Analyse von EUR/USD 5M
Das Währungspaar EUR/USD zeigte am Donnerstag schließlich etwas Bewegung, jedoch hat sich das technische Bild im Stundenchart insgesamt nicht verändert. Zwar verlor der Euro im Tagesverlauf rund 70 Pips, was unter den aktuellen Umständen eine rekordverdächtige Volatilität darstellt. Dennoch blieb der Kurs innerhalb der Seitwärtsrange von 1,1362–1,1461. Gestern wurde der Handel im Wesentlichen nur von einem Ereignis bestimmt – der Sitzung der Europäischen Zentralbank. Zur Erinnerung: Der Markt rechnete nicht mit einer zweiten aufeinanderfolgenden Straffung der Geldpolitik durch die EZB, hielt künftige Zinserhöhungen jedoch für möglich. Der Ölpreis ist in die Spanne von 100–120 US-Dollar pro Barrel zurückgekehrt, weshalb es naheliegt, bis Ende Juli mit einer Beschleunigung der Inflation zu rechnen. Die EZB entschied sich, die Leitzinsen unverändert zu lassen, eine abwartende Haltung einzunehmen, signalisierte aber gleichzeitig ihre Bereitschaft, die Straffung wieder aufzunehmen, falls sich die Inflation bis September erneut beschleunigt. Damit traf die EZB exakt die vom Markt erwartete Entscheidung, und Christine Lagarde formulierte die logischste Rhetorik. Diese Rhetorik ist „hawkish“. Warum ist der Euro gefallen? Einfach so. Im 5-Minuten-Chart ist klar zu erkennen, dass der Rückgang des Euro bereits einige Stunden vor der Veröffentlichung der EZB-Ergebnisse einsetzte. Der Markt ignorierte dieses Ereignis also erneut.
Aus technischer Sicht weist das Paar weiterhin einen minimalen Aufwärtsimpuls auf, bewegt sich aber faktisch bereits in der vierten Woche seitwärts. Aktuell ist der Kurs an die Untergrenze des Seitwärtskanals gefallen, sodass es naheliegend ist, entweder mit einem Ende der Seitwärtsphase oder mit einem Abprall und einem neuen Anstieg in Richtung der Obergrenze bei 1,1461 zu rechnen.
Im 5-Minuten-Zeitrahmen entstanden am Donnerstag zwei gute Handelssignale. Zunächst prallte das Paar von den Linien des Ichimoku-Indikators ab, was die Möglichkeit eröffnete, Short-Positionen einzugehen. Anschließend arbeitete es das Niveau von 1,1362 leicht an und prallte von dort ab, wodurch sich Long-Positionen eröffnen ließen. Beide Trades erwiesen sich als profitabel.
COT-Report
Der jüngste COT-Bericht ist auf den 14. Juli datiert. Die Darstellung im Wochenchart zeigt deutlich, dass die Netto-Position der nicht-kommerziellen Trader weiterhin bullisch ist, sich jedoch aufgrund geopolitischer Ereignisse deutlich verringert hat. Trader stoßen seit einigen Monaten die europäische Währung ab und bevorzugen stattdessen den US‑Dollar. Die Politik von Donald Trump bleibt unverändert, doch der Dollar hat eine Zeit lang als „Reservewährung“ gedient. Dieser Prozess könnte jedoch bereits abgeschlossen sein.
Wir sehen nach wie vor keine fundamentalen Faktoren für eine Stärkung der europäischen Währung, während es weiterhin genügend Gründe für eine Schwächung der amerikanischen gibt. Der Krieg im Nahen Osten machte den Dollar vorübergehend ausgesprochen attraktiv, doch sobald die „Haltbarkeit“ dieses Faktors abläuft, dürfte sich alles wieder in den vorherigen Zustand zurückbilden. Und möglicherweise ist dieser Zeitpunkt bereits gekommen. Langfristig könnte der Euro bis auf 1,08 USD (die Trendlinie) fallen, der Aufwärtstrend bliebe jedoch intakt. Während des jüngsten Dollaranstiegs hat sich das Währungspaar dieser Linie allerdings nicht deutlich angenähert.
Die Lage der roten und blauen Linien im Indikator deutet auf ein Kräftegleichgewicht zwischen Bullen und Bären hin. In der letzten Berichtswoche erhöhte sich die Zahl der Long-Positionen der Gruppe „Non-commercial“ um 6.900, während die Zahl der Short-Positionen um 3.300 zunahm. Entsprechend stieg die Netto-Position im Wochenverlauf um 3.600 Kontrakte.
Analyse von EUR/USD im 1H-Chart
Im stündlichen Zeitrahmen bildet sich weiterhin ein korrigierender Aufwärtstrend aus, im Grunde genommen eine Seitwärtsbewegung. Die Lage im Nahen Osten bleibt angespannt und verbessert sich nicht. Der Markt ignoriert nach wie vor viele Faktoren, die eigentlich für den Euro sprechen würden, weshalb die europäische Währung keinen Zuwachs verzeichnen kann. Die EZB-Sitzung und die hawkishe Haltung der Zentralbank wurden nun schon zum zweiten Mal in Folge vom Markt ausgeblendet.
Am 24. Juli identifizieren wir die folgenden Handelsmarken – 1,1234, 1,1274, 1,1362, 1,1461, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1666, 1,1750–1,1760, 1,1786, 1,1830–1,1837 sowie die Linien Senkou Span B (1,1430) und Kijun-sen (1,1407). Die Linien des Ichimoku-Indikators können sich im Laufe des Tages verschieben, was bei der Bestimmung von Handelssignalen berücksichtigt werden muss. Außerdem sollte daran gedacht werden, den Stop-Loss auf den Break-even zu setzen, sobald sich der Kurs um 15 Pips in die richtige Richtung bewegt. Dies schützt vor möglichen Verlusten, falls sich das Signal als falsch herausstellt.
Am Freitag werden die Einkaufsmanagerindizes für Juli in Deutschland, der Europäischen Union und den USA veröffentlicht. Es handelt sich dabei nicht um die wichtigsten Kennzahlen, und der Markt bewegt sich derzeit in einem Seitwärtskanal und handelt strikt auf Basis der technischen Analyse. Daher haben technische Faktoren im Moment Vorrang.
Handelsempfehlungen:
Heute könnten Trader Short-Positionen mit Ziel 1,1274 in Erwägung ziehen, sofern sich der Kurs unterhalb von 1,1362 festigt. Long-Positionen können mit Kurszielen bei 1,1407 und 1,1430 eröffnet werden, wenn das Währungspaar vom Niveau 1,1362 nach oben abprallt. Die Bewegungen am Markt könnten auch heute erneut verhalten ausfallen.
Erläuterungen zu den Abbildungen:
Unterstützungs- und Widerstandsniveaus sind dicke rote Linien, an denen die Bewegung enden kann. Sie sind keine direkten Quellen für Handelssignale.
Die Kijun-sen- und Senkou-Span-B-Linien sind Ichimoku-Indikatorlinien, die aus dem 4-Stunden-Zeitrahmen in den Stundenchart übertragen wurden. Sie gelten als starke Linien.
Extremniveaus sind dünne rote Linien, von denen der Kurs zuvor abgeprallt ist. Sie dienen als Quellen für Handelssignale.
Gelbe Linien kennzeichnen Trendlinien, Trendkanäle und andere technische Formationen.
Indikator 1 in den COT-Charts zeigt die Größe der Netto-Position für jede Händlerkategorie an.
