Die Elliott-Wellen-Zählung im 4‑Stunden-Chart für EUR/USD ist komplexer geworden. In der höheren Zeitebene (unterer Chart) hat der Abwärtstrendabschnitt die Form einer fünfteiligen A‑B‑C‑D‑E‑Struktur angenommen, die jederzeit abgeschlossen sein könnte, da sie weitgehend ausgereift wirkt. Alle Wellen innerhalb dieses Abschnitts sind in etwa gleich groß, weshalb er als korrektiv eingestuft wird. Trifft diese Annahme zu, wird nach Abschluss der Struktur ein neuer, impulsiver Aufwärtstrendabschnitt beginnen, mit Zielbereichen deutlich oberhalb der Marke von 1,2000.
In der niedrigeren Zeitebene (oberer Chart) entwickelt sich weiterhin eine impulsive Wellenfolge, die zur Welle E der höheren Zeitebene gehören könnte. Sollte dies tatsächlich der Fall sein, nähert sich die Phase der Dollar-Stärke ihrem Ende, ungeachtet dessen, wie weit der Kurs kurzfristig noch steigen mag. Die erwartete Welle 5 von E ist entweder bereits abgeschlossen oder steht kurz davor. In jedem Fall deutet die aktuelle Wellenstruktur darauf hin, dass die Abwärtswellenfolge in beiden Charts ihrem Ende nahe ist. Der Nachrichtenhintergrund und ein abrupter Stimmungswechsel am Markt hatten zwar eine kräftige Rallye des US‑Dollar ausgelöst, doch die Zahl neuer Argumente für eine anhaltende Dollar-Stärke nimmt allmählich ab.
Der Euro beginnt sich zu erholen.
EUR/USD legte am Freitag um 20 Basispunkte zu – ein sehr moderater Anstieg. Unter den aktuellen Rahmenbedingungen ist es für den Euro jedoch entscheidend, seinen Aufwärtsimpuls aufrechtzuerhalten. Zur Erinnerung: Der am Mittwoch veröffentlichte US‑Inflationsbericht löste zunächst erneute Käufe des US‑Dollar aus, doch die Verkäufer zogen sich dann deutlich zurück. Am Donnerstag begannen die Käufer Druck aufzubauen, obwohl der US‑Producer Price Index (PPI) einen noch stärkeren Anstieg als die Gesamt- und Kerninflation auswies. Folglich hatten Marktteilnehmer durchaus Gründe für eine weitere Kaufwelle beim US‑Dollar, entschieden sich aber dagegen. Könnte der Grund darin liegen, dass die Wellenzählung auf den gleichzeitigen Abschluss zweier Abwärtstrendsegmente hindeutet – eines lokalen und eines globalen?
In dieser Woche wird es weltweit zahlreiche wichtige Ereignisse geben, doch nicht alle verdienen besondere Aufmerksamkeit. Im vergangenen Monat konzentrierte sich der Markt fast ausschließlich auf den Kauf des Dollar, während die letzten Tage möglicherweise die ersten Anzeichen einer langfristigen Trendwende gebracht haben. Daher kann der Nachrichtenhintergrund die Marktstimmung und Handelsaktivität durchaus beeinflussen, doch in den vergangenen Wochen hat der Markt nicht immer auf Datenveröffentlichungen reagiert. Es ist möglich, dass er auch in dieser Woche einige Veröffentlichungen weitgehend ignoriert.
Entsprechend wird sich der Fokus auf die wichtigsten Ereignisse richten. Am Mittwoch wird das Vereinigte Königreich seinen Inflationsbericht veröffentlichen, der die Trader davon überzeugen dürfte, dass eine straffere Geldpolitik der Bank of England keine ferne oder hypothetische Möglichkeit ist, sondern eine greifbare Perspektive, die sich in naher Zukunft realisieren könnte. Die britische Inflation hat gute Chancen, im September auf 3,4 % zu steigen und laut Andrew Bailey bis zum Jahresende 4 % zu erreichen. Folglich hat die BoE kaum eine andere Wahl, als die Zinsen anzuheben. Andrew Bailey wird in dieser Woche ebenfalls sprechen und könnte dem Markt mehrere Signale liefern, die auf eine mögliche Straffung bereits Anfang November hindeuten. Meiner Ansicht nach könnten Euro und Pfund in den kommenden fünf Tagen zulegen.
Allgemeine Schlussfolgerungen
Auf Basis der EUR/USD-Analyse bleibt das Währungspaar innerhalb der übergeordneten korrektiven A-B-C-D-E-Trendstruktur. Allerdings wirkt diese Struktur vollständig ausgebildet und könnte daher abgeschlossen sein. Meiner Ansicht nach ist dies ein günstiger Zeitpunkt, nicht nur den Kauf des Euro in Betracht zu ziehen, sondern auch mit der Ausbildung eines anhaltenden Aufwärtstrendsegments zu rechnen. Dem höheren Zeitrahmen zufolge könnte das Paar mindestens bis in den Bereich von 1,1700–1,1800 steigen. Der gescheiterte Versuch, das Niveau von 1,1126 zu durchbrechen, das dem 50,0 %-Fibonacci-Retracement (unteres Chart, höherer Zeitrahmen) entspricht, weist ebenfalls darauf hin, dass sich der Markt auf erneute Käufe vorbereiten könnte.
Im höheren Zeitrahmen ist ein Abwärtstrendsegment zu erkennen, das die Form einer A-B-C-D-E-Struktur angenommen hat. Die innere Wellenstruktur der Welle E hat sich zu einem fünfwelligen Impulsmuster entwickelt, doch dieses Muster könnte bereits abgeschlossen sein. Trifft diese Annahme zu, wird sich ein neues Aufwärtstrendsegment zu entwickeln beginnen.
Die Grundprinzipien meiner Analyse:
1. Wellenstrukturen sollten einfach und leicht nachvollziehbar sein. Komplexe Strukturen sind schwer zu handeln und unterliegen häufig Veränderungen.
2. Wenn es kein klares Verständnis darüber gibt, was am Markt geschieht, ist es besser, draußen zu bleiben.
3. Es kann niemals absolute Gewissheit über die Richtung der Kursbewegung geben. Vergessen Sie nicht, schützende Stop-Loss-Orders zu verwenden.
4. Die Wellenanalyse kann mit anderen Analyseformen und Handelsstrategien kombiniert werden.
