GBP/USD 5M Analyse
Das Währungspaar GBP/USD setzte seinen stetigen Anstieg am Freitag fort. Die neue Phase der Pfund-Stärke begann über Nacht mit den Äußerungen des Vorsitzenden der Federal Reserve, Kevin Warsh. Händler hatten eindeutig eine „hawkishe“ Rhetorik und Ankündigungen deutlich aggressiverer Zinserhöhungen als Reaktion auf die stärker als erwartet ausgefallenen Inflationsdaten vom Mittwoch und Donnerstag eingepreist. Warsh weigerte sich jedoch, sich zum künftigen geldpolitischen Kurs zu äußern, was der Markt als Zurückhaltung wertete, sich auf stärkere Zinserhöhungen festzulegen. In der Folge schwächte sich der Dollar ab, obwohl Warsh noch nie im Voraus konkrete Schritte der Fed angekündigt hat und die Entscheidungen des FOMC nicht allein auf seinen Ansichten beruhen. Dennoch trugen enttäuschte Dollar-Bullen dazu bei, das Paar GBP/USD nach oben zu treiben. Unserer Einschätzung nach waren es am Freitag eher technische Faktoren als Fundamentaldaten, die den Anstieg bestimmten. Das Pfund hatte über längere Zeit hinweg innerhalb von drei sich überlappenden Seitwärtskanälen gehandelt (die wir wiederholt hervorgehoben haben) und in der vergangenen Woche die Liquidität an seinen jüngsten Tiefs „abgeräumt“, indem es von der unteren Begrenzung aller drei Kanäle nach oben drehte. Aus technischer Sicht ist daher ein weiterer Aufwärtsimpuls das wahrscheinlichere Szenario. So wie der einmonatige Anstieg des Dollars häufig auf einer wenig soliden Begründung beruhte, kann auch die aktuelle Rally des Pfunds weitgehend untermauert sein – in diesem Fall sprechen jedoch technische Argumente zu seinen Gunsten.
Technisch betrachtet hat das Pfund nicht nur eine Korrekturbewegung vollzogen, sondern steuert auf einen stärkeren, nachhaltigeren Aufwärtstrend zu. Da die Seitwärtskanäle in den Tages- und Wochenzeitfenstern weiterhin intakt sind, liegt die Erwartung nahe, dass sich das Paar in Richtung ihrer oberen Begrenzungen bewegt.
Im 5-Minuten-Chart entstanden am Freitag vier Handelssignale, ein weiteres Signal folgte am frühen Montag. Das erste Verkaufssignal erwies sich als Fehlsignal, doch das anschließende Kaufsignal brachte einen guten Gewinn. Der Kurs durchbrach die Zone von 1,3301–1,3309, was Long-Positionen ermöglichte, und erreichte wenige Stunden später die Zone von 1,3369–1,3377, wo er reagierte – Händler konnten von diesem Abpraller Short-Positionen eröffnen und zugleich Gewinne mitnehmen. Am Freitagabend und in den frühen Montagstunden prallte der Kurs zweimal von dem Bereich 1,3301–1,3309 ab.
COT-Report
Die COT-Berichte für das Pfund zeigen, dass nicht-kommerzielle Trader seit mehreren Monaten per Saldo Verkäufer sind. Die Netto-Position ist negativ, obwohl der langfristige Aufwärtstrend weiterhin anhält. Angesichts der Ereignisse im Nahen Osten ist es nicht überraschend, dass die Dollarnachfrage im Jahr 2026 relativ stark geblieben ist. Der Konflikt zwischen den USA und Iran ist offiziell ausgesetzt, aber nicht gelöst. Die sich verändernde geldpolitische Ausrichtung der Fed stützt den Dollar zusätzlich, und die aufwärts gerichtete Trendlinie wurde durchbrochen – dieser Bruch erfolgte jedoch innerhalb einer Seitwärtsbewegung, weshalb wir den langfristigen Aufwärtstrend nicht als beendet ansehen.
Langfristig verliert der Dollar unter den mit Donald Trump verbundenen politischen Maßnahmen weiter an Stärke, wie im Wochenchart zu erkennen ist. Der Handelskrieg wird in der einen oder anderen Form anhalten, und Trumps Politik schwächt die US-Währung sowohl direkt als auch indirekt. Der langfristige Aufwärtstrend bleibt intakt. Laut dem jüngsten COT-Bericht (13. Oktober) hat die Gruppe der „Non-commercial“-Trader 1.100 Kontrakte geschlossen und 8.300 SELL-Kontrakte eröffnet – insgesamt eine Verringerung der Netto-Position dieser Gruppe um 9.400 Kontrakte innerhalb einer Woche.
Analyse GBP/USD 1H
Im Stundenchart könnte GBP/USD einen Abwärtstrend abschließen, der einen ganzen Monat andauerte und nur wenig fundamentale Rechtfertigung hatte. In den Tages- und Wochencharts hat der Kurs die Liquidität unter früheren Tiefs abgeholt und sich innerhalb seitwärts gerichteter Handelsspannen gehalten. Daher ist beim Pfund zumindest ein Anstieg in Richtung 1,3650, der oberen Begrenzung der Seitwärtszone im Tageschart, zu erwarten. Die Gründe für einen Anstieg des Pfunds sind dabei nicht überzeugender als jene für den Anstieg des Dollars im vergangenen Monat.
Für den 19. Oktober heben wir die folgenden wichtigen Handelsmarken hervor: 1,3042–1,3050, 1,3096–1,3115, 1,3179–1,3187, 1,3248, 1,3301–1,3309, 1,3369–1,3377, 1,3465–1,3480, 1,3588, 1,3671–1,3681. Senkou Span B (1,3231) und Kijun-sen (1,3252) können ebenfalls Signale liefern. Es wird empfohlen, den Stop-Loss auf Break-even nachzuziehen, sobald sich der Kurs 20 Pips in die angestrebte Richtung bewegt hat. Die Ichimoku-Linien können sich im Tagesverlauf verschieben und sollten bei der Identifizierung von Handelssignalen berücksichtigt werden.
Für heute sind weder in Großbritannien noch in den USA wichtige Konjunkturdaten geplant, sodass die Intraday-Volatilität gering bleiben und die Kursbewegung überwiegend technisch geprägt sein könnte.
Zusammenfassung der obigen Analyse:
Trader können den Bereich 1,3248–1,3252 als Ziel für Short-Positionen in Betracht ziehen, sofern der Kurs unterhalb der Zone 1,3301–1,3309 schließt. Ein Abprall von der Zone 1,3301–1,3309 würde den Bereich 1,3369–1,3377 zum Ziel für Long-Positionen machen.
Erläuterungen zu den Abbildungen:
- Kursunterstützungs- und -widerstandsbereiche (Resistance/Support) — dicke rote Linien, an denen die Bewegung enden kann. Sie sind keine Quellen für Handelssignale.
- Kijun-sen- und Senkou-Span-B-Linien — Ichimoku-Indikatorlinien, die vom 4-Stunden-Chart in den Stundenchart übertragen wurden. Es handelt sich um starke Linien.
- Extremwerte — dünne rote Linien, von denen der Kurs zuvor abgeprallt ist. Sie sind Quellen für Handelssignale.
- Gelbe Linien — Trendlinien, Trendkanäle und andere technische Formationen.
- Indikator 1 in den COT-Charts — die Größe der Netto-Position jeder Händlerkategorie.
