Das Währungspaar EUR/USD ist in den vergangenen zwei Wochen gestiegen, doch das Märchen von der europäischen Gemeinschaftswährung scheint sich dem Ende zu nähern. In den letzten Wochen war der Markt der Auffassung, dass die Verhandlungen zwischen Washington und Teheran zumindest zur erneuten Öffnung der Straße von Hormus und zu einer Einstellung der Feindseligkeiten führen würden. Die Straße von Hormus wurde am Freitag zwar tatsächlich geöffnet, jedoch bereits am Samstag wieder geschlossen. Dieses Mal konnten sich die USA und Iran in der Frage der amerikanischen Blockade der Meerenge nicht einigen. Iran hatte zunächst erklärt, die Blockade werde aufgehoben, da Israel und Libanon sich auf einen 10-tägigen Waffenstillstand geeinigt hätten. Später stellte sich jedoch heraus, dass Iran seine Blockade aufgehoben hatte, die USA jedoch nicht. Infolgedessen bleiben die iranischen Häfen blockiert, was in Teheran selbstverständlich auf Unmut stößt.
Derzeit ist die Meerenge erneut blockiert, und die Ölpreise könnten heute zusammen mit dem Wechselkurs des US-Dollar zu steigen beginnen. Wie wir bereits mehrfach betont haben, wird es äußerst schwierig sein, eine umfassende Einigung zwischen Washington und Teheran zu erzielen. Das zentrale Problem war und bleibt die Frage der Kernenergie. Am Sonntag wurde berichtet, dass Iran erneut abgelehnt hat, sämtliches angereichertes Uran außer Landes zu exportieren, sodass wir nicht einmal nachvollziehen können, worüber die Konfliktparteien eigentlich verhandeln. Es ist offensichtlich, dass Iran weder auf seine Kernenergie noch auf seine Aufrüstung verzichten wird. Was Trump mit diesen Verhandlungen zu erreichen versucht, bleibt unklar. Aufgrund der erneuten Schließung der Straße von Hormus und des Scheiterns der Gespräche könnte der Dollar in der kommenden Woche wieder steigen, und diese Ereignisse werden sich mit hoher Wahrscheinlichkeit fast auf alle anderen Bereiche auswirken.
Wir sind zum Beispiel ziemlich sicher, dass makroökonomische Daten für Trader erneut praktisch ohne Bedeutung sein werden. Daher werden wir sie gar nicht erst berücksichtigen. Am Montag und Mittwoch sind Reden der Präsidentin der Europäischen Zentralbank, Christine Lagarde, angesetzt, deren Rhetorik zur Geldpolitik sich erneut ändern könnte. Zur Erinnerung: In der vergangenen Woche sagte Lagarde, es bestehe keine Notwendigkeit, mit Zinserhöhungen zu überstürzen, da sich die Lage im Nahen Osten verbessern könne. Bislang ist jedoch nicht absehbar, was sich in naher Zukunft verbessern sollte. Ein Waffenstillstand ist zwar ein positiver Umstand, aber wie lange kann er anhalten, wenn die Parteien in den Kernfragen keinen gemeinsamen Nenner finden?
Wird keine Vereinbarung unterzeichnet und bleibt die Straße von Hormus blockiert, ist nicht mit fallenden Ölpreisen zu rechnen. Folglich wird die Inflation weltweit weiter steigen. In diesem Fall könnte die EZB erneut zu einer „hawkischeren“ Haltung übergehen. Daher betrachten wir Lagardes Reden als die wichtigsten Ereignisse in der Europäischen Union. Allerdings könnte die Nachfrage nach der US‑Währung auch ohne Lagardes Auftritte wieder zunehmen – schlicht deshalb, weil sich die optimistischsten Markterwartungen in Bezug auf den Nahen Osten in der Realität nicht erfüllen.
Die durchschnittliche Volatilität des Währungspaares EUR/USD in den letzten 5 Handelstagen bis zum 20. April beträgt 68 Pips und wird als „durchschnittlich“ eingestuft. Wir erwarten, dass sich das Paar am Montag zwischen den Niveaus 1,1698 und 1,1834 bewegt. Der obere lineare Regressionskanal hat nach unten gedreht, was auf einen Trendwechsel auf die bärische Seite hinweist. Allerdings könnte sich der im Jahr 2025 begonnene Aufwärtstrend nun tatsächlich fortsetzen. Der CCI-Indikator ist in den überkauften Bereich eingetreten und hat eine „bärische“ Divergenz ausgebildet, was auf eine bevorstehende Abwärtskorrektur hindeutet.
Nächste Unterstützungsniveaus:
S1 – 1,1719
S2 – 1,1658
S3 – 1,1597
Nächste Widerstandsniveaus:
R1 – 1,1780
R2 – 1,1841
R3 – 1,1902
Handelsempfehlungen:
Das Währungspaar EUR/USD setzt seine Aufwärtsbewegung vor dem Hintergrund nachlassender geopolitischer Einflüsse auf die Marktstimmung fort. Das globale fundamentale Umfeld für den Dollar bleibt äußerst negativ, weshalb wir langfristig weiterhin mit einem Anstieg des Paares rechnen. Befindet sich der Kurs unter dem gleitenden Durchschnitt, können Short-Positionen mit Kurszielen bei 1,1698 und 1,1658 auf technischer Grundlage in Betracht gezogen werden. Long-Positionen oberhalb der Linie des gleitenden Durchschnitts bleiben mit Zielen bei 1,1902 und 1,1963 aktuell. Der Markt entfernt sich allmählich von geopolitischen Faktoren, und die Situation hat sich in den vergangenen zwei Wochen deutlich verbessert, was zu einer geringeren Marktnervosität geführt hat.
Erläuterungen zu den Abbildungen:
Lineare Regressionskanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide in dieselbe Richtung zeigen, bedeutet dies, dass der Trend derzeit stark ist;
Die Linie des gleitenden Durchschnitts (Einstellungen 20,0, geglättet) definiert den kurzfristigen Trend und die Richtung, in die derzeit gehandelt werden sollte;
Murray-Level sind Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen;
Volatilitätsniveaus (rote Linien) zeigen auf Basis der aktuellen Volatilitätswerte den wahrscheinlichen Preiskanal an, in dem sich das Paar am nächsten Tag bewegen wird;
Der CCI-Indikator – sein Eintritt in den überverkauften Bereich (unter -250) oder in den überkauften Bereich (über +250) deutet darauf hin, dass sich eine mögliche Trendumkehr in die entgegengesetzte Richtung nähert.
