Das Währungspaar GBP/USD setzte am letzten Handelstag der Woche seine Aufwärtsbewegung fort. Das zentrale Ereignis am Freitag war die Rede des Federal-Reserve-Vorsitzenden Kevin Warsh, die vom Markt dahingehend beurteilt wurde, dass sie nicht entschieden genug auf die im September angezogene US-Inflation reagierte. Zur Erinnerung: Die Gesamt- und Kerninflation fielen höher als erwartet aus, und der Producer Price Index zeigte sich noch stärker. Der Markt hatte erwartet, dass Warsh das Signal aussenden würde: „Wir werden die Geldpolitik aggressiver straffen“, was er – wenig überraschend – nicht tat. Wir sehen Warshs Äußerungen – ebenso wie die Inflationsdaten – lediglich als Auslöser für den Rückgang des Dollars: ein günstiger Moment, um Short-Positionierungen einzugehen bzw. zu verstärken.
Im 4-Stunden-Chart bewegte sich der Kurs etwa drei Wochen seitwärts, brach dann scharf nach unten ein und leitete anschließend eine deutlich stärkere Aufwärtsbewegung ein. Entschlüsselt man diese Bewegungen, ergibt sich folgendes Bild: Der Markt fand ein Gleichgewicht zwischen Dollar und Pfund, anschließend musste die Struktur „durchgeschüttelt“ werden, um einen neuen Trend zu starten. Der abrupte Rücksetzer nach unten diente einzig dem Zweck, Stop-Loss-Orders auszulösen und Verkaufsorders anzustoßen, um Liquidität für die nächste Aufwärtswelle zu sammeln.
Wir haben wiederholt darauf hingewiesen, dass sich der Kurs nahe der unteren Begrenzung von drei sich überlagernden Seitwärtskanälen befand – auf Wochen-, Tages- und 4-Stunden-/Stundenbasis. Das macht die Wahrscheinlichkeit eines Abpralls an dieser Begrenzung oder eines „Stop-Hunts“ mit anschließend kraftvollem Anstieg sehr hoch – genau davor hatten wir in der vergangenen Woche immer wieder gewarnt. Im Tageschart ist nun zu erkennen, dass Liquidität unterhalb des Tiefs vom 24. Juni abgeholt wurde und die Seitwärtsrange 1,3160–1,3650 weiterhin Bestand hat. Folglich steuert das Pfund nun auf die obere Begrenzung dieses Kanals zu. Für einen weiteren Anstieg des Pfunds ist derzeit keine fundamentale oder makroökonomische Begründung erforderlich.
Auch im Wochenchart ist zu sehen, dass der Seitwärtskanal in der Spanne 1,3100–1,3780 unverändert intakt ist. Der Kurs lief ebenfalls an die untere Begrenzung heran und drehte dann wieder nach oben. Wie beim EUR/USD wirkt die Dollar-Aufwertung im Jahr 2026 eher wie eine Korrektur, während der übergeordnete Aufwärtstrend intakt bleibt. Entsprechend rechnen wir weiterhin mit einer Wiederaufnahme des langfristigen Aufwärtstrends. Derzeit sehen wir die technische Analyse als dominierenden Faktor der Kursbildung. Der Markt interpretiert fundamentale und makroökonomische Faktoren selektiv oder widersprüchlich. Die Geopolitik stützte den Dollar in der ersten Jahreshälfte, doch dieser Faktor ist zeitlich begrenzt – und seine Wirkung ist längst verpufft. Wir haben einen spekulativen Schub in der US-Währung erlebt, aber ein solcher kann nicht ewig anhalten. Die Bank of England bereitet sich auf eine Straffung der Geldpolitik vor, und der jüngste Rückgang des Pfunds legt nahe, dass der Markt dies zuvor nicht vollständig eingepreist hatte. All dies spricht für den Beginn einer Aufwärtsbewegung.
Die durchschnittliche Volatilität des GBP/USD-Paares über die letzten 5 Handelstage beträgt mit Stand 19. Oktober 90 Pips. Für das Pfund/US-Dollar-Paar gilt dieser Wert als „durchschnittlich“. Am Montag, dem 19. Oktober, erwarten wir daher eine Bewegung innerhalb einer Spanne zwischen 1,3235 und 1,3415. Der obere Linear-Regression-Kanal hat sich erneut nach unten gedreht. Der CCI-Indikator ist zweimal in den überverkauften Bereich eingetreten und hat eine „bullische“ Divergenz ausgebildet, was auf ein mögliches Ende des Abwärtstrends hindeutet.
Nächste Unterstützungsniveaus:
S1 – 1,3306
S2 – 1,3245
S3 – 1,3184
Nächste Widerstandsniveaus:
R1 – 1,3367
R2 – 1,3428
R3 – 1,3489
Handelsempfehlungen:
Das GBP/USD-Paar hat eine Aufwärtsbewegung begonnen, die sich zu einem längerfristigen Trend entwickeln könnte. Die Politik von Donald Trump wird weiterhin Druck auf die US-Wirtschaft ausüben, daher rechnen wir nicht mit einer anhaltenden Dollarstärke. Bisher war das Jahr 2026 für den Dollar günstig, da Geopolitik und Inflation Kapital in sichere Häfen getrieben und die Fed zu einer Rückkehr zu geldpolitischer Straffung veranlasst haben. Auf dem Wochenchart hält sich jedoch weiterhin eine Seitwärtsrange zwischen 1,3150 und 1,3780 innerhalb eines vierjährigen Aufwärtstrends, was die Erwartungen einer mittel- bis längerfristigen Aufwertung des Pfunds stützt. Long-Positionen können in Betracht gezogen werden, solange sich der Kurs über dem gleitenden Durchschnitt befindet, mit Zielen bei 1,3367 und 1,3415. Notierungen unter dem gleitenden Durchschnitt eröffnen Abwärtsszenarien, mit Zielen bei 1,3184 und 1,3123.
Erläuterungen zu den Abbildungen:
- Linear-Regression-Kanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide in dieselbe Richtung zeigen, ist der Trend derzeit stark.
- Die gleitende Durchschnittslinie (Einstellungen 20,0, smoothed) definiert die kurzfristige Tendenz und die Richtung, in die aktuell gehandelt werden sollte.
- Murray-Level sind Zielmarken für Bewegungen und Korrekturen.
- Volatilitätsniveaus (rote Linien) zeigen auf Basis der aktuellen Volatilitätsindikatoren den wahrscheinlichen Preiskanal, in dem sich das Paar in den nächsten 24 Stunden bewegen wird.
- Der CCI-Indikator — ein Eintritt in den überverkauften Bereich (unter -250) oder den überkauften Bereich (über +250) — signalisiert eine bevorstehende Trendumkehr in die entgegengesetzte Richtung.
