Im Stundenchart notierte das Währungspaar GBP/USD am Dienstag unter dem 61,8%-Fibonacci-Retracement bei 1,3298, ohne seinen Rückgang auszudehnen oder eine Erholung einzuleiten. Daher würde ein heutiger Abprall vom Niveau 1,3298 den US-Dollar begünstigen und eine Wiederaufnahme des Rückgangs in Richtung des 76,4%-Fibonacci-Retracements bei 1,3238 unterstützen, während eine Stabilisierung oberhalb von 1,3298 eine moderate Erholung des Pfunds in Richtung des 50,0%-Fibonacci-Retracements bei 1,3348 ermöglichen würde.
Die Wellenstruktur bleibt bärisch. Die letzte abgeschlossene Aufwärtswelle hat das vorherige Hoch überschritten, während die jüngste Abwärtswelle, die sich noch in der Entwicklung befindet, unter das vorherige Tief gefallen ist. Damit haben die Bären wieder die Kontrolle über den Markt übernommen. Meiner Ansicht nach ist der bärische Impuls, der das Jahr 2026 dominierte, bereits ausgelaufen, und der einzige Faktor, der die Bullen derzeit daran hindert, ihren Aufwärtstrend wieder aufzunehmen, ist die Geopolitik. Zurzeit belasten geopolitische Spannungen erneut Risikoanlagen.
Am Dienstag gab es keine wichtigen Konjunkturdaten, und die Marktteilnehmer ignorierten die geopolitischen Entwicklungen weitgehend. Eine neue Eskalation zwischen dem Iran und den Vereinigten Staaten könnte jederzeit eintreten, doch heute liegt der Hauptfokus auf der FOMC-Sitzung. Aus meiner Sicht gibt es keinen Grund für die Federal Reserve, die Geldpolitik im Juli zu straffen, da der Nonfarm-Payrolls-Bericht für Juni sehr schwach ausgefallen ist und die Inflation auf 3,5 % zurückgegangen ist. Mit anderen Worten: Zwei zentrale Voraussetzungen für eine Beibehaltung des aktuellen Zinsniveaus sind bereits erfüllt. Man sollte nicht vergessen, dass die Federal Reserve zwei Hauptziele verfolgt: Preisstabilität und maximale Beschäftigung. Wenn die Beschäftigung schwächer wird und die Inflation nachlässt, welche Rechtfertigung gibt es dann für Zinserhöhungen? Zweifellos bestehen Risiken – insbesondere das Risiko eines erneuten Ölpreisschubs und einer damit verbundenen Wiederbeschleunigung der Inflation. Doch Risiken sind zunächst nur Risiken, und niemand weiß, was bevorsteht. Niemand weiß, wie sich der Konflikt im Nahen Osten bis September entwickeln wird, wo dann die Inflation steht oder wie sich der Arbeitsmarkt präsentieren wird. Daher gehe ich davon aus, dass die Federal Reserve vorerst auf drastische Maßnahmen verzichten und möglicherweise sogar im September einen abwartenden Kurs einschlagen wird.
Auf dem 4‑Stunden‑Chart prallte das Währungspaar GBP/USD vom 61,8%-Fibonacci-Retracement-Niveau bei 1,3348 ab und fiel in Richtung des 76,4%-Fibonacci-Retracement-Niveaus bei 1,3277. Eine Konsolidierung unterhalb von 1,3277 würde es Tradern ermöglichen, mit einem weiteren Rückgang in Richtung des nächsten Retracement-Niveaus bei 100,0% – 1,3159 – zu rechnen. Gleichzeitig hat der CCI-Indikator eine bullische Divergenz ausgebildet, die mit einem erneuten Abprall von 1,3277 zusammenfallen und eine Erholung des Pfunds unterstützen könnte.
Commitments of Traders (COT) Report:
Die Stimmung in der Non-commercial-Kategorie ist in der jüngsten Berichtswoche weniger bärisch geworden, auch wenn sie insgesamt bärisch bleibt. Die Anzahl der Long-Positionen spekulativer Trader stieg um 13.197, während die Anzahl der Short-Positionen um 2.495 zurückging. Das aktuelle Verhältnis liegt bei rund 64.000 Long-Positionen gegenüber 119.000 Short-Positionen. Die Lücke verringert sich, und der Vorteil der Bären nimmt allmählich ab. Zuvor war die bärische Dominanz unangefochten, doch vor dem Hintergrund der sich verändernden Fundamentaldaten wirkt diese Dominanz nun weniger überzeugend.
Ich glaube weiterhin nicht an einen anhaltenden Abwärtstrend für das Pfund. Kurzfristig wird die Marktrichtung jedoch weniger von Konjunkturdaten, Trumps Handelspolitik oder der Geldpolitik der Zentralbanken abhängen als von Dauer, Ausmaß und Folgen des Konflikts im Nahen Osten. In den vergangenen Monaten hatte sich der Markt auf die Erwartung von Frieden eingestellt, doch die Verhandlungen zwischen Iran und den Vereinigten Staaten sind gescheitert, bevor sie überhaupt ernsthaft begonnen hatten. Zudem gibt es keine Garantie dafür, dass die Gespräche in naher Zukunft wieder aufgenommen werden.
Nachrichtenkalender für die Vereinigten Staaten und das Vereinigte Königreich:
Vereinigte Staaten
- FOMC-Entscheidung zum Leitzins (18:00 UTC)
- FOMC-Pressekonferenz (18:30 UTC)
Der Wirtschaftskalender für den 29. Juli umfasst zwei wichtige Ereignisse. Daher könnte der konjunkturelle Hintergrund in der zweiten Hälfte des Mittwochs erheblichen Einfluss auf die Marktstimmung haben.
GBP/USD Prognose und Trading-Tipps:
Short-Positionen waren nach einem Schlusskurs unter 1,3298 im Stundenchart möglich, mit Abwärtszielen bei 1,3238 und 1,3177. Long-Positionen können heute in Betracht gezogen werden, falls sich das Währungspaar oberhalb von 1,3298 stabilisiert, mit Aufwärtszielen bei 1,3348 und 1,3397.
Die Fibonacci-Retracement-Niveaus werden im Stundenchart von 1,3140–1,3557 und im 4-Stunden-Chart von 1,3158–1,3655 gezogen.
