Rückgang des Bankzinses auf 3,25% hindeutet - den ersten Schnitt in diesem Lockerungszyklus. Zu Beginn des Monats hatte die Wahrscheinlichkeit eines solchen Schritts bei etwa 50% gelegen.
Der starke Fall des Pfunds und die Aussicht auf niedrigere Zinsen haben die Sorgen über den kurzfristigen Ausblick für die britische Wirtschaft verstärkt. Arbeitsmarktentwicklungen werden ein Schlüsselfaktor für die nächsten Maßnahmen der Bank of England sein und das Anlageklima in Großbritannien erheblich beeinflussen.
BBVA teilte mit, dass eine weitere Senkung im nächsten Monat zunehmend wahrscheinlich aussieht und dass die zwei für dieses Jahr in die Märkte eingepreisten Senkungen angesichts des makroökonomischen Bilds in Großbritannien unzureichend sein könnten.
Die Händler hatten bereits begonnen, diesen Monat eine tiefere Lockerung einzupreisen, nachdem die BoE die Zinssenkung in ihrer letzten Sitzung nur um eine einzige Stimme verpasst hatte. Gouverneur Andrew Bailey bestätigte kurz nach dieser Sitzung die Markterwartungen einer Lockerung, und die heutigen Daten dürften die politischen Entscheidungsträger davon überzeugen, dass der inflatorische Druck auf dem Arbeitsmarkt schnell genug nachlässt, um Zinssenkungen zu ermöglichen.
Der morgige UK-Inflationsbericht wird genau beobachtet werden, um Hinweise auf die nächsten Schritte der BoE zu erhalten. Ökonomen rechnen damit, dass die Headline-CPI im Januar von 3,4% auf 3,0% Jahr auf Jahr sinken wird.
Eine technische Ausblick für GBP/USD legt nahe, dass Käufer des Pfund Sterling versuchen sollten, den nächstgelegenen Widerstand bei 1,3600 zurückzuerobern. Das würde den Weg frei machen, um 1,3635 zu testen, über dem ein Ausbruch herausfordernd wäre. Das erweiterte Ziel liegt bei etwa 1,3667. Auf der Unterseite versuchen die Bären, die Kontrolle bei 1,3550 zu ergreifen. Sollten sie Erfolg haben, würde ein Bruch dieser Spanne einen ernsthaften Schlag gegen bullische Positionen darstellen und könnte GBP/USD auf 1,3510 drücken mit Raum bis 1,3470 auszuweiten.
