Am Dienstag setzte das Währungspaar EUR/USD seine Abwärtsbewegung fort und erreichte das Korrekturlevel von 100,0 % bei 1,1325. Eine Erholung von diesem Niveau begünstigte die europäische Währung, doch die Bullen bleiben äußerst schwach. Ein gewisser Anstieg in Richtung des 76,4 %-Fibonacci-Levels bei 1,1416 ist möglich, deutlich wahrscheinlicher ist jedoch eine Konsolidierung unterhalb von 1,1325, die auf eine weitere Abwärtsbewegung in Richtung des 127,2 %-Korrekturlevels bei 1,1220 hindeuten würde.
Die Wellenstruktur im Stundenchart bleibt bärisch. Die letzte abgeschlossene Aufwärtswelle konnte das vorherige Hoch nicht durchbrechen, während die jüngste Abwärtswelle das vorherige Tief unterschritten hat und sich nun bereits die vierte Woche in Folge weiterentwickelt. Nach der FOMC-Sitzung im September rechnen die Marktteilnehmer bis Jahresende mit mindestens einer weiteren Straffung der Geldpolitik und mit einer weiteren im nächsten Jahr. Dieser Faktor sorgt weiterhin für starke Unterstützung der US‑Währung.
Der fundamentale Hintergrund war am Dienstag relativ schwach, während die Händler den ganzen Tag über Euro verkauften und Dollar kauften – ein Muster, das sich in den letzten Wochen regelmäßig wiederholt hat. Natürlich gab es auch diesmal eine „Erklärung“ für den jüngsten Rückgang des Euro. Christine Lagarde hielt eine Rede, in der sie die Markterwartungen für weitere geldpolitische Straffungen leicht dämpfte. Sie erklärte, dass es nach zwei Zinserhöhungsrunden unwahrscheinlich sei, dass sich der Energieschock in höheren Löhnen niederschlage. Mit anderen Worten: Die EZB rechnet nicht mit einer Beschleunigung des Lohnwachstums, die ansonsten aggressivere Straffungsmaßnahmen erforderlich machen könnte. Lagarde sagte, die Zentralbank werde bei den Zinsen einen „maßvollen Ansatz“ verfolgen, was aus meiner Sicht kein Zeichen von Schwäche oder einer Abschwächung der restriktiven Haltung ist. Allerdings benötigt der Markt derzeit keinen konkreten Anlass, um den Dollar zu kaufen. Es ist erwähnenswert, dass der Dollar gestern nicht nur gegenüber der europäischen Gemeinschaftswährung zulegen konnte; daher hatte die Rede von Christine Lagarde keinen nennenswerten Einfluss auf die Stimmung der Marktteilnehmer.
Im 4-Stunden-Chart fiel das Paar auf das 0,0%-Fibonacci-Niveau bei 1,1325 und prallte davon ab, nachdem sich eine zweite bullische Divergenz im CCI-Indikator gebildet hatte. Daher könnte es kurzfristig zu einem Anstieg in Richtung des 23,6%-Korrekturniveaus bei 1,1449 kommen. Eine Konsolidierung unterhalb von 1,1325 würde die Wahrscheinlichkeit eines weiteren Rückgangs des Euro erhöhen.
Commitments of Traders (COT) Report:
In der jüngsten Berichtswoche eröffneten professionelle Trader 11.708 Long-Positionen und 37.049 Short-Positionen. Innerhalb von sieben Wochen im Februar und März verschwand der überwältigende Vorteil der Bullen aufgrund des Kriegs im Iran, während sich die Lage in den vergangenen 26 Wochen vor dem Hintergrund der Markterwartungen eines Endes des Konflikts stärker ausbalanciert hat. Die Gesamtzahl der von Spekulanten gehaltenen Long-Positionen liegt derzeit bei 221.000, während die Zahl der Short-Positionen bei 273.000 steht. Die Bären behalten damit die Oberhand.
In der langfristigen Betrachtung zeigen große Marktteilnehmer nach wie vor ein starkes Interesse am Euro. Ereignisse unterschiedlichster Art rund um den Globus – und daran hat es in den letzten Jahren nicht gemangelt – beeinflussen zwangsläufig die Anlegerstimmung und setzen risikosensitive Währungen unter Druck. Derzeit verfolgt der Markt insbesondere die Entwicklung im Nahen Osten sehr genau, wo der Krieg scheinbar endet, um dann doch wieder aufzuflammen. Allerdings gibt die Geopolitik allein inzwischen nicht mehr die Richtung des Dollars vor. Im Gegensatz dazu hat die restriktivere geldpolitische Ausrichtung des FOMC den Dollar in den letzten Monaten gestärkt.
Konjunkturkalender für die USA und die Europäische Union:
- Deutschland – Veränderung der Einzelhandelsumsätze (06:00 UTC).
- Deutschland – Arbeitslosenquote (07:55 UTC).
- Deutschland – Verbraucherpreisindex (12:00 UTC).
- USA – ADP-Beschäftigungsänderung (12:30 UTC).
- USA – Veränderung des BIP im zweiten Quartal (12:30 UTC).
- USA – Persönliche Einkommen und Ausgaben (12:30 UTC).
Der Wirtschaftskalender für den 30. September umfasst sechs Veröffentlichungen, von denen sich keine besonders hervorhebt. Sie sind in etwa gleich wichtig. Das konjunkturelle Umfeld kann die Marktstimmung den gesamten Mittwoch über beeinflussen.
EUR/USD-Prognose und Handelstipps:
Ein Kauf des Währungspaars ist heute nach einem Abprall von 1,1325 im Stundenchart mit Kurszielen bei 1,1416 und 1,1473 möglich. Verkaufspositionen kommen in Betracht, wenn der Kurs per Stundenschluss unter 1,1325 fällt, mit einem Ziel bei 1,1220.
Die Fibonacci-Niveaus sind im Stundenchart von 1,1325 bis 1,1712 und im 4-Stunden-Chart von 1,1849 bis 1,1325 eingezeichnet.
