Das Währungspaar EUR/USD ist am Dienstag unerwartet gefallen. In letzter Zeit war der Optimismus von Anlegern und Händlern an den Finanzmärkten in Bezug auf ein Friedensabkommen zwischen Iran und den USA ausgesprochen hoch. Wir haben wiederholt darauf hingewiesen, dass dieser Optimismus auf keiner soliden Grundlage beruht. Einfach gesagt: Iran und die USA können alle zwei Tage neue Verhandlungsrunden abhalten – aber was nützt das, wenn die Parteien zu keiner Einigung gelangen? Teheran kann alles Mögliche vorschlagen: einen vorübergehenden Stopp der Urananreicherung, ein Abkommen, das internationalen Experten die Überwachung seiner Atomanlagen erlaubt, sowie Zusicherungen, kein Uran für ballistische Raketen zu produzieren. Doch was bringt das, wenn Trump eine vollständige Denuklearisierung fordert? Auch Washington kann vieles in Aussicht stellen: Aufhebung der Sanktionen, Zahlung von Entschädigungen, Freigabe eingefrorener iranischer Vermögenswerte, Aufhebung der Blockade iranischer Häfen und die Ermöglichung des Ölhandels. Doch auch das ergibt letztlich keinen Sinn, weil Iran nicht bereit ist, auf Uran zu verzichten, und die USA nicht gewillt sind, von ihrer Hauptforderung abzurücken – eben jener Forderung, die den Krieg im Nahen Osten ausgelöst hat.
Infolgedessen können sich die Verhandlungen noch mehrere Monate oder sogar Jahre hinziehen. Über einen so langen Zeitraum hinweg Optimismus und Hoffnung auf ein positives Ergebnis aufrechtzuerhalten, ist äußerst schwierig. In der Zwischenzeit nehmen die Rohölbestände in den strategischen Reserven weltweit stetig ab. In ein oder zwei Monaten könnten sie schlicht erschöpft sein. Dann wird die Welt mit einer neuen Welle steigender Energiepreise konfrontiert sein, und damit wird sich auch die Inflationsspirale weiter drehen. Somit hat der anderthalbmonatige Waffenstillstand der ganzen Welt lediglich eine temporäre Atempause verschafft. Falls die Situation in der Straße von Hormus nicht bald gelöst wird, könnten die Ölpreise auf 150 US-Dollar je Barrel steigen. Und das ist noch keineswegs das pessimistischste Szenario.
Es gibt jedoch auch eine gute Nachricht. Der Euro ist am Dienstag zusammen mit dem britischen Pfund stark gefallen, was viele Experten umgehend mit der nachlassenden Geduld des Marktes in Verbindung brachten. Das Abkommen wird nicht unterzeichnet, die Straße von Hormus bleibt blockiert – wie lange soll man noch warten? Wir sind jedoch nicht der Ansicht, dass der Rückgang von Euro und Pfund am Dienstag mit der Unzufriedenheit des Marktes über das ausgebliebene Friedensabkommen im Nahen Osten zusammenhing. Betrachtet man die Kursbewegungen beider Währungspaare in den vergangenen Wochen, wird deutlich, dass sich die Richtung häufig ändert und kein ausgeprägter Trend erkennbar ist. Mit anderen Worten: Die Bewegungen vom Dienstag fügen sich gut in das Muster der Vorwochen ein.
Es ist wichtig, sich vor Augen zu halten, dass nicht jede Kursbewegung eine konkrete Ursache hat. Es ist ein Fehler, zu versuchen, jede Marktbewegung mit bestimmten Ereignissen zu erklären. Vielleicht hat gestern eine große Bank ein umfangreiches Geschäft zum Kauf von US-Dollar abgeschlossen, die sie für ihre operativen Aktivitäten benötigt – nicht um von Währungsschwankungen zu profitieren und nicht, weil der Glaube an ein Friedensabkommen im Nahen Osten erloschen wäre. Daher würden wir uns nicht wundern, wenn Euro und Pfund heute wieder aufwerten.
Die durchschnittliche Volatilität des Währungspaares EUR/USD über die letzten 5 Handelstage beträgt per 13. Mai 66 Pips und ist damit als „durchschnittlich“ einzustufen. Wir erwarten, dass das Paar am Mittwoch in einer Spanne zwischen 1,1667 und 1,1799 gehandelt wird. Der obere Kanal der linearen Regression hat sich abgeflacht, was auf einen möglichen Trendwechsel nach oben hindeutet. Tatsächlich könnte der Aufwärtstrend für 2025 bereits vor einem Monat wieder eingesetzt haben. Der CCI-Indikator ist in die überkaufte Zone eingetreten und hat zwei „bärische“ Divergenzen ausgebildet, die auf den Beginn einer Abwärtskorrektur hingewiesen haben, die aller Wahrscheinlichkeit nach bereits abgeschlossen ist.
Nächste Unterstützungsniveaus:
S1 – 1,1719
S2 – 1,1658
S3 – 1,1597
Nächste Widerstandsniveaus:
R1 – 1,1780
R2 – 1,1841
R3 – 1,1902
Handelsempfehlungen:
Das Währungspaar EUR/USD behält seinen Aufwärtstrend bei, da der Einfluss der Geopolitik auf die Marktstimmung nachlässt und die geopolitischen Spannungen abnehmen. Der globale fundamentale Hintergrund für den Dollar bleibt äußerst negativ, weshalb wir weiterhin von einem langfristigen Anstieg des Paares ausgehen.
Befindet sich der Kurs unter dem gleitenden Durchschnitt, können auf technischer Basis Short-Positionen mit Kurszielen bei 1,1667 und 1,1658 in Betracht gezogen werden. Oberhalb der gleitenden Durchschnittslinie sind Long-Positionen mit Zielen bei 1,1841 und 1,1902 relevant. Der Markt entfernt sich zunehmend von geopolitischen Faktoren, und der Dollar verliert weiterhin seine einzige Wachstumsquelle.
Erläuterungen zu den Abbildungen:
- Lineare Regressionskanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Zeigen beide in die gleiche Richtung, weist dies auf einen starken Trend hin.
- Die Linie des gleitenden Durchschnitts (Einstellungen 20,0, geglättet) zeigt den kurzfristigen Trend und die Richtung an, in die der Handel derzeit ausgerichtet sein sollte.
- Murray-Level dienen als Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
- Volatilitätsniveaus (rote Linien) markieren den wahrscheinlichen Preiskanal, in dem sich das Paar in den kommenden Tagen auf Basis der aktuellen Volatilitätskennzahlen bewegen wird.
- CCI-Indikator: Sein Eintritt in den überverkauften Bereich (unter -250) oder in den überkauften Bereich (über +250) signalisiert, dass eine Trendwende in die entgegengesetzte Richtung näher rückt.
