Gold (XAU/USD) hat Schwierigkeiten, ausgeprägtes Kaufinteresse anzuziehen, und notiert weiterhin unter der Marke von 4.100 US-Dollar, da sich die Marktteilnehmer mit neuen Positionen zurückhalten und zunächst weitere Entwicklungen im Zusammenhang mit der Lage im Nahen Osten abwarten. Die anhaltende Unsicherheit über mögliche Friedensverhandlungen zwischen den Vereinigten Staaten und Iran stützt den US‑Dollar als sicheren Hafen, was im Gegenzug das Aufwärtspotenzial des Edelmetalls begrenzt.
Darüber hinaus schürt die Erholung der Ölpreise Inflationssorgen und erhöht die Wahrscheinlichkeit weiterer Zinserhöhungen durch die Federal Reserve, was einen weiteren Gegenwind für Gold darstellt.
Am Montag wies der Iran Berichte über Verhandlungen mit den Vereinigten Staaten zurück und verärgerte damit Präsident Donald Trump, der sich am Wochenende auf die Wiederaufnahme bilateraler Gespräche als Rechtfertigung für die Absage geplanter Militärschläge berufen hatte.
Außerdem deuten Berichte darauf hin, dass die Islamischen Revolutionsgarden (IRGC) einen Drohnenangriff auf einen US-Militärstützpunkt in Kuwait gestartet haben. Dies hat die Hoffnung auf eine diplomatische Lösung des seit fünf Monaten andauernden Konflikts weiter verringert und Händler veranlasst, geopolitische Risiken stärker in ihre Einschätzungen einzubeziehen. In der Folge wurde die Nachfrage nach dem US-Dollar als sicherer Hafen gestützt.
Unterdessen wies Mohsen Rezaee, ein ranghoher Berater des iranischen Obersten Führers, die Behauptungen von Präsident Trump zurück, die Straße von Hormus werde offen bleiben. Er warnte zudem, dass Iran keinen unautorisierten Schiffsverkehr durch diese strategisch wichtige Wasserstraße zulassen werde, und drohte mit Angriffen auf US-Kriegsschiffe. Die Spannungen wurden durch die von den Iran-nahen Houthi verhängte Seeblockade gegen Saudi-Arabien weiter verschärft, was Sorgen um die globale Energieversorgung verstärkt und dazu beigetragen hat, dass die Ölpreise einen Teil ihrer jüngsten Verluste wieder wettmachen konnten.
Anleger befürchten weiterhin, dass steigende Ölpreise erneut Inflationsdruck erzeugen und die Federal Reserve zu einer restriktiveren Geldpolitik zwingen könnten. Laut dem CME Group FedWatch Tool räumen Händler einer Zinserhöhung der Federal Reserve im September derzeit eine Wahrscheinlichkeit von mehr als 60 % ein und sehen die Wahrscheinlichkeit von mindestens einer Zinserhöhung bis Jahresende bei über 85 %. Diese Erwartungen wurden durch den am Montag veröffentlichten ISM Manufacturing PMI untermauert, der zeigte, dass die US-Industrieproduktion im Juli den höchsten Stand seit vier Jahren erreichte und dem US-Dollar zusätzliche Unterstützung bot.
Dennoch könnten Händler es vorziehen, vor dem wichtigen US-Arbeitsmarktbericht am Freitag, besser bekannt als Nonfarm Payrolls (NFP), von aggressiven Positionierungen abzusehen. Diese Daten werden eine entscheidende Rolle bei der Einschätzung der künftigen Geldpolitik der Federal Reserve spielen und dürften die kurzfristige Richtung des US-Dollars maßgeblich beeinflussen, während sie Goldpreisen möglicherweise neuen Schwung verleihen. Das aktuelle fundamentale Umfeld deutet jedoch darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für Gold weiterhin abwärts gerichtet bleibt.
Aus technischer Sicht steht XAU/USD weiterhin unter Druck und versucht, seinen 20-Tage Simple Moving Average (SMA) nach oben zu durchbrechen. Die Chancen auf einen erfolgreichen Ausbruch bleiben jedoch begrenzt, da die Momentum-Indikatoren weiterhin negative Signale liefern und bestätigen, dass die Verkäufer nach wie vor die Kontrolle über den Markt haben. Der nächste Widerstand liegt im Bereich der psychologisch wichtigen Marke von 4.100 US-Dollar, während die unmittelbare Unterstützung bei 4.000 US-Dollar gesehen wird. Insgesamt bleibt der Weg des geringsten Widerstands nach unten gerichtet.
