Die Wellenanzahl im vierstündigen Chart für EUR/USD wird zunehmend komplexer. Es gibt weiterhin keinen Grund, den seit Januar vergangenen Jahres begonnenen Aufwärtstrendabschnitt (unterer Chart) für ungültig zu erklären. Im Gegenteil, eine vollständige A-B-C-Korrekturstruktur ist entstanden und könnte bereits abgeschlossen sein. Die jüngsten Entwicklungen in Zusammenhang mit der Federal Reserve und ihrer Geldpolitik haben jedoch erneut die aktuelle Wellenstruktur beeinflusst und die Zählung komplizierter gemacht. Es ist zu beachten, dass fundamentaler Hintergrund und Wellenbild häufig miteinander in Konflikt stehen, was Anpassungen notwendig macht.
Die Wellenzählung hat sich inzwischen zu einer komplexeren Struktur entwickelt. Welle C hat eine dreiwellige Form angenommen, während die nächste Welle als Welle D identifiziert wird. Der gesamte seit dem 27. Januar laufende Trendabschnitt kann eine fünfwellige Korrekturstruktur A-B-C-D-E ausbilden. Trifft diese Annahme zu, ist Welle D abgeschlossen, und EUR/USD ist am 21. August in die Formationsphase der Welle E eingetreten, deren Tief unter dem Tief der Welle C bei 1,1325 liegen sollte. Das Währungspaar ist nur noch eine kurze Distanz von diesem Niveau entfernt, und unterhalb davon könnte die angenommene Welle E ihre Ausbildung jederzeit beenden.
Der Euro verzeichnete eine begrenzte Erholung – sind weitere Kursgewinne zu erwarten?
EUR/USD legte in der Sitzung am Dienstag um 25 Basispunkte zu, doch die Abwärtsbewegung setzte sich während der US-Sitzung fort. Somit könnte die europäische Währung ihre begrenzten Tagesgewinne bis zum Handelsschluss wieder vollständig abgeben. Das aktuelle Marktumfeld bleibt für die Nachfrage nach der europäischen Währung ungünstig. Das Problem ist nicht nur die Schwäche des fundamentalen Hintergrunds; dieser wird von den Marktteilnehmern weitgehend ignoriert. Die Aufwärtsbewegung heute etwa war ausschließlich durch die Schließung einiger Short-Positionen zur Gewinnmitnahme bedingt. Es gab heute keine Nachrichten, die den Euro gestützt hätten. Zudem ignorierte der Markt selbst dann entsprechende Meldungen, wenn sie vorlagen. Daher sollte ein Richtungswechsel nach oben – auch wenn die aktuelle Wellenzählung erneut zulässt, dass der Abwärtsabschnitt des Trends jetzt oder in naher Zukunft endet – mit großer Vorsicht betrachtet werden. Der Euro wird nicht unbegrenzt fallen. Allerdings kann sich nach Welle 3 oder Welle C noch eine Welle 5 ausbilden, während die übergeordnete Welle E beliebige Länge annehmen kann. Der entscheidende Faktor ist derzeit die allgemeine Marktstimmung, und der Markt zeigt aktuell kaum Interesse an positiven Faktoren für die europäische Währung.
Ist dies gerechtfertigt? Nach der derzeitigen Einschätzung nicht. Der Euro ist nicht so schwach und der Dollar nicht so stark, dass ein anhaltender Rückgang von EUR/USD gerechtfertigt wäre. Daher kann sich die US-Währung nur dann weiter stärken, wenn der fundamentale Hintergrund dem Markt neue Gründe für Käufe liefert. Die wichtigsten Konjunkturdaten sind bereits veröffentlicht worden, weshalb der Dollar offenbar nur begrenzten Spielraum für zusätzliche Unterstützung hat. Das bedeutet jedoch nicht, dass der Markt den US-Dollar nicht weiter kaufen kann.
Allgemeine Schlussfolgerungen
Auf Basis der EUR/USD-Analyse bleibt das Währungspaar innerhalb einer übergeordneten A-B-C-D-E-Korrekturtrendstruktur. Wenn diese Annahme zutrifft, setzt sich der Rückgang in Richtung Ziele unterhalb des Tiefs der Welle C bei 1,1325 fort. Dieses Szenario wurde zuvor als alternatives Szenario betrachtet und wäre ohne die Fed-Sitzung eine sekundäre Variante geblieben. Die Federal Reserve hat jedoch ein unerwartetes Ergebnis geliefert und dem Markt damit nur wenige Alternativen zu erneuten Käufen der US-Währung gelassen. Dennoch dauern diese Käufe bereits seit mehreren Wochen an, obwohl es keine neuen Faktoren zur Unterstützung des Dollars gibt. Unter den aktuellen fundamentalen Rahmenbedingungen ist das Eingehen von Short-Positionen nicht vorzuziehen; stattdessen sollte man sich auf eine mögliche Trendumkehr vorbereiten.
In der höheren Zeitebene ist ein abwärtsgerichteter Trendabschnitt in der Form A-B-C-D-E zu erkennen. EUR/USD kann daher weiter unter das Tief der Welle C fallen, während sich die innere Struktur der Welle E zu einer fünfwelligen Impulsstruktur entwickeln kann.
Grundprinzipien der Analyse:
- Wellenstrukturen sollten einfach und klar sein. Komplexe Strukturen sind schwer handelbar und unterliegen häufigen Änderungen.
- Besteht keine Klarheit darüber, was am Markt geschieht, ist es besser, nicht in den Markt einzusteigen.
- Es kann niemals 100%ige Sicherheit über die Richtung einer Kursbewegung geben. Vergessen Sie nicht, schützende Stop-Loss-Orders zu verwenden.
- Wellenanalyse kann mit anderen Analyseformen und Handelsstrategien kombiniert werden.
