Der Euro startet in die neue Woche im Schockzustand. In der vergangenen Woche kam es zu einem Rückgang um 160 Basispunkte, doch nicht das Ausmaß des Einbruchs ist beunruhigend, sondern sein systemischer Charakter. Marktteilnehmer haben an vier von fünf Tagen EUR/USD verkauft, und dem Schlusskurs vom Freitag nach zu urteilen, haben sie nicht vor, damit aufzuhören. In meinen jüngsten Analysen haben wir die Gründe für diesen kräftigen Rückgang bereits beleuchtet, und es ist entscheidend zu verstehen, wie lange der Markt diese Verkäufe noch aufrechterhalten wird. Meiner Ansicht nach wäre der Rückgang höchstens zwei Tage lang ausgeprägt gewesen, wenn es beim Euro lediglich um Konjunkturdaten oder die geldpolitischen Perspektiven der European Central Bank und der Federal Reserve gegangen wäre. Dass wir vier aufeinanderfolgende Verlusttage gesehen haben, deutet darauf hin, dass etwas Größeres im Spiel ist. Und dieses Größere kann nur die Geopolitik sein.
Leider sind wir zum Start in die neue Woche eher gezwungen zu spekulieren, als die anstehenden Ereignisse zu analysieren. Am Wochenende hat sich die Lage im Nahen Osten nicht verändert. Die Kampfhandlungen wurden nicht wieder aufgenommen, und die Verhandlungen bleiben ausgesetzt. Donald Trump spricht weiterhin Drohungen gegenüber Teheran aus. Am Sonntag erklärte der amerikanische Präsident, Iran stünden sehr schwere Zeiten bevor, falls „sie einem Friedensabkommen nicht zustimmen“. Der US-Präsident sagte außerdem, es wäre für Iran von Vorteil, eine Einigung mit den USA zu erzielen, doch es ist offensichtlich, dass Teheran dies anders sieht. Daher bleibt unklar, womit der Markt in Zukunft konfrontiert sein wird. Sollte der Krieg wieder aufflammen, könnte die Nachfrage nach der US-Währung noch weiter steigen. Kommt es nicht zu einer Wiederaufnahme der Kampfhandlungen (ich erinnere daran, dass mein wahrscheinlichstes Szenario ein langwieriger, schleppender Konflikt ohne Friedensabkommen, aber auch ohne aktive Kampfhandlungen ist), wird der US-Dollar seine derzeit positive Ausgangslage nicht halten können. Dieser Faktor wird zu rund 80 % die Bewegungen am Markt bestimmen.
Daher sehe ich im Vorfeld der neuen Handelswoche wenig Sinn darin, den Fokus auf Konjunkturdaten zu legen. Ich würde lediglich empfehlen, dem Inflationsbericht für den Euroraum für April Aufmerksamkeit zu schenken, da er die Entscheidung der EZB auf der nächsten Sitzung beeinflussen wird, sowie den Einkaufsmanagerindizes für Mai, die sich regelmäßig als Frühindikatoren für die wirtschaftliche Lage erwiesen haben. Die meisten Konjunkturdaten werden den Devisenmarkt nicht beeinflussen.
Wellenbild für EUR/USD:
Auf Basis der Analyse von EUR/USD komme ich zu dem Schluss, dass sich das Instrument weiterhin in einem Aufwärtssegment des Trends (unteres Bild) befindet und sich kurzfristig innerhalb einer korrektiven Struktur bewegt. Das korrektive Wellenmuster a-b-c scheint abgeschlossen zu sein. Daher könnte Welle 3 in C begonnen haben, mit Zielbereichen bis in die 1,14. Sollte die aktuelle Wellenzählung korrekt sein, könnte sich die gesamte Welle C deutlich unterhalb der 1,14 vollenden. Ein solches Szenario würde jedoch starke geopolitische Unterstützung erfordern.
Wellenbild für GBP/USD:
Das Wellenbild für das Instrument GBP/USD ist mit der Zeit klarer geworden. Auf den Charts ist nun eine deutliche Aufwärtsstruktur zu erkennen, die abgeschlossen ist. Daher rechne ich mit der Ausbildung eines abwärtsgerichteten Wellenmusters, das einen impulsiven Charakter annehmen und mit der impulsiven Struktur des Instruments EUR/USD zusammenfallen kann. Infolgedessen ist nach einem Rückgang um 300 Punkte mit einer Korrekturwelle zu rechnen, gefolgt von einem weiteren Rückgang in den Bereich von 1,30–1,31. Zuvor hatte ich bereits auf einen neuen Rückgang beim Pfund hingewiesen, war aber von einer Korrektur ausgegangen. Die harte Realität zeigt jedoch, dass sich dies angesichts der Stärke der ersten Welle als voll ausgeprägte Impulsstruktur darstellen könnte.
Grundprinzipien meiner Analyse:
- Wellenstrukturen sollten einfach und klar sein. Komplexe Strukturen sind schwer handelbar und ändern sich häufig.
- Wenn keine Klarheit darüber besteht, was am Markt geschieht, ist es besser, nicht einzusteigen.
- Es kann niemals 100%ige Sicherheit über die Marktrichtung geben. Denken Sie daran, schützende Stop-Loss-Orders zu verwenden.
- Wellenanalyse kann mit anderen Analyseformen und Handelsstrategien kombiniert werden.
