Analyse von EUR/USD 5M
Das Währungspaar EUR/USD setzte seine Aufwärtsbewegung am Dienstag fort, ohne dass diese objektiv durch lokale makroökonomische oder fundamentale Ereignisse ausgelöst worden wäre. Auch geopolitische Entwicklungen waren nicht der Treiber. Aus dem Nahen Osten und aus dem Weißen Haus kommen weiterhin Meldungen, die so gar nicht zu den Begriffen „Deeskalation“ und „Beendigung des Konflikts“ passen. Konkret verkündete Donald Trump am Montag seine eigene Blockade der Straße von Hormus, was kaum als positive Entwicklung zu werten ist. Dennoch hält die zweiwöchige Waffenruhe an, und bislang hat keine der Konfliktparteien dagegen verstoßen. Es heißt, die Verhandlungen könnten in dieser Woche wieder aufgenommen werden, was ein positives Zeichen ist. Lieber wenig aussichtsreiche Gespräche als eine Fortsetzung des Krieges. Unserer Ansicht nach steigt der Euro nun bereits seit über einer Woche, weil die „Haltbarkeit“ des geopolitischen Faktors abgelaufen ist. Wir haben wiederholt darauf hingewiesen, dass der Dollar nicht dauerhaft und ausschließlich auf Basis eines einzigen Faktors steigen kann und wird. Es gibt für ihn schlicht keine weiteren Auftriebsfaktoren.
Aus technischer Sicht setzt sich der Aufwärtstrend ohne jeden Zweifel fort. Wie lange der Anstieg des Euro anhalten wird, lässt sich nur schwer abschätzen, doch verfügen Trader derzeit über technische Anhaltspunkte, um auf Veränderungen der Marktstimmung zu reagieren. Sollte der Krieg im Nahen Osten erneut aufflammen, könnte der Dollar wieder an Stärke gewinnen, doch wir gehen weiterhin davon aus, dass sich der Aufwärtstrend im Jahr 2025 in jedem Fall fortsetzen wird.
Im gestrigen 5-Minuten-Chart wurden zwei Kaufsignale generiert. Der Kurs prallte zweimal von der Zone 1,1750–1,1760 nach oben ab und bot Tradern damit gleich zu Beginn der europäischen Sitzung zwei Gelegenheiten, Long-Positionen zu eröffnen. Bis zum Ende des Tages legte das Paar um mindestens 25 Pips zu, die sich vergleichsweise leicht hätten verdienen lassen.
COT-Report
Der jüngste COT-Bericht ist auf den 7. April datiert. Die Darstellung im Wochenzeitrahmen zeigt deutlich, dass die Netto-Position der nicht-kommerziellen Trader weiterhin „bullish“ ist, jedoch vor dem Hintergrund der geopolitischen Ereignisse rasch zurückgeht. Trader stoßen den Euro in großem Umfang ab und bevorzugen stattdessen den US‑Dollar. Die Politik von Donald Trump hat sich nicht geändert, aber der Dollar fungiert nun als „Reservenwährung“, was für eine starke Nachfrage nach ihm sorgt.
Wir sehen keine fundamentalen Faktoren, die den Euro stärken könnten; hingegen gibt es zahlreiche Faktoren, die den Dollar schwächen dürften. Der Krieg im Nahen Osten hat den Dollar vorübergehend superattraktiv gemacht, doch sobald diese Wirkung „abgelaufen“ ist, dürfte sich alles wieder normalisieren. Langfristig könnte der Euro auf 1,06 fallen (Trendlinie), aber der Aufwärtstrend bliebe weiterhin intakt. Derzeit hat sich das Paar nicht wesentlich von der fallenden Trendlinie entfernt, die bereits mehrfach nach oben durchbrochen wurde.
Die Lage der roten und blauen Linien des Indikators signalisiert eine Art Parität zwischen Bullen und Bären. In der letzten Berichtswoche stieg die Zahl der Long-Positionen in der Gruppe „Non-commercial“ um 800, während die Short-Positionen um 8.800 zunahmen. Dementsprechend verringerte sich die Netto-Position innerhalb der Woche um weitere 8.000 Kontrakte.
Analyse von EUR/USD im 1H-Chart
Im Stundenchart setzt das Währungspaar EUR/USD seinen Aufwärtstrend fort. Eine neue Eskalation im Nahen Osten könnte die Prioritäten der Trader jedoch erneut verschieben; daher ist jedem Anstieg des Paares mit Vorsicht zu begegnen. Gleichzeitig bleibt die Lage im Nahen Osten anhaltend angespannt, verschlechtert sich aber nicht, sodass es auch nur wenige überzeugende Gründe für eine weitere Aufwertung des US-Dollars gibt. Derzeit gibt es aus technischer Sicht keine Anhaltspunkte für einen Rückgang.
Am 15. April haben wir die folgenden Marken für den Handel identifiziert: 1,1362, 1,1426, 1,1542, 1,1615–1,1625, 1,1657–1,1666, 1,1750–1,1760, 1,1830–1,1837, 1,1907–1,1922 sowie die Senkou-Span-B-Linie (1,1583) und die Kijun-sen-Linie (1,1730). Die Linien des Ichimoku-Indikators können sich im Laufe des Tages verschieben, was bei der Bestimmung von Handelssignalen berücksichtigt werden sollte. Vergessen Sie nicht, den Stop-Loss auf Break-even nachzuziehen, sobald sich der Preis um 15 Pips in die richtige Richtung bewegt hat. Dies schützt vor möglichen Verlusten, falls sich das Signal als falsch herausstellt.
Am Mittwoch wird in der Europäischen Union ein Bericht zur Industrieproduktion veröffentlicht, und EZB-Präsidentin Christine Lagarde wird eine weitere Rede halten. In den USA ist der Veranstaltungskalender im Wesentlichen leer.
Handelsempfehlungen:
Am Mittwoch können Trader Short-Positionen in Erwägung ziehen, falls der Preis von der Zone 1,1830–1,1837 nach unten abprallt, mit Ziel 1,1750–1,1760. Long-Positionen können mit Ziel 1,1750–1,1760 gehalten werden, da der Preis von der Zone 1,1657–1,1666 nach oben abgeprallt ist. Neue Long-Positionen können bei einer Konsolidierung oberhalb der Zone 1,1830–1,1837 eröffnet werden.
Erläuterungen zu den Abbildungen:
Unterstützungs- und Widerstandsniveaus sind dicke rote Linien, an denen eine Bewegung enden kann. Sie sind keine Quellen für Handelssignale.
Die Kijun-sen- und Senkou-Span-B-Linien sind Linien des Ichimoku-Indikators, die aus dem 4-Stunden-Chart in den Stundenchart übertragen wurden. Es handelt sich um starke Linien.
Extremniveaus sind dünne rote Linien, von denen der Preis zuvor abgeprallt ist. Sie sind Quellen für Handelssignale.
Gelbe Linien sind Trendlinien, Trendkanäle und sonstige technische Formationen.
Indikator 1 in den COT-Charts zeigt die Größe der Netto-Position jeder Händlerkategorie.
