Analyse von EUR/USD 5M
Das Währungspaar EUR/USD nahm am Freitag, den 14. August, seine Aufwärtsbewegung wieder auf. Im Verlauf des Tages verlor der US‑Dollar etwa 50–60 Pips und setzte seine langsame Abwärtsbewegung fort. Auf dem Tageschart ist zu erkennen, dass der europäischen Gemeinschaftswährung noch Raum für weiteres Wachstum bleibt. In der ersten Hälfte des Jahres 2026 wertete der US‑Dollar gegenüber dem Euro von 1,2070 auf 1,1350 auf und befindet sich aktuell deutlich näher am Tief dieses Zyklus als am Hoch. Daher ist es aus unserer Sicht plausibel zu erwarten, dass das Paar bis zum Ende des laufenden Jahres wieder in den Bereich von 1,2070 zurückkehrt. Bereits zu Jahresbeginn hatten wir ein weiteres Wachstum des Euro prognostiziert. Die geopolitische Lage im Nahen Osten hatte die Prognosen zwar eingetrübt, doch inzwischen lässt sich sagen, dass dieser Faktor den Dollar nicht länger stützt. Zudem gibt es derzeit keine anderen Unterstützungsfaktoren für die US‑Währung. Sämtliche wichtigen US‑Konjunkturdaten wiesen Werte auf, die den Dollar nicht begünstigen. Am Freitag fielen sowohl die Einzelhandelsumsätze als auch der Index der Verbraucherstimmung der University of Michigan schwächer als erwartet aus und unterstützten damit die Abwertung der US‑Währung.
Aus technischer Sicht hat das Paar nach einem Monat des sprichwörtlichen „Gangs durch die Hölle“ den Seitwärtskanal bei 1,1362–1,1461 verlassen und befindet sich nun in einem Aufwärtstrend. Der Euro notiert weiterhin in der Nähe seiner lokalen Hochs, doch das Wachstum der vergangenen zwei Wochen ist nahezu zum Stillstand gekommen. Allerdings kann der Dollar nicht jeden Tag fallen; dieser Prozess verläuft deutlich langsamer. Ein Durchbruch über die Marke von 1,1585 würde dem Euro den Weg in Richtung 1,1657 eröffnen.
Im 5‑Minuten‑Chart wurden am Freitag zwei Handelssignale generiert. Am Morgen durchbrach der Kurs den Bereich von 1,1536–1,1542, wodurch sich Kaufpositionen eröffnen ließen. Während der US‑Session wurde das Niveau von 1,1585 erreicht, an dem der Kurs schließlich nach unten abprallte. Entsprechend hätten Long‑Positionen geschlossen und sogar Short‑Positionen eröffnet werden können. Beide Trades wären mit Gewinn beendet worden.
COT Report
Der jüngste COT-Bericht trägt das Datum 11. August. Die wöchentliche TF-Grafik zeigt klar, dass die Netto-Position der nicht-kommerziellen Händler „bearish“ geworden ist und sich im Jahr 2026 infolge geopolitischer Ereignisse deutlich verringert hat. Händler stoßen in den letzten Monaten europäische Währungen zugunsten des US-Dollars ab. Trumps Politik hat sich nicht geändert, aber der Dollar fungierte eine Zeit lang als „Reservewährung“.
Wir sehen nach wie vor keine fundamentalen Faktoren, die die europäische Währung stützen würden, während es ausreichend Faktoren gibt, die auf einen Rückgang des US-Dollars hindeuten. Der Krieg im Nahen Osten machte den Dollar vorübergehend äußerst attraktiv, doch sobald die „Haltbarkeit“ dieses Faktors abläuft, kehrt alles wieder zur Norm zurück. Und dieser Prozess könnte bereits abgeschlossen sein. Langfristig könnte der Euro bis auf 1,08 USD (die Trendlinie) fallen, aber der Aufwärtstrend bliebe dennoch intakt. Während der vergangenen Monate der Dollar-Stärke ist das Paar dieser Linie nicht allzu nahe gekommen.
Die Position der roten und blauen Linien des Indikators zeigt eine Parität zwischen Bullen und Bären an. In der letzten Berichtsperiode verringerte sich die Zahl der Long-Positionen in der Gruppe „Non-commercial“ um 4.600, während die Zahl der Short-Positionen um 2.700 zurückging. Folglich schrumpfte die Netto-Position im Wochenverlauf um 1.900 Kontrakte.
Analyse von EUR/USD im 1H-Chart
Im Stundenchart setzt das Paar seinen Aufwärtstrend fort, ist in den letzten zwei Wochen jedoch eher seitwärts als deutlich auf- oder abwärts gelaufen. Die Lage im Nahen Osten bleibt angespannt und verbessert sich nicht, doch reicht dies inzwischen nicht mehr aus, um dem Dollar einen neuen, kräftigen Auftrieb zu geben. In den vergangenen Monaten hat der Markt alle positiven Faktoren für den Euro ignoriert und sich ausschließlich auf die Geldpolitik der Federal Reserve konzentriert, an die überzogene Erwartungen gestellt wurden. Nun hat die europäische Währung durchaus Chancen auf einen mittelfristigen Aufschwung.
Für den 17. August heben wir die folgenden Handelsmarken hervor: 1,1234, 1,1274, 1,1362–1,1368, 1,1461–1,1473, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1666, 1,1750–1,1760, 1,1786, 1,1830–1,1837 sowie die Senkou-Span-B-Linie (1,1518) und die Kijun-sen (1,1549). Die Linien des Ichimoku-Indikators können sich im Tagesverlauf verschieben, was bei der Bestimmung von Handelssignalen berücksichtigt werden sollte. Vergessen Sie nicht, Stop-Loss-Orders auf Break-even nachzuziehen, sobald sich der Kurs 15 Pips in die gewünschte Richtung bewegt. So schützen Sie sich vor möglichen Verlusten, falls sich das Signal als falsch erweist.
Am Montag stehen weder in der Eurozone noch in den USA wichtige Ereignisse oder Veröffentlichungen auf dem Kalender. Den Tradern wird es im Tagesverlauf an Impulsen fehlen, sodass die Volatilität heute gering ausfallen könnte. Dennoch kann der Euro seinen Anstieg fortsetzen.
Handelsempfehlungen:
Heute können Trader Short-Positionen mit Kurszielen bei 1,1536–1,1542 in Betracht ziehen, falls das Paar von 1,1585 nach unten abprallt. Ein Ausbruch und eine Fixierung oberhalb von 1,1585 eröffnen die Möglichkeit für Long-Positionen mit Zielen im Bereich von 1,1657–1,1666.
Anmerkungen zu den Abbildungen:
Die Kursunterstützungs- und -widerstandsniveaus sind als dicke rote Linien markiert, in deren Nähe die Bewegung enden kann. Sie sind keine Quellen von Handelssignalen.
Die Kijun-sen- und Senkou-Span-B-Linien sind Ichimoku-Linien, die aus dem 4-Stunden-Chart in den Stundenchart übertragen wurden. Es handelt sich um starke Linien.
Extremniveaus sind dünne rote Linien, von denen der Kurs zuvor abgeprallt ist. Sie stellen Quellen von Handelssignalen dar.
Gelbe Linien kennzeichnen Trendlinien, Trendkanäle und sonstige technische Formationen.
Der Indikator 1 in den COT-Charts zeigt die Größe der Netto-Position jeder Händlerkategorie an.
