Analyse EUR/USD 5M
Das Währungspaar EUR/USD setzte seine Abwärtsbewegung am Mittwoch fort – ohne einen klar erkennbaren Auslöser. Der Abwärtstrend hält an, wie die Trendlinie zeigt, und am Markt stellt sich praktisch niemand die Frage, was die anhaltende Stärke des Dollars eigentlich treibt. Gestern gab der Euro erneut nach. Von den wichtigen Ereignissen des Tages wurden erst spät am Abend die Protokolle der Federal Reserve veröffentlicht – zu einem Zeitpunkt, als die jüngste Aufwärtsbewegung bereits beendet war. Damit konnten die Fed-Protokolle den erneuten Anstieg des Dollars nicht ausgelöst haben. Man könnte argumentieren, der Euro stehe wegen der französischen Haushaltskrise unter Druck, doch diese Begründung wirkt eher wie ein Vorwand. Mit derselben Logik ließe sich Tag für Tag eine Vielzahl von Gründen finden, um den Dollar monatelang weiter zu kaufen. Man darf nicht vergessen, dass es nicht nur in Frankreich, sondern auch in den Vereinigten Staaten fiskalische Probleme gibt. Staatsverschuldungsprobleme sind nicht auf die EU beschränkt – sie existieren ebenso in Amerika. Eine geldpolitische Straffung findet nicht nur in den USA, sondern auch im Euroraum statt. Die Anleiherenditen steigen sowohl in der EU als auch in den USA. Folglich stehen Euro und Dollar zumindest auf Augenhöhe, und dennoch beobachten wir seit einem Monat einen Einbruch des Euro gegenüber dem Dollar.
Aus technischer Sicht setzt sich die Formation des Abwärtstrends fort. Der Markt kauft nun schon in der fünften Woche in Folge den Dollar. Die Trendlinie bleibt intakt, der Kurs liegt unter den Ichimoku-Linien, und damit ist der Rückgang des Währungspaares aus technischer Perspektive völlig schlüssig.
Im 5-Minuten-Chart wurde am Mittwoch ein Verkaufssignal generiert. Während der europäischen Sitzung schloss der Kurs unter 1,1221, was den Tradern die Eröffnung von Short-Positionen ermöglichte. Zu beachten ist, dass bereits am Vortag im Bereich von 1,1266–1,1274 ein Verkaufssignal entstanden war, das in den Handel am Mittwoch hinübergenommen werden konnte.
COT Report
Der jüngste COT-Bericht ist auf den 29. September datiert. Auf dem Wochen-TF-Chart bleibt die Netto-Position der nicht-kommerziellen Trader „bearish“ und ist im Jahr 2026 infolge geopolitischer Ereignisse deutlich zurückgegangen. Trader stoßen seit sechs Monaten den Euro ab und bevorzugen stattdessen den US-Dollar. Die Politik von Donald Trump hat sich nicht verändert, aber der Dollar hat sich zeitweise wie eine „Reservewährung“ verhalten.
Wir sehen jedoch nach wie vor keine fundamentalen Faktoren für eine weitere nachhaltige Aufwertung der US-Währung. Der Krieg im Nahen Osten hat den Dollar vorübergehend extrem attraktiv gemacht, und der geldpolitische Kurs der Federal Reserve hat den Dollar in diesem Jahr bereits zum zweiten Mal überrascht. Langfristig könnte der Euro sogar bis auf 1,08 US-Dollar (die Trendlinie) fallen, doch der Aufwärtstrend bliebe weiterhin intakt. In den vergangenen Wochen hat der Markt jedoch ausschließlich die für den Dollar positiven Faktoren eingepreist und alle anderen ignoriert.
Die Anordnung der roten und blauen Indikatorlinien deutet auf eine annähernde Parität zwischen Bullen und Bären hin. In der letzten Berichtswoche stiegen die Long-Positionen in der Gruppe „Non-commercial“ um 17.500 Kontrakte, während die Short-Positionen um 28.400 Kontrakte zunahmen. Entsprechend verringerte sich die Netto-Position in dieser Woche um 10.900 Kontrakte.
Analyse EUR/USD 1H
Im Stundenchart setzt EUR/USD den Abwärtstrend fort. Die Fed hat die Entwicklung des Abwärtstrends zwar deutlich unterstützt, doch ist dieses Ereignis kaum der eigentliche Grund für die anhaltende Dollarstärke mehrere Wochen nach der Sitzung. Die Europäische Zentralbank hätte den Euro eigentlich stützen sollen, nachdem sie im Jahr 2026 zweimal die Zinsen angehoben hat, und die US-Daten vom Freitag hätten eigentlich einen Einbruch des Dollars auslösen müssen. Der Markt sieht derzeit jedoch keine Faktoren, die den Euro unterstützen. Daher setzt der Dollar seinen starken Trend fort, der nun ausschließlich von der Marktstimmung abhängt.
Für den 8. Oktober heben wir die folgenden Handelsmarken hervor: 1,1092, 1,1147, 1,1221, 1,1274, 1,1362–1,1368, 1,1461–1,1473, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1665 sowie die Senkou-Span-B-Linie (1,1347) und Kijun-sen (1,1222). Die Ichimoku-Linien können sich im Tagesverlauf verschieben, was bei der Bestimmung von Handelssignalen berücksichtigt werden muss. Vergessen Sie nicht, den Stop-Loss auf Break-even nachzuziehen, sobald sich der Kurs 15 Pips in die richtige Richtung bewegt hat. So schützen Sie sich vor möglichen Verlusten, falls sich das Signal als falsch erweist.
Am Donnerstag stehen in der Eurozone keine wichtigen Veröffentlichungen an, und in den USA wird lediglich der nachrangige Bericht zu den Erstanträgen auf Arbeitslosenhilfe veröffentlicht. Wir rechnen nicht mit einer Marktreaktion, sodass die heutigen Bewegungen erneut überwiegend technischer Natur sein werden.
Kurze Zusammenfassung der obigen Analyse:
Trader können Kursziele für Short-Positionen in der Nähe von 1,1147 ins Auge fassen, falls der Kurs heute im Bereich 1,1221–1,1222 nach unten abprallt. Bei einem Bruch der Trendlinie können Long-Ziele in den Zonen 1,1362–1,1368 und 1,1405 in Betracht gezogen werden.
Erläuterungen zu den Abbildungen:
- Kursunterstützungs- und -widerstandszonen (Widerstand/Unterstützung) – dicke rote Linien, an denen eine Bewegung enden kann. Sie sind keine Quellen für Handelssignale.
- Kijun-sen- und Senkou-Span-B-Linien – Ichimoku-Linien, die aus dem 4-Stunden-Chart in den Stundenchart übertragen wurden. Es handelt sich um starke Linien.
- Extremniveaus – dünne rote Linien, von denen der Kurs zuvor abgeprallt ist. Sie sind Quellen für Handelssignale.
- Gelbe Linien – Trendlinien, Trendkanäle und sonstige charttechnische Formationen.
- Indikator 1 in den COT-Charts – die Größe der Netto-Position jeder Händlerkategorie.
