Gold (XAU/USD) versucht sich zu erholen und wird weiterhin in der Nähe des fast zweiwöchigen Tiefs gehandelt, das am frühen Dienstag markiert wurde. Dennoch bleibt das Edelmetall in der ersten Hälfte der europäischen Sitzung im Plus und hält sich über der psychologisch wichtigen Marke von 4.000 US‑Dollar, trotz gemischter Marktsignale.
Der US‑Dollar gibt leicht nach, da Marktteilnehmer vor der Veröffentlichung des jüngsten US‑Verbraucherpreisindex (CPI) und dem ersten Auftritt des Vorsitzenden der Federal Reserve, Kevin Warsh, vor dem Kongress vorsichtig bleiben. Dies stützt das Edelmetall etwas. Gleichzeitig verhindern die zunehmenden Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran sowie wachsende Erwartungen an eine weitere Zinserhöhung der Fed einen deutlich stärkeren Rückgang des US‑Dollars und begrenzen das Aufwärtspotenzial von Gold.
Im weiteren Tagesverlauf wird der US‑CPI-Bericht veröffentlicht. Die Gesamtinflation dürfte sich verlangsamen, vor allem aufgrund des deutlichen Rückgangs der Benzinpreise im Juni. Das Hauptaugenmerk des Marktes wird jedoch auf dem Kern-CPI liegen, der als wichtiger Maßstab für den zugrunde liegenden Inflationsdruck gilt. Darüber hinaus könnte die erste halbjährliche Anhörung von Federal Reserve Chair Kevin Warsh vor dem House Financial Services Committee die Erwartungen hinsichtlich des künftigen Zinskurses beeinflussen. Diese Erwartungen dürften wiederum die kurzfristige Richtung des US‑Dollars bestimmen und könnten einen wichtigen Impuls für Gold liefern.
Unterdessen haben die Schließung der Straße von Hormus und die Eskalation des Konflikts zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran die Ölpreise auf ein neues Monatshoch getrieben, was Inflationssorgen schürt und die Wahrscheinlichkeit erhöht, dass die US‑Zinsen länger auf einem erhöhten Niveau bleiben.
Am Montag führten US‑Streitkräfte bereits die dritte Nacht in Folge Angriffe gegen den Iran durch, nachdem Präsident Donald Trump eine Seeblockade iranischer Häfen wieder in Kraft gesetzt hatte. Im Gegenzug griffen die Islamischen Revolutionsgarden (IRGC) US‑Einrichtungen in der Region an, während zwei Öltanker der VAE in der Straße von Hormus von iranischen Marschflugkörpern getroffen wurden. Der Markt preiste rasch eine geopolitische Risikoprämie ein, was dem US‑Dollar zusätzliche Unterstützung verschaffte.
Angesichts dieser fundamentalen Faktoren bleibt ein weiterer Rückgang des Goldpreises das wahrscheinlichere Szenario. Daher könnte jede zusätzliche Erholung als Gelegenheit zum Verkauf betrachtet werden. Das Währungspaar XAU/USD bleibt anfällig für weitere Verluste, wobei das nächste Abwärtsziel ein erneuter Test des Jahrestiefs bei rund 3.940 US‑Dollar ist, das am 30. Juni verzeichnet wurde.
Aus technischer Sicht wird das Edelmetall weiterhin unter dem 200‑Tage‑Simple Moving Average (SMA) gehandelt, was den bärischen Ausblick untermauert. Auch die Momentumindikatoren bleiben im negativen Bereich und bestätigen, dass die Verkäufer die Kontrolle behalten. Eine weitere Erholung dürfte auf Widerstand in der Nähe der psychologisch wichtigen Marke von 4.100 US‑Dollar stoßen.
Auf der Unterseite befindet sich eine unmittelbare Unterstützung bei 4.000 US‑Dollar, gefolgt von 3.960 US‑Dollar. Ein Bruch unter diese Niveaus würde das Jahrestief nahe 3.940 US‑Dollar wieder ins Spiel bringen.
