Am Montag drehte EUR/USD erneut zugunsten des US‑Dollars und setzte seinen Rückgang in Richtung der Unterstützungszone bei 1,1081–1,1086 fort. Ein erneuter Abprall von dieser Zone würde die Gemeinschaftswährung begünstigen und eine Erholung ermöglichen. Derzeit ist es jedoch äußerst schwierig zu erkennen, was den Rückgang des Euro stoppen könnte. Eine Konsolidierung unterhalb der Marke von 1,1081–1,1086 würde die Wahrscheinlichkeit eines weiteren Rückgangs in Richtung des 200,0 %‑Fibonacci‑Niveaus bei 1,0939 erhöhen.
Die Wellenstruktur im Stundenchart bleibt bärisch. Die letzte abgeschlossene Aufwärtswelle konnte das vorherige Tief nicht unterschreiten, und auch die neue Abwärtswelle hat das vorherige Tief bislang nicht nach unten durchbrochen. Seit der FOMC‑Sitzung im September rechnen die Marktteilnehmer mit mindestens einer weiteren Straffung der Geldpolitik vor Jahresende und einer weiteren im kommenden Jahr. Dieser Faktor stützt den US‑Dollar weiterhin deutlich, während andere Einflussgrößen bislang kaum ins Gewicht fallen. Der bärische Impuls bleibt ebenfalls stark und hilft dem Dollar, seine Stärke zu behaupten.
Der Nachrichtenfluss am Montag spielte den Bullen in die Hände. Zwar lässt sich der Geschäftsklimaindex für Deutschland nicht als maßgebliche Konjunkturveröffentlichung einstufen, dennoch fiel er zugunsten der europäischen Gemeinschaftswährung aus. Es ist jedoch nicht das erste Mal, dass ein durchaus positiver europäischer Konjunkturbericht vom Markt weitgehend ignoriert wird. Unter den aktuellen Rahmenbedingungen wirkt der Rückgang des Euro überzogen und nicht fundamental gerechtfertigt.
Einige Marktteilnehmer gehen derzeit davon aus, dass der Kurs der Fed in dieser Woche restriktiver ausfallen könnte als der der EZB. Das scheint eher der Versuch zu sein, Entwicklungen an bereits bestehende Erwartungen anzupassen, statt sich strikt an die vorliegenden Fakten zu halten. Der Dollar steigt mit nur wenigen Unterbrechungen, und viele Trader versuchen, die anhaltende Stärke der Bären zu erklären. Infolgedessen hat die EZB die Leitzinsen zweimal angehoben, ihr Kurs wird jedoch als „dovish“ bezeichnet. Die Fed hat die Zinsen nur einmal erhöht, ihr Kurs wird jedoch als „hawkish“ beschrieben. Solche Charakterisierungen lassen sich nur schwer mit den tatsächlichen geldpolitischen Entscheidungen in Einkklang bringen. Die anhaltende Stärke des US‑Dollars am breiteren Markt scheint daher nicht primär auf die Geldpolitik von Fed und EZB zurückzuführen zu sein. Geopolitische Entwicklungen könnten stützend wirken, doch die Zentralbanken sind wahrscheinlich nicht der ausschlaggebende Treiber.
Im 4‑Stunden‑Chart drehte EUR/USD nach der Ausbildung einer bärischen Divergenz im CCI‑Indikator zugunsten des US‑Dollars. Eine neue Abwärtsbewegung in Richtung des 161,8 %‑Fibonacci‑Retracement‑Niveaus bei 1,1088 hat begonnen. Auf den derzeit verwendeten Indikatoren sind keine neuen sich abzeichnenden Divergenzen zu erkennen. Eine Konsolidierung oberhalb des 127,2 %‑Fibonacci‑Niveaus bei 1,1221 würde es den Tradern ermöglichen, mit einer Fortsetzung der Aufwärtsbewegung in Richtung des 100,0 %‑Retracement‑Niveaus bei 1,1325 zu rechnen.
Commitments of Traders (COT) Report
In der jüngsten Berichtsperiode eröffneten professionelle Marktteilnehmer 3.492 Long‑Positionen und 443 Short‑Positionen. Spekulanten halten derzeit insgesamt 226.000 Long‑Positionen und 361.000 Short‑Positionen. Die Bären behalten die Kontrolle, und der Euro wird nach wie vor häufiger verkauft als gekauft. Dies lässt sich unter anderem auf die schwierige geopolitische Lage im Nahen Osten und die Bemühungen von Kevin Warsh zurückführen, die Inflation zu senken. Der Markt geht weiterhin davon aus, dass die Inflation mit allen verfügbaren Mitteln auf 2 % zurückgeführt wird.
Insgesamt zeigen große Marktteilnehmer auf lange Sicht weiterhin ein beträchtliches Interesse am Euro. Globale Ereignisse unterschiedlichster Art, die in den vergangenen Jahren zahlreich waren, beeinflussen zwangsläufig die Anlegerstimmung und üben Druck auf risikosensitive Währungen aus. Darüber hinaus könnte das Jahr 2026 einen Rekord in Bezug auf die Zahl unvorhergesehener Ereignisse aufstellen. Den Tradern bleibt daher kaum etwas anderes übrig, als sich laufend an die sich wandelnden Rahmenbedingungen anzupassen.
Wirtschaftskalender für die Vereinigten Staaten und die Europäische Union
- Vereinigte Staaten – Auftragseingang langlebiger Wirtschaftsgüter (12:30 UTC).
- Vereinigte Staaten – Verkäufe neuer Häuser (14:00 UTC).
- Europäische Union – Rede von EZB‑Präsidentin Christine Lagarde (17:00 UTC).
Am 27. Oktober stehen im Wirtschaftskalender drei Ereignisse an. Konjunkturdaten und Kommentare der Zentralbanken können die Marktstimmung in der zweiten Hälfte der Handelssitzung am Dienstag beeinflussen.
EUR/USD Prognose und Handelsempfehlungen
Heute können sich Kaufgelegenheiten ergeben, falls das Paar im Stundenchart von der Zone 1,1081–1,1086 nach oben abprallt, mit einem Ziel bei 1,1220. Verkaufsgelegenheiten ergaben sich, als das Paar unter 1,1220 schloss, mit der Unterstützungszone 1,1081–1,1086 als Ziel. Diese Positionen können heute weiter gehalten werden.
Die Fibonacci‑Retracement‑Niveaus wurden sowohl im Stunden‑ als auch im 4‑Stunden‑Chart von 1,1325 bis 1,1712 eingezeichnet.
