Das Währungspaar GBP/USD zeigte erneut eine sehr schwache, unauffällige Bewegung. Den ganzen Tag über wurden keine bedeutenden wirtschaftlichen oder fundamentalen Daten veröffentlicht. Entsprechend gab es für Trader erneut nichts, worauf sie reagieren konnten. In der Folge blieb die Volatilität gering, was im August allerdings niemanden überrascht. Wie bereits erwähnt, wird heute der jährliche Non-Farm-Payrolls-Bericht veröffentlicht, der im Wesentlichen als Revision aller bisherigen monatlichen Berichte dient. Dies haben wir im EUR/USD-Artikel besprochen. Nun wollen wir über die Rede von Kevin Warsh sprechen.
Warshs Rede findet beim Jackson Hole Symposium statt. Üblicherweise äußert sich bei solchen Veranstaltungen der Vorsitzende der Federal Reserve zur Geldpolitik. Es ist jedoch wichtig zu betonen, dass Warshs Herangehensweise an dieses Thema von enormer Bedeutung ist. In den letzten beiden Fed-Sitzungen sprach Warsh über die hohe Inflation und die Notwendigkeit, sie auf das Zielniveau von 2 % zu senken. Allerdings ist Reden und Handeln nicht dasselbe. Etwas tun zu wollen und es tatsächlich tun zu können, sind ebenfalls zwei verschiedene Dinge. Warsh wurde von Donald Trump ernannt, damit die Fed beginnen würde, den Leitzins zu senken. Das ist entscheidend. Wir wissen nicht genau, wie Warsh die notwendigen Ergebnisse erreichen soll, aber wahrscheinlich gibt es einen Plan. So haben bei der letzten Fed-Sitzung nur drei FOMC-Mitglieder für eine Straffung der Geldpolitik gestimmt, obwohl die Inflation weiterhin deutlich über dem Zielwert liegt.
Außerdem sind wir Warsh gegenüber möglicherweise unfair, und vielleicht hat er gar nicht vor, nach der Pfeife des Weißen Hauses zu tanzen, sondern will die Unabhängigkeit der Zentralbank wahren. In diesem Fall müsste das FOMC-Komitee ernsthaft in Erwägung ziehen, den Leitzins anzuheben, hätte dies aber bereits gestern tun sollen. Es ist für alle offensichtlich, dass die Straße von Hormus auf absehbare Zeit nicht geöffnet werden wird. Sollte Trump den Druck erhöhen, könnte Teheran zudem die Meerenge Bab al-Mandab schließen oder die Angriffe auf Öl- und Gasinfrastruktur in der Region wieder aufnehmen oder beginnen, die Verbündeten Trumps in Europa ins Visier zu nehmen. In jedem Fall deutet dies auf eine neue Eskalationsstufe hin. Daher ist es naiv, auf sinkende Ölpreise und damit auf eine Abschwächung der Inflation zu hoffen.
Damit rückt der US-Arbeitsmarkt in den Mittelpunkt, der in den vergangenen vier Monaten geschwächt wurde und im Juli unter die „Wasserlinie“ gefallen ist. Der heutige Jahresbericht könnte die Gesamtzahl der in der amerikanischen Wirtschaft geschaffenen Arbeitsplätze weiter nach unten korrigieren. Selbst wenn die Fed den Leitzins anheben möchte, wie soll sie ein „hawkishes“ Szenario umsetzen, wenn sie damit riskiert, den Arbeitsmarkt noch weiter zu belasten? Daher sind wir sehr skeptisch, dass die Fed den Leitzins bis zum Jahresende auch nur ein einziges Mal anheben wird. Warsh mag dies anstreben, doch garantiert ist es nicht. Warsh kann darüber sprechen, aber es ist nicht sicher, dass dies nicht nur leere Worte sind. Und vor allem ist keineswegs garantiert, dass der Markt den Worten des Fed-Vorsitzenden Glauben schenken wird.
Die durchschnittliche Volatilität des GBP/USD-Paares betrug in den letzten 5 Handelstagen 45 Pips und wird damit als „gering“ eingestuft. Für Freitag, den 28. August, erwarten wir eine Bewegung des Paares innerhalb der Spanne zwischen 1,3545 und 1,3635. Der obere lineare Regressionskanal hat sich nach oben verschoben, was auf eine Fortsetzung des Aufwärtstrends hindeutet. Der CCI-Indikator ist bereits dreimal in den überkauften Bereich eingetreten und warnt damit vor einer möglichen Korrektur.
Nächste Unterstützungsniveaus:
S1 – 1,3550
S2 – 1,3489
S3 – 1,3428
Nächste Widerstandsniveaus:
R1 – 1,3611
R2 – 1,3672
R3 – 1,3733
Handelsempfehlungen:
Das Währungspaar GBP/USD weist weiterhin einen Aufwärtstrend auf. Die Politik von Trump wird weiterhin Druck auf die US-Wirtschaft ausüben, weshalb wir nicht mit einem langfristigen Wachstum des US-Dollar rechnen. Das Jahr 2026 zeichnet sich aufgrund geopolitischer Faktoren als sehr positiv für den Dollar ab, aber jedes Märchen geht einmal zu Ende. Im Wochenchart hält sich weiterhin eine Seitwärtsbewegung zwischen den Niveaus 1,3150 und 1,3780 innerhalb eines vierjährigen Aufwärtstrends, was mittelfristig weitere Aufwertungschancen für die britische Währung eröffnet.
Long-Positionen mit Kurszielen bei 1,3635 und 1,3672 können in Betracht gezogen werden, sofern sich der Kurs über dem gleitenden Durchschnitt befindet. Befindet sich der Kurs unterhalb der Linie des gleitenden Durchschnitts, kann auf der Short-Seite mit Zielen bei 1,3550 und 1,3545 gehandelt werden.
Erläuterungen zu den Abbildungen:
- Lineare Regressionskanäle helfen dabei, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide in dieselbe Richtung zeigen, ist der Trend stark.
- Die Linie des gleitenden Durchschnitts (Einstellungen: 20, 0, geglättet) definiert den kurzfristigen Trend und die Richtung, in die derzeit gehandelt werden sollte.
- Murray-Level sind Zielmarken für Bewegungen und Korrekturen.
- Volatilitätsniveaus (rote Linien) markieren den wahrscheinlichen Preiskorridor, in dem sich das Paar am nächsten Tag auf Grundlage der aktuellen Volatilität bewegen wird.
- Der CCI-Indikator – sein Eintritt in den überkauften Bereich (über +250) oder in den überverkauften Bereich (unter -250) signalisiert, dass eine Trendumkehr in die entgegengesetzte Richtung näher rückt.
