Bitcoin und Ethereum notieren weiterhin nicht weit von ihren Tiefstständen der letzten zwölf Monate entfernt und befinden sich in Korrekturphasen. In den vergangenen zwei Wochen konnten sich sowohl Ethereum als auch Bitcoin zwar leicht erholen, doch es gibt nach wie vor keine Anzeichen dafür, dass der im vergangenen Jahr begonnene Abwärtstrend beendet wäre. Das fundamentale Umfeld für den Kryptomarkt bleibt schwach. Das zeigt sich vor allem in einer geringen Spot-Nachfrage, der Rotation von Kapital in den Sektor Künstliche Intelligenz sowie dem entschlossenen Kurs der Fed, die Inflation auf 2 % zu senken, was mindestens eine länger anhaltend straffe Geldpolitik impliziert. Daher sehen wir weiterhin keine Grundlage für eine nachhaltige Rally bei Bitcoin oder Ethereum.
Unterdessen hat Michael Saylors Unternehmen Strategy — das kürzlich unter Hinweis auf mangelnde Liquidität seinen ersten großen Bitcoin-Verkauf durchgeführt hat — ein neues Analysetool eingeführt, den Bitcoin Banking Adoption Index. Dieser Index zeigt den Grad der Beteiligung der weltweit größten Banken am Kryptosegment. Vorweg ist anzumerken, dass das Ranking nur die 25 größten Banken umfasst und derzeit insgesamt lediglich eine Integration von 32 % ausweist. An der Spitze steht Fidelity mit einem Wert von 71 %. Der Index bewertet vier Aspekte: den Bitcoin-Handel, das Vorhandensein oder Fehlen von Krypto-Produkten und -Derivaten, Kreditvergabe sowie die Unterstützung durch das Top-Management.
Aus unserer Sicht ist dieser Index ziemlich subjektiv und spiegelt nicht die tatsächliche Lage wider. Man sollte sich vor Augen führen, dass Banken Finanzinstitute sind, deren primäres Ziel die Gewinnerzielung ist – sie sind Unternehmen. Entsprechend passen sie sich der Nachfrage ihrer Kunden an. Gibt es Nachfrage nach solchen Dienstleistungen und Produkten, wird eine Bank sie einführen; gibt es sie nicht, wird sie das unterlassen. Der Grad der Bitcoin-Adoption durch Banken hängt also direkt von der Nutzung durch Verbraucher, Trader und Investoren ab. Im Kern ist der Bitcoin Banking Adoption Index eine anschauliche Statistik. Strategy versucht ganz offensichtlich zu signalisieren, dass die Popularität von Bitcoin im Unternehmenssektor wächst – mit dem naheliegenden Ziel, neue Investoren anzuziehen.
Handelsempfehlungen für BTC/USD
Bitcoin befindet sich weiterhin in einem ausgeprägten Abwärtstrend. Wir rechnen nach wie vor mit einem Rückgang in Richtung 57.500 US-Dollar (dem 61,8 %-Fibonacci-Level des dreijährigen Aufwärtstrends), auch wenn dieses Niveau im Grunde bereits getestet wurde. Wir gehen nicht davon aus, dass der Abwärtstrend dort endet. Die zuletzt entstandene bärische FVG hat sich im Bereich von 68.000–70.700 US-Dollar im Tageschart gebildet, sodass diese Zone in den kommenden Wochen als POI für Short-Positionen dient. Im 4-Stunden-Chart befindet sich Bitcoin in einer zweiten Korrekturwelle, doch Short-Trades bleiben attraktiver, da jede Rally derzeit a priori als Korrektur zu werten ist. Der 4‑Stunden-Chart zeigt aktuell lediglich eine bullische FVG.
Handelsempfehlungen für ETH/USD
Im Tageschart setzt sich der Abwärtstrend fort, der im August des vergangenen Jahres begonnen hat. Das wichtigste Verkaufssignal bleibt der bärische Order Block im Wochenchart. Wir gehen nicht davon aus, dass der aktuelle Abwärtstrend beendet ist, da es weder bei Bitcoin noch bei Ether Anzeichen einer Trendumkehr gibt. Der Markt ist derzeit seitwärts ausgerichtet. Daher würden wir kurzfristig auf Abweichungen an die obere Begrenzung der Seitwärtsrange achten, um Short-Positionen mit Kurszielen bei 1.680 und 1.505 US-Dollar zu eröffnen. Gegenwärtig wurde das obere Band der Seitwärtsrange bereits angelaufen, sodass sich eine Abweichung und bärische Muster ausbilden könnten.
Anmerkungen zu den Charts
CHOCH steht für Change of Character bzw. Bruch der Trendstruktur. Liquidity bezeichnet die Stop-Loss-Orders der Trader, die Market Maker zum Aufbau ihrer Positionen nutzen. FVG steht für Fair Value Gap (Bereich der Preisineffizienz). Der Kurs bewegt sich durch solche Bereiche häufig sehr schnell, was auf die Abwesenheit einer Marktseite hindeutet. Später neigt der Preis dazu, in diese Zonen zurückzukehren und dort zu reagieren. IFVG steht für Inverted Fair Value Gap. Nach einer Rückkehr in eine solche Zone reagiert der Kurs nicht, sondern bricht sie impulsiv und testet sie anschließend von der anderen Seite.
OB steht für Order Block. Eine Kerze, auf der ein Market Maker eine Position eröffnet hat, um Liquidität einzusammeln und anschließend seine eigene Position in die entgegengesetzte Richtung aufzubauen.
