Analyse von EUR/USD 5M
Das Währungspaar EUR/USD versuchte am Donnerstag, zumindest eine moderate Korrekturbewegung einzuleiten. Im Tagesverlauf wurden die Zweitschätzung des Verbraucherpreisindex (CPI) für den Euroraum im August sowie Berichte aus dem US‑Bausektor veröffentlicht. Der Markt ignorierte die Zweitschätzung des CPI weitgehend, während die schwächer als erwartet ausgefallenen US‑Baukonjunkturdaten den Dollar zu einer leichten Korrektur veranlassten. Es gibt jedoch keine klaren Belege dafür, dass der Dollar gezielt aufgrund dieser Berichte verkauft wurde – ebenso gut ist möglich, dass das Paar nach dem starken Rückgang schlicht eine technische Gegenbewegung mit Short-Eindeckungen vollzogen hat. In jedem Fall begann das Paar im Bereich 1,1461–1,1473 eine Aufwärtskorrektur, die sich nun in Richtung der fallenden Trendlinie ausdehnen könnte. Fundamentale Argumente für eine anhaltende Dollarstärke über die Geldpolitik der Federal Reserve hinaus sehen wir weiterhin nicht: Selbst dieses Argument ist umstritten, da die Europäische Zentralbank im Jahr 2026 bereits in etwa so oft gestrafft hat, wie die Fed dies hypothetisch tun könnte. Ignoriert der Markt positive Faktoren für den Euro, wird der Euro nicht steigen.
Aus technischer Sicht setzt sich der Abwärtstrend weiter fort und nimmt mittlerweile die Form eines voll ausgeprägten Trends an. Der Markt hat den hawkishen Schritt der EZB erneut ignoriert, während der Zinsschritt der Fed aggressiv eingepreist wurde. Hält dieses Muster an, könnte sich die Dollarstärke noch lange fortsetzen.
Im 5-Minuten-Chart entstand am Donnerstag ein Kaufsignal. In der europäischen Sitzung prallte der Kurs vom Bereich 1,1461–1,1473 nach oben ab und eröffnete damit die Möglichkeit, Long-Positionen einzugehen. Der Anstieg des Euro war jedoch schwach und nur von kurzer Dauer; der Kurs kehrte in die Zone zurück, und ein neues Signal könnte sich heute ausbilden.
COT-Report
Der jüngste COT-Bericht stammt vom 8. September. Im Wochen-Chart ist klar erkennbar, dass die Netto-Position der Non-Commercial-Trader im Jahr 2026 angesichts der geopolitischen Ereignisse bärisch wurde und deutlich zurückging. Trader haben in den vergangenen sechs Monaten ihr Euro-Engagement zugunsten des US-Dollars reduziert. Trumps Politik hat sich nicht verändert, aber der Dollar fungierte vorübergehend als Reservewährung.
Wir sehen jedoch weiterhin keine fundamentalen Faktoren, die eine anhaltende Dollar-Stärke rechtfertigen würden. Der Krieg im Nahen Osten machte den Dollar vorübergehend extrem attraktiv, aber wenn diese Wirkung ihren „Ablaufzeitpunkt“ erreicht, sollte sich alles wieder normalisieren – und dieser Zeitpunkt könnte bereits überschritten sein. Langfristig könnte der Euro bis auf 1,08 US-Dollar (Trendlinie) fallen, der langfristige Aufwärtstrend bleibt jedoch intakt. In den letzten Monaten der Dollar-Stärke ist das Währungspaar nicht in die Nähe dieser Trendlinie gekommen.
Die Lage der roten und blauen Indikatorlinien deutet auf eine annähernde Parität zwischen Bullen und Bären hin. In der letzten Berichtswoche gingen die Long-Positionen der Gruppe „Non-commercial“ um 500 zurück, während die Short-Positionen um 12.700 zunahmen. Entsprechend sank die Netto-Position in dieser Woche um 17.700 Kontrakte.
Analyse von EUR/USD im 1-Stunden-Chart
Im Stundenchart setzt EUR/USD seinen Abwärtstrend fort, wobei die Fed die Abwärtsbewegung deutlich unterstützt hat. Die EZB hätte den Euro in der vergangenen Woche eigentlich stützen sollen, da sie zum zweiten Mal im Jahr 2026 die Zinsen angehoben hat, doch der Markt sieht derzeit nur die Fed und ihren Straffungskurs. Damit hat der Dollar gewissermaßen aus dem Nichts einen neuen Trend ausgebildet, und die Marktstimmung könnte auch weiterhin klar bärisch bleiben.
Für den 18. September heben wir die folgenden Handelsmarken hervor: 1,1234, 1,1274, 1,1362–1,1368, 1,1461–1,1473, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1665, 1,1750–1,1760, 1,1786, 1,1830–1,1837 sowie die Senkou-Span-B-Linie (1,1610) und den Kijun-sen (1,1527). Die Linien des Ichimoku-Indikators können sich im Tagesverlauf verschieben, was bei der Bestimmung von Handelssignalen berücksichtigt werden muss. Denken Sie daran, den Stop-Loss auf Break-even nachzuziehen, sobald sich der Kurs 15 Pips in die richtige Richtung bewegt. So schützen Sie sich vor möglichen Verlusten, falls sich das Signal als falsch erweist.
Am Freitag wird EZB-Präsidentin Christine Lagarde sprechen, doch ist es nur eine Woche nach der EZB-Sitzung und der Zinserhöhung eher unwahrscheinlich, dass sie etwas wirklich Relevantes ankündigt. In den USA wird heute der Bericht zur Industrieproduktion veröffentlicht, der ebenfalls nur sehr geringe Chancen hat, eine Marktreaktion auszulösen.
Handelsempfehlungen:
Heute können Trader Short-Positionen mit Ziel 1,1362–1,1368 in Betracht ziehen, falls sich der Kurs unterhalb der Zone 1,1461–1,1473 festsetzt. Ein Abprall von der Zone 1,1461–1,1473 eröffnet die Möglichkeit, Long-Positionen mit Ziel 1,1527–1,1542 einzugehen. Die Volatilität könnte heute gering ausfallen.
Erläuterungen zu den Abbildungen:
Unterstützungs- und Widerstandsniveaus sind dicke rote Linien, an denen sich Bewegungen erschöpfen können. Sie sind keine Quellen für Handelssignale.
Die Kijun-sen- und Senkou-Span-B-Linien sind Ichimoku-Linien, die aus dem 4-Stunden-Chart in den Stundenchart übertragen wurden. Es handelt sich um starke Linien.
Extremniveaus sind dünne rote Linien, von denen der Kurs zuvor bereits abgeprallt ist. Sie dienen als Quellen für Handelssignale.
Gelbe Linien kennzeichnen Trendlinien, Trendkanäle und andere charttechnische Formationen.
Indikator 1 in den COT-Charts zeigt die Größe der Netto-Position jeder Händlerkategorie.
