Der Euro hat sich in den letzten Wochen sehr technisch verhalten und klaren Wellenmustern gefolgt. Zunächst wurde eine fünfteilige impulsive Abwärtsstruktur ausgebildet, auf die eine klassische dreiteilige Korrektur folgte. Es ist außerdem erwähnenswert, dass ein derart klarer Wellenaufbau für jeden Trader das ideale Szenario darstellt – im Gegensatz zu komplexen Formationen, die sich ständig weiter verkomplizieren und ausweiten. Derzeit befindet sich das Instrument EUR/USD an einem Scheideweg. Entweder beginnt sich ein neues abwärts gerichtetes Wellenbündel zu formen, oder die korrektive Struktur a-b-c erweitert sich zu a-b-c-d-e, oder sie geht in einen impulsiven Aufwärtstrendabschnitt über.
In der kommenden Woche steht eine Vielzahl von Nachrichtenereignissen an. Beschränken wir uns auf die wichtigsten Konjunkturdaten und blenden alle sekundären Veröffentlichungen aus, so erhalten wir: Inflationsrate, Arbeitslosenquote und BIP für das erste Quartal in Deutschland sowie BIP, Arbeitslosenquote und Inflation in der Eurozone. Hinzu kommt die Sitzung der European Central Bank mit einer Rede von Christine Lagarde. Interessanterweise sind alle diese Ereignisse für einen einzigen Tag terminiert – den Donnerstag. Daher ist an diesem Tag mit hoher Handelsaktivität zu rechnen.
Das wichtigste Ereignis wird zweifellos die Sitzung der European Central Bank sein. In den vergangenen Monaten hat die ECB eine Lockerung der Geldpolitik in Aussicht gestellt, doch in den letzten Wochen scheint sie angesichts der Unsicherheit über die Verhandlungen zwischen Iran und den USA von dieser Idee abgerückt zu sein. Der Konflikt im Nahen Osten befindet sich in einer Art Pause, ist aber nicht gelöst. Da die Zentralbanken nicht abschätzen können, wie sich die Lage im Nahen Osten weiterentwickeln wird, scheuen sie davor zurück, weitreichende Entscheidungen zu Zinserhöhungen zu treffen. Eine Straffung der Geldpolitik würde unweigerlich zu einer Verlangsamung des Wirtschaftswachstums führen, das in Europa ohnehin schon schwach ist. Bleiben die geldpolitischen Parameter der ECB unverändert, sollte sich der Wechselkurs des Euro nicht wesentlich verändern. Christine Lagarde wird auf der Pressekonferenz erläutern, wann und unter welchen Umständen die Zentralbank bereit sein wird, die Geldpolitik zu straffen.
Darüber hinaus möchte ich den geopolitischen Faktor hervorheben. In den letzten Wochen gab es nur wenige bedeutende Meldungen, doch das bedeutet nicht, dass es in der kommenden Woche keine geben wird. Daher ist es – wie man so schön sagt – entscheidend, die Entwicklungen im Nahen Osten sehr genau zu beobachten.
Wellenstruktur für EUR/USD:
Auf Basis meiner Analyse von EUR/USD komme ich zu dem Schluss, dass sich das Instrument weiterhin in einem übergeordneten Aufwärtsabschnitt des Trends befindet (wie im unteren Chart zu sehen), während es sich kurzfristig in einer Korrekturstruktur bewegt. Das korrektive Wellenbündel wirkt recht abgeschlossen und könnte nur dann eine komplexere, ausgedehntere Form annehmen, wenn sich die geopolitische Situation im Nahen Osten verbessert. Andernfalls rechne ich damit, dass sich von den aktuellen Niveaus aus ein neues abwärts gerichtetes Wellenbündel bilden könnte. Die Korrekturwelle haben wir gesehen; die weitere Bewegung wird von den Verhandlungen zwischen Iran und den USA abhängen.
Wellenstruktur für GBP/USD:
Die Wellenstruktur des Instruments GBP/USD ist im Zeitverlauf – wie von mir erwartet – deutlich klarer geworden. Wir sehen nun in den Charts eine saubere dreiteilige Aufwärtsstruktur, die bereits abgeschlossen sein könnte. Trifft dies zu, ist die Ausbildung mindestens einer Abwärtswelle (vermutlich Welle d) zu erwarten. Der Aufwärtsabschnitt des Trends könnte eine fünfteilige Form annehmen, doch dafür müsste sich der Konflikt im Nahen Osten beruhigen und nicht erneut aufflammen. Das Basisszenario für die kommenden Tage ist daher ein Rückgang in den Bereich der 34er-Marke oder leicht darunter. Danach wird erneut alles von den geopolitischen Rahmenbedingungen abhängen.
Zentrale Grundsätze meiner Analyse:
- Wellenstrukturen sollten einfach und nachvollziehbar sein. Komplexe Strukturen sind schwer zu handeln und ändern sich häufig.
- Wenn keine Klarheit darüber besteht, was am Markt geschieht, ist es besser, nicht zu handeln.
- Es kann niemals 100%ige Sicherheit über die Bewegungsrichtung geben. Denken Sie deshalb stets an schützende Stop-Loss-Orders.
- Wellenanalyse lässt sich mit anderen Analyseformen und Handelsstrategien kombinieren.
