Die Wellenzählung im Vier-Stunden-Chart für EUR/USD ist komplexer geworden. Im höheren Zeitrahmen (unterer Chart) hat der abwärtsgerichtete Trendabschnitt die Form einer fünfteiligen Struktur A-B-C-D-E angenommen, die jederzeit abgeschlossen sein könnte, da sie sich strukturell vollständig darstellt. Alle Wellen innerhalb dieses Segments sind in etwa gleich groß, weshalb es als korrektiv eingestuft wird. Trifft diese Annahme zu, wird nach Abschluss dieser Struktur ein impulsiver Aufwärtsabschnitt einsetzen, dessen Kursziele deutlich oberhalb der Marke von 1,2000 liegen.
Im niedrigeren Zeitrahmen (oberer Chart) entwickelt sich weiterhin eine impulsive Wellenfolge, die Welle E des höheren Zeitrahmens zuzuordnen sein könnte. Wenn dies tatsächlich der Fall ist, nähert sich die Phase der Dollar-Stärke ihrem Ende – unabhängig davon, wie weit der Kurs kurzfristig noch steigen mag. Die vermutete Welle 5 von E ist entweder bereits abgeschlossen oder steht kurz davor. In beiden Fällen deutet die aktuelle Wellenstruktur darauf hin, dass sich die abwärtsgerichtete Wellenfolge in beiden Charts ihrem Ende nähert. Nachrichtenereignisse und ein abrupter Stimmungsumschwung am Markt haben zu einer kräftigen Aufwertung der US‑Währung geführt, doch gibt es vergleichsweise wenige neue Gründe für eine anhaltende Dollar-Stärke.
Der Euro ist auf ein Extremniveau gefallen
Der EUR/USD-Kurs blieb am Mittwoch unverändert, doch das Ausbleiben eines Rückgangs an diesem Tag ändert nichts an den Verlusten des Euro in den vergangenen vier Tagen und in den letzten zwei Monaten. Im weiteren Sinne hat der Euro im Vorfeld der Sitzung der Federal Reserve einen kritischen Punkt erreicht. Entweder fällt er weiter, was eine Überarbeitung oder Verfeinerung der Wellenzählung erforderlich machen würde, oder es beginnt sich – wie im aktuellen Szenario der Wellenzählung angedeutet – ein Aufwärtstrendsegment zu entwickeln. Die letzte Welle lässt sich weiterhin als Welle 5 von E klassifizieren. Daher kann ein Szenario, in dem ein ausgedehntes und dynamisches Aufwärtstrendsegment einsetzt, noch nicht ausgeschlossen werden.
Die aktuelle Position des Euro ist jedoch eindeutig schwach. Der Markt interpretiert nach wie vor nahezu jede neue Nachricht zugunsten des sicheren Hafens US‑Dollar, während der Euro inzwischen hauptsächlich aufgrund des etablierten Momentums fällt. Weder in der Europäischen Union noch in den Vereinigten Staaten gab es heute bedeutende Ereignisse, und doch versuchte der Markt erneut, den Euro nach unten zu drücken. Die nächsten Impulse hängen nun von der Federal Reserve und den Äußerungen von Kevin Warsh ab. Schon der geringste „hawkishe“ Hinweis oder eine vom Fed‑Vorsitzenden bislang nicht verwendete Formulierung könnte die Dollarnachfrage erneut anfachen und einen weiteren kräftigen Rückgang des Euro auslösen.
Aus logischer Sicht hat der Markt selbst eine Zinserhöhung im Dezember – die noch eineinhalb Monate entfernt liegt – bereits eingepreist. Einige Analysten erwarten, dass das FOMC im März kommenden Jahres für eine dritte Straffung der Geldpolitik stimmt. Meiner Einschätzung nach hat der Markt jedoch auch dieses Szenario bereits weitgehend berücksichtigt. Unabhängig vom Blickwinkel gilt daher: Je weiter der Euro fällt, desto weniger Gründe bleiben für zusätzliche Verluste. Aus meiner Sicht hätte die abwärtsgerichtete Wellenfolge bereits vor geraumer Zeit abgeschlossen sein sollen.
Allgemeine Schlussfolgerungen
Auf Basis der EUR/USD-Analyse bewegt sich das Währungspaar nach wie vor innerhalb der globalen korrektiven Trendstruktur A-B-C-D-E. Diese Struktur wirkt jedoch vollständig ausgebildet und könnte daher abgeschlossen sein. Meiner Ansicht nach ist dies ein günstiger Zeitpunkt, nicht nur einen Euro‑Kauf in Erwägung zu ziehen, sondern auch mit der Ausbildung eines vollständigen Aufwärtstrendsegments zu rechnen. Dem höheren Zeitrahmen nach zu urteilen, ist ein Anstieg des Euro zumindest in den Bereich von 1,1700–1,1800 zu erwarten. Der gescheiterte Versuch, das Niveau von 1,1126 zu unterschreiten, das dem 50,0 %-Fibonacci-Retracement (unterer Chart, höherer Zeitrahmen) entspricht, spricht ebenfalls dafür, dass der Markt zu erneuten Käufen bereit sein könnte.
Im höheren Zeitrahmen hat der abwärtsgerichtete Trendabschnitt die Form von A-B-C-D-E angenommen. Die interne Wellenstruktur der Welle E hat sich zu einem fünfteilig impulsiven Muster entwickelt, das bereits abgeschlossen sein könnte. Ist diese Annahme korrekt, beginnt nun die Ausbildung eines neuen Aufwärtstrendsegments.
Zentrale Grundsätze meiner Analyse
- Wellenstrukturen sollten einfach und klar sein. Komplexe Strukturen sind schwer handelbar und führen häufig zu Änderungen des erwarteten Musters.
- Besteht Unsicherheit über die aktuelle Marktsituation, ist es besser, dem Markt fernzubleiben.
- Es kann niemals absolute Gewissheit über die Richtung der Kursbewegung geben. Vergessen Sie daher nicht, schützende Stop-Loss-Orders zu verwenden.
- Wellenanalyse lässt sich mit anderen Analyseformen und Handelsstrategien kombinieren.
