Bitcoin verzeichnete seine größte Tagesbewegung seit dem 4. März und sprang von einem Tagestief von etwa 64.100 $ auf ein Hoch nahe 69.700 $. Der Anstieg betrug bis zu 8,7 %, und Ethereum durchbrach erstmals seit Juni die Marke von 2.300 $, mit einem Anstieg von bis zu 13 %. Der Auslöser war eine Entscheidung des US Treasury, die am 19. August bekannt gegeben wurde: Ab dem 9. September sollen die Volumina der Rückkaufprogramme für langfristige Anleihen mindestens verdoppelt werden – von 2 Milliarden $ auf mindestens 4 Milliarden $ pro Operation. Diese Maßnahme läuft bis zum 4. November und umfasst Wertpapiere mit Laufzeiten von 10–20 sowie 20–30 Jahren.
Der Schritt folgte auf einen starken Einbruch am Anleihemarkt, der die Renditen 30-jähriger US-Treasuries am Dienstag auf 5,34 % getrieben hatte – ein Stand, der seit 2007 nicht mehr erreicht worden war. Auslöser waren Befürchtungen einer raschen Eskalation des Konflikts zwischen den USA, Israel und Iran sowie wachsende Sorgen über die fiskalische Lage des Landes – die gesamte US-Staatsverschuldung überschritt am selben Tag die Marke von 40 Billionen US-Dollar.
Die Marktmechanik entsprach der üblichen makroökonomischen Logik. Nach der Ankündigung der Rückkäufe ging die 30-jährige Rendite auf etwa 5,19 % und die 10-jährige auf 4,65 % zurück, der Dollar-Index fiel um 0,8 %, und beides zusammen verringerte die Opportunitätskosten, Bitcoin als nicht verzinslichen Vermögenswert zu halten. Die Bewegung wurde durch eine Welle erzwungener Liquidationen verstärkt, die insbesondere Händler mit gegen den Markt gerichteten Positionen hart traf.
Laut CoinGlass wurden innerhalb einer einzigen Stunde Positionen im Wert von mehr als 1,2 Milliarden US-Dollar liquidiert, und über den Tag hinweg verloren mehr als 110.000 Trader insgesamt rund 1,45 Milliarden US-Dollar; Short-Positionen machten davon etwa 1,29 Milliarden US-Dollar aus. Am selben Tag legte die SEC formell das bereits zuvor berichtete Paket „Crypto Assets Regulation“ vor, und das Zusammentreffen zweier positiver Schlagzeilen trieb einige Krypto-Aktien um bis zu 10 % nach oben und befeuerte die Liquidationskaskade zusätzlich.
Wichtig ist, den Unterschied zwischen Rückkäufen des Treasury und der quantitativen Lockerung der Fed zu verstehen. Das Treasury betonte, dass die Maßnahme keine neuen Bankreserven schafft: Es handelt sich um den Rückkauf bereits emittierter alter Schuldtitel mit vorhandenen Mitteln, nicht um die Schaffung frischen Geldes, und das Ausmaß der Erhöhung ist im Vergleich zum 32,2 Billionen US-Dollar schweren Treasury-Markt eher bescheiden.
Die Heftigkeit der Bewegung erklärt sich aus dem Kontext der letzten Wochen. Vor diesem Hintergrund hatte VanEck am Tag vor der Ankündigung 8 von 12 Kapitulationssignalen registriert und den Markt als spätphasigen Drawdown mit einem möglichen Übergang in eine Akkumulationsphase bereits im September eingestuft, während Glassnode rekordniedrige Spot-Handelsvolumina meldete – jene Art von dünner Liquidität, bei der selbst ein im historischen Vergleich moderates Makrosignal eine unverhältnismäßig starke Kursbewegung auslösen kann.
Bemerkenswert ist, dass Bitcoin selbst nach dem Kurssprung immer noch etwa 45–49 % unter seinem Oktober-2025-Hoch von über 126.000 US-Dollar liegt. Das entscheidende Datum für die Beurteilung der Nachhaltigkeit des Effekts wird der 4. November sein, wenn das Treasury entscheidet, ob das erhöhte Rückkauftempo beibehalten, ausgeweitet oder zurückgenommen wird.
Handelsempfehlungen
Bitcoin
Käufer peilen derzeit eine Rückkehr auf 71.400 USD an, was einen direkten Weg zu 72.900 USD und anschließend zu 74.300 USD eröffnet; ein Ausbruch über 74.300 USD würde darauf hindeuten, dass versucht wird, den Bullenmarkt wiederherzustellen. Bei einem Rücksetzer werden Käufer im Bereich von 69.400 USD erwartet. Ein Rutsch unter diese Zone könnte BTC schnell in Richtung 68.200 USD fallen lassen. Das entfernteste Ziel wäre der Bereich um 66.500 USD.
Ethereum
Ein klarer Halt oberhalb von 2.274 US-Dollar eröffnet einen direkten Weg in Richtung 2.320 US-Dollar. Das entfernteste Ziel ist das Hoch im Bereich von 2.373 US-Dollar; ein Ausbruch darüber würde auf eine stärkere bullische Stimmung und eine Rückkehr des Käuferinteresses hindeuten. Bei einem Rückgang werden Käufer im Bereich um 2.231 US-Dollar erwartet. Ein Rutsch unter diese Zone könnte ETH schnell in Richtung 2.184 US-Dollar drücken. Das entfernteste Ziel läge im Bereich von 2.137 US-Dollar.
Was im Chart zu sehen ist
- Die roten Linien markieren Unterstützungs- und Widerstandsbereiche, an denen der Kurs voraussichtlich pausiert oder stark reagiert.
- Die grüne Linie zeigt den gleitenden Durchschnitt der letzten 50 Tage.
- Die blaue Linie ist der 100-Tage-Gleitende-Durchschnitt.
- Die hellgrüne Linie ist der 200-Tage-Gleitende-Durchschnitt.
Wenn der Kurs einen dieser gleitenden Durchschnitte testet oder durchbricht, kommt die Bewegung häufig zum Stillstand oder es fließt neue Dynamik in den Markt.
