Bitcoin wird bei rund 84.150 US-Dollar gehandelt, ein Rückgang von 1,7 % innerhalb von 24 Stunden. Bei einem so starken Rückgang wird besonders deutlich sichtbar, wie sich der Kurs im Verhältnis zu den Anschaffungskosten auf die Position der größten Inhaber auswirkt. In seinem Bericht vom 5. Oktober bezifferte Strategy einen Steuervorteil von 4,1 Milliarden US-Dollar, nachdem der beizulegende Zeitwert von Bitcoin am 30. September über dessen durchschnittlichen Kaufpreis gestiegen war.
Zu Beginn des Oktobers hält das Unternehmen 848.000 BTC, die für 63,97 Milliarden Dollar gekauft wurden – also 75.440,7 Dollar pro Coin inklusive Gebühren. Beim aktuellen Kurs von 84.150 Dollar liegt der Preis rund 11,5 % über dem durchschnittlichen Einkaufskurs, und ich schätze den nicht realisierten Gewinn auf etwa 7,4 Milliarden Dollar. Der Effekt wirkt jedoch in beide Richtungen: In den Berichten für Q1 und Q2, als die Anschaffungskosten über dem beizulegenden Zeitwert lagen, bildete Strategy eine Rückstellung und schrieb den Steueranspruch vollständig ab. Fällt Bitcoin unter 75.441 Dollar – also rund 10 % unter dem aktuellen Kurs –, dürfte der Buchgewinn weitgehend verschwinden.
ETF-Anleger liegen näher an der Gewinnschwelle. Die durchschnittlichen Anschaffungskosten von Bitcoin im BlackRock-ETF IBIT betrugen zum 2. Oktober 81.188 Dollar pro BTC. Der Kurs liegt nur etwa 3,6 % darüber. Andere Schätzungen für alle Spot-ETFs sehen die Gewinnschwelle bei 81.722 und 82.225 Dollar, sodass sich ein Korridor von grob 81.200–82.200 Dollar ergibt.
Auch die Mittelzuflüsse in Spot-ETFs sind aufschlussreich. Seit Wochenbeginn verzeichnen sie Abflüsse in Höhe von 89,8 Millionen Dollar.
Mein Basisszenario: Der Bereich von 81.200–81.700 Dollar, in dem sich die ETF-Kostenabschätzungen bündeln, wird die erste Kaufinteressenzone sein, und ich gehe davon aus, dass sie dem ersten Test standhält. Solange der Kurs darüber bleibt, bestehen Chancen auf eine Rückkehr in den Bereich von 86.000 Dollar, und ich halte eine Seitwärtsbewegung grob zwischen 82.000 und 86.000 Dollar bis zur Wahl am 3. November für möglich. Ein Tagesschlusskurs unter 81.200 Dollar würde die Rally in einen Verkaufsmarkt für jene verwandeln, die zum Einstandspreis aussteigen wollen, und den Weg in Richtung 80.500 Dollar öffnen.
Ein technischer Ausblick für Bitcoin
Die Käufer zielen derzeit auf eine Rückeroberung von 84.900 US‑Dollar ab, was einen direkten Weg in Richtung 87.000 US‑Dollar und anschließend 89.000 US‑Dollar eröffnen würde; ein Durchbruch über 89.000 US‑Dollar würde darauf hindeuten, dass versucht wird, den Bullenmarkt wiederherzustellen. Auf der Unterseite werden Käufer im Bereich um 83.000 US‑Dollar erwartet. Ein Rückfall des Instruments unter diese Zone könnte BTC rasch in Richtung 81.300 US‑Dollar drücken. Das entfernteste Abwärtsziel liegt bei etwa 79.400 US‑Dollar.
Ein technisches Bild für Ethereum
Ein stabiler Halt oberhalb von 2.668 $ würde den direkten Weg in Richtung 2.739 $ eröffnen. Das am weitesten entfernte Aufwärtsziel ist das Hoch nahe 2.793 $; ein Durchbruch über dieses Niveau würde auf eine zunehmende bullische Stimmung und eine Rückkehr des Käuferinteresses hindeuten. Auf der Unterseite werden Käufer bei 2.578 $ erwartet. Eine Rückkehr unter diese Zone könnte ETH schnell in Richtung 2.486 $ drücken. Das am weitesten entfernte Abwärtsziel liegt bei etwa 2.433 $.
Was wir im Chart sehen:
- Rote Linien markieren Unterstützungs- und Widerstandsbereiche, an denen entweder mit einer Abschwächung der Kursbewegung oder mit einem dynamischen Anstieg zu rechnen ist;
- Grüne Linien zeigen den 50‑Tage‑gleitenden Durchschnitt an;
- Blaue Linien zeigen den 100‑Tage‑gleitenden Durchschnitt an;
- Hellgrüne Linien zeigen den 200‑Tage‑gleitenden Durchschnitt an.
Ein Kreuzen oder ein Test der gleitenden Durchschnitte durch den Kurs führt in der Regel entweder zu einem Stopp der aktuellen Bewegung oder löst neuen Marktimpuls aus.
