Bitcoin setzt seine Korrektur fort und ist vor Kurzem auf 4.500 US‑Dollar gestiegen. Auch wenn dies für die erste Kryptowährung kein extrem starkes Wachstum darstellt, handelt es sich dennoch um einen Anstieg. Letztlich hat Bitcoin nach einer zweimonatigen Verzögerung den einzigen POI‑Bereich (Point of Interest) in Form eines „bärischen“ FVG erreicht. Was ist als Nächstes zu erwarten? Unserer Ansicht nach bleibt trotz des kräftigen Anstiegs von Bitcoin am Mittwoch der Abwärtstrend, der im vergangenen Jahr begonnen hat, intakt. Daher ist der aktuelle Anstieg höchstwahrscheinlich Teil einer Korrektur oder sogar einer Market‑Maker‑Manipulation, um dem Markt zu signalisieren, dass ein neuer „bullischer“ Trend beginne. Allerdings sehen wir nach wie vor keine Grundlage oder Anzeichen für einen bullischen Trend. Das fundamentale Umfeld für den Kryptosektor bleibt negativ: Die Federal Reserve beabsichtigt nicht, den Leitzins im Jahr 2026 zu senken, Kapital fließt weiterhin in den KI‑Sektor, die Spot‑Nachfrage nach Bitcoin bleibt schwach, die geopolitischen Spannungen sind anhaltend hoch, Miner rüsten ihre Hardware für KI‑Anwendungen um, und Strategy setzt den Abbau seiner Bitcoin‑Reserven fort. Entsprechend sehen wir derzeit keinen Grund für einen deutlichen Anstieg des „digitalen Goldes“.
Inzwischen wurde bekannt, dass Strategy durch den Verkauf von Vorzugsaktien über 300 Millionen US‑Dollar eingesammelt hat, jedoch erstmals seit Langem keinen einzigen Dollar für den Kauf von Bitcoin ausgegeben hat. Zur Erinnerung: In den letzten sechs Jahren hatte sich Strategy in erster Linie darauf konzentriert, mit allen verfügbaren Mitteln „digitales Gold“ zu erwerben. Diese Strategie führte zu erheblichen nicht realisierten Verlusten (da der aktuelle Preis der ersten Kryptowährung deutlich unter dem durchschnittlichen Einstandspreis von Strategy liegt) und zu Liquiditätsproblemen. Infolgedessen hat sich das Management des Unternehmens entschieden, damit zu beginnen, „digitales Gold“ zu verkaufen. Die eingesammelten Mittel werden nun zum Auffüllen der Dollarreserven, zur Zahlung von Dividenden oder zum Rückkauf von Aktien verwendet. Es ist ebenfalls anzumerken, dass die Änderung des Ansatzes von Strategy nicht zu einem deutlichen Anstieg des Aktienkurses geführt hat; so notieren die Vorzugsaktien beispielsweise weiterhin unter ihrem Nennwert. Das Unternehmen hält nach wie vor rund 840.000 Coins, doch wir gehen davon aus, dass die Bitcoin‑Bestände im Laufe der Zeit reduziert werden.
Gesamtbild von BTC/USD im 1D‑Chart:
Im Tageschart setzt Bitcoin die Ausbildung eines Abwärtstrends fort. Die Trendstruktur ist als bärisch einzustufen, und die CHOCH‑Linie (Change of Character) verläuft bei 82.800 US‑Dollar, was darauf hinweist, dass ein neues LL (Lower Low) gebildet wurde. Erst oberhalb dieses Niveaus kann davon gesprochen werden, dass der Abwärtstrend beendet ist. Da nach wie vor keine Anzeichen für eine Trendumkehr nach oben vorliegen, gehen wir davon aus, dass sich der Rückgang nach Abschluss der aktuellen Korrektur fortsetzt. Ein bärisches FVG im Bereich von 68.000–70.700 US‑Dollar fungiert als einziger POI für Verkäufe. Dieses Muster wurde inzwischen „angelaufen“, und der Kurs hat die Liquidität über zwei vorherigen Hochs abgeholt. Daher kann sich in den kommenden Tagen ein starkes Verkaufssignal herausbilden. Bleibt eine Reaktion auf dieses Muster aus, könnte man über den möglichen Beginn eines bullischen Trends sprechen.
Gesamtbild von BTC/USD im 4H‑Chart:
Im 4‑Stunden‑Chart ist klar zu erkennen, dass Bitcoin eine kräftige Aufwärtsbewegung vollzogen hat. Eine Analyse dieses Zeitrahmens ist derzeit wenig sinnvoll, da das Schlüsselmuster im Tageschart abgearbeitet wurde und die Liquidität entfernt ist. Entsprechend sollten Handelssignale in den kommenden Tagen vor allem im Tageschart gesucht werden. Es sei daran erinnert, dass ein Signal auf einem um zwei Stufen niedrigeren Zeitrahmen bestätigt werden sollte als dem aktuell betrachteten. Um im Stundenchart einen Bruch des Aufwärtstrends zu erkennen, wäre jedoch ein sehr starker Rückgang erforderlich. Die Chancen auf einen Rückgang von Bitcoin sind daher derzeit sehr hoch, dennoch ist Vorsicht geboten.
Handelsempfehlungen für BTC/USD:
Bitcoin bildet weiterhin einen ausgeprägten Abwärtstrend aus. Wir rechnen mit einem Rückgang in Richtung 57.500 US‑Dollar (dem 61,8‑%‑Fibonacci‑Niveau des dreijährigen Aufwärtstrends), auch wenn dieses Niveau bereits getestet wurde. Wir betrachten den Abwärtstrend jedoch nicht als beendet. Das letzte bärische FVG wurde im Bereich von 68.000–70.700 US‑Dollar im Tageschart ausgebildet, weshalb dieser Bereich in den kommenden Wochen als POI für Short‑Positionen dient. In den nächsten Tagen wird dieses Muster entweder negiert oder ein sehr gutes Verkaufssignal liefern.
Erläuterungen zu den Abbildungen:
- CHOCH – Change of Character in der Trendstruktur.
- Liquidity – Liquidität, Stop‑Loss‑Orders, Pending Orders, die von Market Makern genutzt werden, um ihre Positionen aufzubauen.
- FVG – Fair Value Gap. In solchen Bereichen bewegt sich der Kurs sehr schnell, was auf die vollständige Abwesenheit einer Marktseite hindeutet. Die Kurse tendieren dazu, in solche Bereiche zurückzukehren und in Richtung des Haupttrends zu reagieren.
- IFVG – Inverted Fair Value Gap. Nach der Rückkehr in einen solchen Bereich zeigt der Kurs keine Reaktion, sondern durchbricht ihn impulsiv und testet ihn anschließend von der Gegenseite.
- OB – Order Block. Eine Kerze, auf der der Market Maker eine Position eröffnet hat, um Liquidität zu sammeln und anschließend seine eigene Position in die entgegengesetzte Richtung aufzubauen.
