Das Währungspaar GBP/USD wird in der neuen Woche erneut stark von der Geopolitik abhängen. Am Wochenende wurde bekannt, dass Iran als Reaktion auf die Weigerung der USA, ihre Blockade aufzuheben, die Straße von Hormus geschlossen hat. Dieses Ereignis konnte über das Wochenende nicht eingepreist werden, sodass am Montag erneut mit hoher Volatilität und einem Anstieg des US-Dollars zu rechnen ist. Dabei ist zu beachten, dass der Markt am Freitag – trotz sehr optimistischer Nachrichten zur Öffnung von Hormus – nicht damit fortfuhr, den als sicheren Hafen geltenden Dollar abzustoßen. Wir gehen davon aus, dass das positivste Szenario für die Entwicklungen im Nahen Osten bereits vor Freitag eingepreist war, weshalb die erwarteten Käufe des EUR/USD-Paares ausblieben. In dieser Situation zeigt der Markt derzeit keine Neigung zu neuen Käufen von Euro und Pfund, und angesichts der Verschlechterung der geopolitischen Lage ist es unwahrscheinlich, dass sich dies am Montag ändert.
Hinzu kommt, dass jederzeit Nachrichten über eine zweite Verhandlungsrunde zwischen Iran und den USA eintreffen könnten. Allerdings ist bereits bekannt, dass Teheran sich weiterhin weigert, sein angereichertes Uran abzugeben. Damit könnte die zweite Runde denselben Ausgang nehmen wie die erste. Aus technischer Sicht ist das Paar überfällig für einen Rückgang. In der vergangenen Woche bildeten sich zwei „bärische“ Divergenzen beim CCI-Indikator, und das Wachstum der europäischen Währung dauerte rund zwei Wochen an, was ebenfalls für eine Korrektur spricht. Der makroökonomische Hintergrund dürfte in dieser Woche kaum spürbaren Einfluss auf die Marktstimmung haben, sodass Händler ihre Entscheidungen erneut überwiegend an geopolitischen Faktoren ausrichten werden. Dennoch gehen wir kurz auf die wichtigsten makroökonomischen Ereignisse ein ...
Im Vereinigten Königreich werden Berichte zur Arbeitslosigkeit, zu Arbeitslosenanträgen, zu Löhnen, zur Inflation, zu den Einzelhandelsumsätzen sowie zu den Einkaufsmanagerindizes für den Dienstleistungs- und den verarbeitenden Sektor veröffentlicht. Selbstverständlich wird der Inflationsbericht im Mittelpunkt stehen. Angesichts der jüngsten Entwicklungen könnte die Straße von Hormus noch einige Zeit blockiert bleiben, weshalb es keinen Grund gibt, auf eine Verlangsamung des Inflationsanstiegs zu hoffen. In diesem Fall dürfte die Bank of England ihre „hawkishe“ Haltung in der Geldpolitik beibehalten; dieser Faktor wird für die Händler jedoch nicht ausschlaggebend sein. Der Markt wird weiterhin überwiegend nach geopolitischen Faktoren handeln.
In den USA stehen Veröffentlichungen zu den Einzelhandelsumsätzen, zu Einkaufsmanagerindizes (ohne ISM), zu den Erstanträgen auf Arbeitslosenhilfe sowie zum Verbrauchervertrauensindex der University of Michigan an. Wie wir sehen, handelt es sich bei nahezu allen Berichten um Daten zweiter Ordnung, weshalb wir kaum mit einer nennenswerten Marktreaktion rechnen. Daher gehen wir davon aus, dass geopolitische Faktoren zu etwa 90 % die Entscheidungen der Händler bestimmen werden.
Das bedeutet nicht, dass am Montag eine neue Phase mittel- bis längerfristigen Wachstums der US-Währung beginnt. Wahrscheinlicher ist, dass der Markt das pessimistischste Szenario im Nahen Osten bereits eingepreist hat. Eine Korrektur ist allerdings notwendig, und nach der jüngsten Schließung von Hormus gibt es keinen Anlass, den Dollar zu verkaufen.
Die durchschnittliche Volatilität des GBP/USD-Paares beträgt in den letzten 5 Handelstagen 86 Pips. Für das Pfund/US‑Dollar‑Paar gilt dieser Wert als „durchschnittlich“. Am Montag, dem 18. April, erwarten wir daher eine Bewegung innerhalb einer Spanne zwischen 1,3430 und 1,3602. Der obere lineare Regressionstrendkanal hat nach unten gedreht, was auf eine Trendwende hindeutet. Der CCI‑Indikator ist in den überkauften Bereich eingetreten und hat eine „bärische“ Divergenz ausgebildet, die auf eine mögliche Abwärtskorrektur hindeutet.
Nächste Unterstützungsniveaus:
S1 – 1,3489
S2 – 1,3428
S3 – 1,3367
Nächste Widerstandsniveaus:
R1 – 1,3550
R2 – 1,3611
R3 – 1,3672
Handelsempfehlungen:
Das Währungspaar GBP/USD setzt seine Erholung nach zwei „Monaten der Geopolitik“ fort. Die Politik von Donald Trump wird weiterhin Druck auf die US‑Wirtschaft ausüben, weshalb wir im Jahr 2026 kein Wachstum der US‑Währung erwarten. Daher bleiben Long‑Positionen mit einem Ziel bei 1,3916 und darüber relevant, solange sich der Kurs oberhalb des gleitenden Durchschnitts befindet. Befindet sich der Kurs unterhalb der Linie des gleitenden Durchschnitts, können Short‑Positionen mit Zielen bei 1,3428 und 1,3367 in Betracht gezogen werden, gestützt auf geopolitische Faktoren. In den letzten Monaten waren nahezu alle Nachrichten und Ereignisse gegen das Britische Pfund gerichtet, was zu einem ausgeprägten Abwärtstrend geführt hat. Inzwischen stützt die Geopolitik den Dollar jedoch nicht mehr, und das Pfund „fühlt sich“ nun freier.
Erläuterungen zu den Abbildungen:
Lineare Regressionstrendkanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide in dieselbe Richtung zeigen, bedeutet dies, dass der Trend derzeit stark ist;
Die Linie des gleitenden Durchschnitts (Einstellungen 20,0, smoothed) bestimmt den kurzfristigen Trend und die Richtung, in die aktuell gehandelt werden sollte;
Murray‑Levels sind Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen;
Volatilitätsniveaus (rote Linien) zeigen den wahrscheinlichen Preiskanal an, in dem sich das Paar am nächsten Tag bewegen wird, basierend auf den aktuellen Volatilitätswerten;
Der CCI‑Indikator – sein Eintritt in den überverkauften Bereich (unter -250) oder in den überkauften Bereich (über +250) signalisiert, dass sich eine Trendumkehr in die entgegengesetzte Richtung nähern kann.
